Financijska tržišta. Sudionici financijskih tržišta Rusije

Financijska tržišta su institucije koje osiguravaju tok sredstava između sudionika: države, poduzeća, investitora. Cilj nekih je prikupljanje sredstava za financiranje zadataka u realnom sektoru, a drugi za povećanje kapitala. Više detalja o tome što su financijska tržišta, sudionici na financijskim tržištima, pročitajte dalje.

klasifikacija

Prema ciljevima, tržišta se mogu podijeliti na:

• devizni;
• gotovina;
• duga;
• pojam;
• roba;
• zaliha.

Bankarski sektor

Temelj sustava je tržište novca kratkoročna ulaganja. Transakcije, sudionici razmjenjuju likvidne financijske instrumente. Temeljni pokazatelji tržišta procjenjuju razinu rizika. Taj je segment vrlo ovisan o monetarnoj politici vodećih banaka i Sustavu Federalnih rezervi Sjedinjenih Država. Ako se situacija na tržištu pogorša, kreditne institucije gledaju na visoke rizike i povećavaju stope na kredite.

Središnje banke, kao glavni sudionici financijskog tržišta, imaju monopol pravo izdavanja novčanica, akumuliraju pričuve i nadziru cijeli sustav.

Specijalizirane institucije posuđivanja služe korisnicima određene industrije ili obavljaju hotelske operacije.

Univerzalne banke kao sudionici globalnog financijskog tržišta pružaju širi spektar usluga: RKO, privlačenje depozita, vrijednosnih papira trgovine i trgovine, ulaganje sredstava.

Ostale financijske i kreditne institucije (depozitara, mirovine, osiguravajuća društva) mobiliziraju štednju stanovništva, pružaju hipotekarne kredite, obavljaju poslove s dionicama i obveznicama.

Tržište kapitala

Ovdje se koriste dugoročni instrumenti. Izdavatelji izdaju obveznice na financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima procjenjuju pouzdanost dužnika, što se iskazuje u profitabilnosti središnje banke. Privucena sredstva mogu se koristiti za različite svrhe, na primjer, za financiranje investicijski programi. Što su rizici veći, to je veći trošak zaduživanja. Središnje banke mogu potaknuti gospodarstvo, smanjujući prinos na obveznice. To jest, uvjeti za dužnik mogu se promijeniti nakon ulaganja. Prisutnost razvijenog kapitala smatra se glavnim znakom progresivnog gospodarstva.

Burza

Njezin je glavni zadatak privući novac za posao. Poslovni subjekti stavljaju dionice, prodaju dio svojih tvrtki ulagačima. Središnja banka pada na financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima, procjenjujući izglede za razvoj organizacije, odlučuju o kupnji ili prodaji dionica.

Forex

Interakcija triju financijskih tržišta provodi se na temelju devizne razmjene. Za obavljanje transakcija, sudionici trebaju kupiti valutu zemlje, u financijska imovina koje planiraju uložiti. Ako investitor želi uložiti u obveznice Novog Zelanda, najprije morate proći Novozelandski dolar.

Svjetsko tržište

Ovdje se provodi akumulacija slobodnih sredstava između pojedinih zemalja. Na primarnom tržištu dolazi do preraspodjele kapitala između ulagača i zajmoprimaca, a na sekundarnom tržištu dolazi do promjene vlasnika.

Svjetsko tržište je podijeljeno na međunarodnu i nacionalnu. Prva se podrazumijeva:

• zbroj poslova rezidenata u nacionalnoj valuti;
• zaduživanja sudionika na financijskom tržištu u stranoj valuti.

Sve operacije se provode uz sudjelovanje rezidentne banke. Međunarodno financijsko tržište podrazumijeva operacije u stranoj valuti, koje ne podliježu izravnoj regulaciji države. U bankarskom segmentu postoje operacije između kreditnih institucija za osiguranje kratkoročnih kredita. Sudionici na financijskom tržištu mogu također dobiti zajmove i trgovinu sa Središnjom bankom. Posudbe se osiguravaju i za kratkoročne (do 3 mjeseca) i dugoročna razdoblja, uz promjenjivu kamatnu stopu. Uključuje cijenu prikupiti sredstva za određenog dužnika i margine.

Sudionici međunarodnog financijskog tržišta

Na strani ponude i potražnje su zajmodavci, investitori, država i posrednici. Stanovništvo pretvara dio prihoda u štednju koja ulaže na financijska tržišta. Sudionici na financijskim tržištima mogu, prema potrebi, biti izvor rasta vlade. Vrijednosnice izdaju pravne osobe. Svi ti subjekti podijeljeni su u pravne osobe od strane pojedinaca i industrijskih sudionika. Poduzeća ne mogu samo izdavati vrijednosne papire, već i privremeno privući novac u njih.

Država obično djeluje kao dužnik, koji postavlja dužničke obveze za financiranje proračunskog manjka. Također regulira radnje. Uz pomoć zakona i propisa utječe na ponašanje sudionika i vodi razvoj tržišta. Ako postoji višak sredstava, država može postati investitor, odnosno pružiti financijsku potporu određenim poslovnim subjektima.

