Strukturirani proizvodi banaka

Kako bi privukle kupce, banke dolaze s puno marketinških poteza. Jedan od njih ulaže u strukturirani proizvodi.

srce

Strukturirani proizvodi su alati koji moraju zaštititi početno ulaganje i donijeti dobit od rasta imovine. Jedinstvenost proizvoda leži u kombinaciji alata koji omogućuju ograničavanje rizika ulaganja.

U uvjetima financijske nestabilnosti, ulaganje novca u valutu je opasno zbog teške promjene tečaja, a na burzi je teško zbog velike volatilnosti. Situacija je komplicirana činjenicom da ne samo da biste trebali spasiti, već i povećati kapital. Rješenje problema može biti ulaganje u strukturne proizvode koji kombiniraju visok stupanj zaštite imovine i sposobnost generiranja dobiti više od depozita.

Tržište strukturnih proizvoda uključuje:

• depoziti
• vrijednosnih papira;
• trgovanje na Forexu;
• bankarski metali;
• opcije i futures;
• Investicijski fondovi;
• ulaganje u nekretnine, i tako dalje.

Strukturni proizvod nastaje kombiniranjem sredstava s različitim razinama rizika:

• depoziti i dionice;
• Centralna banka visoko pouzdanih i novih tvrtki;
• obveznice i opcije;
• depoziti i akumulativno osiguranje itd.

Omjer je odabran tako da prihod od "pouzdane" imovine obuhvaća moguće gubitke.

primjer

Strukturirani proizvod je 90% depozita s prinosom od 10% i 10% - dionica nove tvrtke s prinosom od 300%. Nakon kupnje proizvoda moguće su tri mogućnosti.

Ako se dionice spale, kamata na polog će nadoknaditi početno ulaganje. U godini klijent će dobiti isti iznos koji je uložio, bez profita, ali bez ikakvih gubitaka. Ako ulaganja u Središnju banku donose predviđeni iznos od 300%, tada će ukupni prinos na portfelju biti 40%. Ako je ulaganje će donijeti 2/3 planirane dobiti, prinos proizvod je 30% i tako dalje. D. To je, ključnu ulogu igra upravo odabranu akciju, i bez rizičnih ulaganja su zaštita od gubitaka.

teme

Strukturirani proizvodi na financijskom tržištu nude banke, prodajni centri i AMC. Najpouzdaniji proizvodi su banke. U AMC-u možete odabrati imovinu za "bilo koji okus": od konzervativnih do rizičnijih. Portfeljna ulaganja poslovnih centara formiraju se na štetu rizične i izvanbilančne imovine (na primjer, valute i opcije).

Kupnja imovine prati potpisivanje sporazuma između investitora i društva. Jasno je odredio iznos, rok ulaganja, popis imovine, razinu rizika i druga pitanja vezana uz prijenos sredstava.

Shema rada

U želji da privremeno besplatno i privremeno poveća slobodna sredstva, pojedinci se prijavljuju u banku ili investicijsku tvrtku i stječu strukturni proizvod. Dio uloženih sredstava posrednika ulaže u sigurne financijske instrumente (zapisi, obveznice, depozite), a drugi - imovine vezan za temeljne (dionica, valuta), ali manje hlapljive (Sberbank, zlato stopa, RTS indeks, itd ...) , Sam klijent odabire temeljnu imovinu i razinu rizika, odnosno specifičnu težinu ulaganja koja će biti preusmjerena na burzu. Klijent također neovisno regulira omjer participacije (CG), odnosno određuje koji dio budućeg prihoda koji će dobiti.

Razdoblje ulaganja traje od nekoliko mjeseci do dvije godine. Osim toga, možete osigurati svoje investicije ili kupiti investicijski portfelj s prihodom od kupona. U drugom slučaju, klijent će dobiti fiksnu mjesečnu zaradu, koja je neovisna o promjeni cijene predmetne imovine.

Vrste strukturnih proizvoda

Sve ponude paketa podijeljene su u dvije skupine:

• Proizvodi bez rizika jamče povrat 100% kapitala. Najveći rizik je u tome što se investicija vraća do trenutka kada investitor može primiti početno ulaganje, uz mali stupanj amortizacije zbog inflacije. Klijent plaća samo priliku za ostvarivanje profita ako sva sredstva rade.
• Proizvodi s ograničenim rizikom. Udio imovine raspoređuje se tako da pokrije mogući gubitak. Investitor može izgubiti samo dio kapitala. S dobrom tržišnom situacijom, razina zarade može doseći 50% početne investicije.

prednosti

• Strukturni proizvodi Štedionice ili bilo koje druge kreditne institucije su pasivna investicija. Klijent neovisno oblikuje portfelj imovine. Za njega, ovaj posao obavlja financijski posrednik.
• Nema potrebe za znanjem i iskustvom u radu s financijskim instrumentima.
• Moguće je regulirati razinu gubitaka od ulaganja i ulagati u imovinu koja nije dostupna u čistom obliku.
• Strukturna svojstva proizvoda su takva da kupnja barem jednog od njih znači diversifikaciju ulaganja.
• Uz dobru tržišnu dinamiku, investitor dobiva veliku dobit s malim rizikom.