Sudionici na financijskom tržištu također su posrednici, zahvaljujući kojima se uštede stanovništva pretvaraju u zajmove, što poduzećima omogućuje da zadovolje potrebu za sredstvima.

brokeri

Ovi sudionici na međunarodnom financijskom tržištu sudjeluju u pružanju pomoći u transakcijama kao odvjetnik ili komisionar, tj. Izvršavaju transakcije u njihovo ime ili u ime klijenta, ali na njegov trošak. Oni obavljaju aktivnosti kako na organiziranom tako i na tržištu. Prihod posrednika je plaćanje provizije od zaključenih transakcija. Klijent potpisuje ugovor s profesionalnim sudionikom koji propisuje sve vrste uputa. Na temelju ovog dokumenta posrednik obavlja poslove na tržištu, neovisno odabiru CB. U bilo kojem trenutku, klijent može obustaviti aktivnost posrednika. Broker je dužan obavijestiti klijenta o svim poslovima i prenijeti mu prihode od prodaje središnje banke u razdoblju navedenom u dokumentu. Sve transakcije podliježu obveznoj registraciji.

trgovci

Ovi sudionici na tržištu obavljaju transakcije s financijskim instrumentima na vlastiti rizik i rizik za dobit. Trgovci javno objavljuju transakcijske cijene, obvezuju se preokrenuti transakciju s navedenim uvjetima. Njihov prihod nastaje zbog razlike u cijenama kupnje i prodaje. Stoga su trgovci dužni pratiti situaciju na tržištu. Samo pravne osobe mogu dobiti licencu. Istovremeno, ista organizacija može biti trgovac, broker, izdavatelj, institucionalni investitor. Ova grupa najčešće uključuje:

• poslovne banke;
• investicijske tvrtke;
• temelji;
• pribavitelji;
• organizacije osiguranja;
• PF i druge financijske institucije.

Trgovci obavljaju takve funkcije:

• pružiti informacije o izdavanju vrijednosnih papira;
• ispuniti narudžbe klijenata;
• slijediti stanje RCB-a;
• smanjiti kupce i prodavatelje.

čuvari

Depozitar - sudionici financijskog tržišta Centralne banke, koji pružaju usluge skladištenja, računovodstva vlasničkih prava i kretanja dionica. Ugovor s profesionalnim sudionikom mora sadržavati sljedeće uvjete:

• predmet transakcije - pružanje usluga za pohranu vrijednosnih papira ili evidentiranje prava;
• postupak prijenosa podataka o korištenju certifikata;
• trajanje valjanosti;
• postupak plaćanja za usluge depozitara;
• učestalost izvješćivanja;
• obveze depozitara.

Svi se zapisi bilježe na računu "depo" klijenta.

Registrari održavaju popis vlasnika registriranih vrijednosnih papira. Naknada se naplaćuje za snimanje, pohranjivanje podataka i izmjenu registra. Samo pravne osobe mogu dobiti licencu za obavljanje takvih aktivnosti. Registar je popis vlasnika središnje banke u kojoj je naveden broj, nominalna vrijednost, Kategorije dokumenata koji pripadaju dioničarima na određeni datum. Ugovor o pružanju usluga za naknadu sastoji se od jednog matičara. No jedan profesionalni sudionik može održavati popise ne ograničenog broja izdavatelja. Vlasnici i nositelji središnje banke trebaju pravodobno dostaviti sustavu vođenja registra. Ako je broj dioničara veći od 500, nositelj popisa mora biti velika specijalizirana organizacija. Glavne dužnosti sudionika su pravodobno osiguranje unosa i održavanja osobnih računa vlasnika i nositelja.

Kliring organizacije

Ovi sudionici ruskog financijskog tržišta prikupljaju, provjeravaju i ispravljaju informacije o Centralnoj banci za računovodstvo, provode naselja između entiteta. U najopćenitijem smislu Skupština je specijalizirana institucija bankarskog tipa koja provodi gotovinsko plaćanje između ponuđača. Kako bi se smanjio rizik od neizvršavanja transakcija, klirinška društva čine rezervne fondove. Oni su stvoreni u obliku CJSC. Za obavljanje djelatnosti potrebno je dobiti licencu od središnje banke. Prihod takvih organizacija formira se iz:

• pristojbe za registraciju;
• prihodi od prodaje podataka;
• prihod od opsega raspoloživih sredstava;
• dobit od prodaje softvera;
• razni prihodi.

Ostali subjekti

Sljedeći sudionici RZB-a obavljaju pomoćne funkcije.

1. Samoregulirajuće organizacije su dobrovoljne udruge sudionika na burzi kako bi zaštitile interese vlasnika Centralne banke.

2. Direktor je sudionik na financijskom tržištu, koji u svoje ime upravlja središnjom bankom, vlasnikov novac (uz naknadu za određeno razdoblje).

3. Informacijske institucije su institucije koje klijentima pružaju usluge za obradu i širenje tržišnih informacija o RZB entitetima, trenutnim tečajevima, indeksima za pregled i trendovima.

4. Organizatori trgovine su profesionalni sudionici financijskog tržišta koji ulaze u transakcije sa Središnjom bankom. Svim zainteresiranim osobama pružaju sljedeće informacije:

• pravila za prijem u trgovinu;
• uvjeti zaključivanja transakcija;
• pravila i postupak registracije, izvršenja transakcija;
• ograničenja cijena;
• postupak za izmjenu popisa;
• popis vrijednosnih papira koji su uvršteni u trgovanje.

5. Jobbers - savjetnici o problemima RZB konjunkture. Skala i struktura tržišta Oni se stalno šire, operacije postaju složenije. Postoji veliki broj vrijednosnih papira različitih izdavatelja u deponentima. Jobbers ne samo da procjenjuju kvalitetu već izdanih dionica, nego i pomažu izdavateljima da postave nove certifikate. Oni savjetuju o predloženim prodajnim tečajevima, određuju izglede za razvoj gospodarskih sektora, provode analizu porezne politike.