mane

• Strukturirani financijski proizvodi postavljeni su na tržište kao nešto složeno. Zapravo, to je plaćena konzultacija o pitanju stavljanja sredstava u različitu imovinu.
• Čak i banke ne mogu jamčiti 100% jamstvo povrata. Svi depoziti su osigurani u DIA. Vjerojatnost gubitka uvijek postoji. Pitanje je samo u razini rizika. Ovaj marketinški slogan osmišljen je samo za oglašavanje.
• Strukturni proizvodi banaka, za koje se ne dobiva dobit, neprofitabilni su. To znači da je kamata na depozite usmjerena na pokriće gubitaka od drugih vrsta ulaganja. Ako klijent odmah staviti cijeli iznos novca na bankovni depozit, on bi primio više profita nego od jedinstvenog proizvoda.
• Strukturirani proizvodi izračunavaju se za dobre korisnike. Potvrđena je povratna informacija od korisnika. Unesite financijsko tržište u iznosu od 10 tisuća rubalja. nema smisla.
• Usluge upravljanja imovinom naplaćuju se. Komisija se plaća bez obzira na to hoće li investicija donijeti ili ne.
• Kombinirani proizvodi nisu obuhvaćeni državnim jamstvom. Ako banka ili AMC bankrotiraju, investitor neće moći vratiti svoje investicije.
• Na ruskom tržištu praktički nema izbora jedinstvenih proizvoda.
• Investitor ne postaje pravi vlasnik imovine pa ne može kontrolirati ulaganja.

Skriveni rizici

Strukturni proizvodi su kombinacije sredstava i derivata. Oni prikupljaju i prodaju svjetske banke u obliku bilježaka (obveznica). Osiguravaju se oslobađajući položaje koji se protive strukturnim proizvodima. Banka uvijek prima povjerenstvo. Svaki pojedini klijent, iako zarađuje, ali i na druge klijente koji su kupili rizičniju imovinu. Konačno, svi kupci gube novac. Stoga, kako bi se povećala atraktivnost novih proizvoda, njihovi su rizici "šifrirani". Što bankama šute?

Napomene o barijerama

Ako sve odabrane dionice zadrže cijenu iznad utvrđene granice, vlasnici kombiniranih proizvoda vratit će svoje investicije i navedeni prihod. Bilješke počinju raditi poput obveznica. Ako se jedna od odabranih sredstava smanjuje u cijeni, vrijednost portfeljnih ulaganja bit će izjednačena s najlošijim udjelom. Vjerojatnost smanjenja cijene od najmanje 1 od 3 dionica veća je od svake od njih. Sukladno tome, potencijalni gubitak znatno premašuje mogući prihod.

Avtokoll

Portfeljna ulaganja često se prodaju s dodatnom opcijom. Koja je bit autocolle? Ako sve dionice rastu u cijeni, klijent će moći kupiti još jednu bilješku, a bankar će dobiti dodatne prihode. Kada tržište raste, jednom četvrtina bankar dobiva premiju, klijent - novi kupon. To se događa dok jedna od središnjih banaka ne padne na zadanu granicu.

Drugi je primjer kreditna bilješka. Klijent će dobiti 100% povećanja cijene po dionici, au slučaju smanjenja - 100% od uloženog iznosa. Pa, ako upotrebljavate vrlo neaktivan alat kao sredstvo. Ispada da je dio bilješke, dizajniran za zaštitu kapitala, uložen u razmjenu indeks. rentabilnost - 20%.

Distribucijska mreža

Problem nije samo u rizicima. Banke ne mogu pokriti cijelo tržište odjednom. Posrednici dolaze u igru. Svaka veza u lancu "bank-distributer-manager" zaradi po preprodaji. Struktura jedinstvenih proizvoda takva je da banka može u bilo kojem trenutku prepoznati uvjete ulaganja novca. Ovdje sve ovisi o prodavatelju. Netko će prodati kupon uz obvezno ulaganje od 99,5% od novca dobivenog samo 0,5%, a netko će moći prodavati robu s najgorim uvjetima i dobiti 5% odmah. Maksimalna razlika može iznositi 35%.

Posrednici često prodaju više rizičnih proizvoda. Kao rezultat konzervativnih portfelja punjene barijera primjećuje avtokollom i jednu godinu za gubitak od 80%. Tijekom tog vremena, bankari uspijevaju dobiti 0,5% i još 4 puta 3% provizije za kupnju nove note.

Na napomenu koja jamči povrat 100% investicije u indeks RTS razmjene, bankar će zaraditi dva puta više. Takva strukturna proizvoda uključuje opciju poziva na indeksu, za razdoblje od dvije godine (17%), portfelj nelikvidnih obveznica, koje nakon otplate dati 100% od temeljnog kapitala. Tržišni prosječni prinos obveznice je 18%, od portfelja - 62%. Od takve transakcije, bankar će dobiti 21%, a preostalih 79% - klijent.

zaključak

Strukturni proizvodi nisu piramidi. Ako koristite takve alate u okviru razumnog, onda možete pretvoriti profitabilnu transakciju. Isti indeks razmjene u zaštiti kapitala je primjeren ako kreditni rizik će biti niska. No, većina kombiniranih proizvoda gubi se u svim aspektima samo zbog uključivanja drveta u njih. Osim toga, nitko nije ukinuo glavno pravilo trgovine: upravitelj portfelja dobiva dobit zajedno s klijentom, a prodavatelj - na klijentu.