Monetarni multiplikator: definicija i značajke

Oslobađanje novca u razvijenom sustavu tržišnog gospodarstva i bankarskog sustava izloženo je djelovanju množitelja novca. U tom slučaju, može doći do situacije povećanja ponude novca u usporedbi s početnom emisijom.

Prvi put je pojam multiplikatora monetarnog sustava koriste R. Kann početkom prošlog stoljeća, a kasnije i teorija razvila tvrtka J .. Keynes u svojoj knjizi o općoj teoriji zapošljavanje, kamata i novca.

Princip animacije

Da bismo opisali načelo umnožavanja, uvodimo uvjete rezervacije i stopa taloženja.

Omjer rezervi pokazuje omjer volumena rezervi i udjela depozita koje drže poslovne banke:

rr = R / D, gdje

rr je omjer rezervi.

D - depoziti.

R - rezerve.

Stopa depozita prikazuje omjer gotovine i depozita:

cr = C / D, gdje

cr je stopa taloženja.

C - novac.

D - depoziti.

Množitelj novčane mase je koeficijent koji pokazuje koliko će puta iznos novca biti smanjen ili povećan kada se novčana sredstva smanje ili povećaju za jedan. Množitelj se može mijenjati i na manji i veći. Ako Rusija planira povećati iznos novca, to će povećati iznos monetarne baze. Postoji nekoliko mehanizama koji doprinose ovom procesu. Sa suprotnim planovima, logično je očekivati ​​smanjenje volumena novca. Množitelj novčane mase ovisi o trenutnim cijenama rezervacije i depozita. Što su veći, to je veći rezervni volumen zadržao Bank of Russia, koji se ne koristi glavni upravitelj sredstava. Što je veći udio gotovine koji stanovništvo ne ulaže u depozite, to je manja vrijednost multiplikanta, što nije pozitivno za gospodarstvo zemlje.

Učinak depozita

Stopa depozita je omjer novca u gotovini. Kada se povećava indikator? Tada će se iznos novca u gotovini u zemlji povećati u odnosu na ne-gotovinu.

Množitelj novca je:

m = (cr + 1) / (cr + rr), gdje rr je norma rezervacije, a cr je stopa depozita.

Posljednji pokazatelj prisutan je iu brojniku i u nazivniku formule izračuna. To utječe na multiplikator novca kako slijedi. Ako se vrijednost pravila escrow pristupa jedinstvu, vrijednost multiplikatora bit će manje ovisna o omjeru obvezne pričuve. Teoretski, moguće je da će stopa depozita biti više od jednog, odnosno da će u zemlji biti više novca u gotovini od nenamjenskih sredstava.

Formula izračuna

Moguće je izvući matematičku formulu koeficijenta multiplikatora novca iz dva matematička izraza u fazama:

• Pogledajmo dvije formule rr = R / D i cr = C / D, gdje je C gotovina, D je depozit, R je rezerva.
• Uzimajući dvije gornje formule dobivamo jednakosti: H = C + R = cr xD + rr xD = (cr + rr) xD i M = C + D = cr xD + D = (cr + 1) xD ,
• Prva ravnopravnost podijelimo na drugu: M / H = ((cr + 1) xD (cr + 1)) / (cr + rr) xD (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr).
• Dobivamo jednakost M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H, dakle: M = mult_novac x H.
• Množitelj novca je više_novac = (cr + 1) / (cr + rr). U ovoj formuli, mult_novac - množitelj, rr - pričuvni omjer, cr - depozitna stopa.

Pretpostavljajući da nema gotovine, koeficijent će se izračunati pomoću formule mult_banka = 1 / rr i nazvan je multiplikator monetarnog bankarstva.

Ovisnost množitelja i mase novca

Za reguliranje novčane mase, uvijek se koristi množitelj. Glavna banka regulira vrijednost omjera promjenom volumena rezervi banaka u glavnoj kreditnoj instituciji zemlje.

Množitelj novčane mase u nekim zemljama s razvijenim gospodarskim sustavom može premašiti dvostruku početnu količinu novca. U procesu regulacije banke Rusije od množitelja (k) pojavi se pojam monetarne baze. U svom temelju leži pojam novca (M₀₎ kao likvidna valuta i obvezni depoziti korporativnih banaka u glavnoj kreditnoj instituciji zemlje.

Novčana baza je jednaka zbroju:

• Sredstva u gotovini.
• Novac u obveznim pričuvama i na računima komercijalnih kreditnih struktura u Centralnoj banci zemlje.

Novčana baza pokazuje koliko novca središnja banka Rusije može koristiti. Izračunava se prema formuli:

Novčana ponuda (M₂ ) = Monetarna baza * Multiplikator novca.

Viši obvezne pričuve sredstva komercijalnih banaka kod središnje banke, što je niža faktor množenja. Formula monetarnog množitelja pokazuje svoju ovisnost o normi obveznih rezervi. Ako je množitelj se povećava, onda je povećanje bezgotovinskog iznos novca u odnosu na gotovinu, jer promjene u množitelj uvijek ovisi o povećanju novca u gotovini i salda sredstava na korespondentnih računa.

Animacija bankama

Novac se izdvaja na različite načine u zemljama s komandom i tržišnom ekonomijom. Pod prvim režimom, novac se izdvaja na temelju gore navedenih direktiva. U tržišnom gospodarstvu postoji bankarski sustav koji se sastoji od dvije razine - u obliku glavne banke zemlje i poslovnih banaka. Ovdje se mehanizam oslobađanja temelji na utjecaju koeficijenta multiplikatora novca u bankarski sustav.

Animacija banaka funkcionira samo u okviru sustava više razina:

• Banka Rusije upravlja ovim sustavom.
• Poslovne banke ga prisiljavaju da rade u automatskom načinu rada, bez obzira na ciljeve šefova pojedinih banaka.

Glavne zadaće središnje banke Rusije su:

• Stabilno osigurati valutu zemlje.
• Izvršite politiku u području kreditiranja i novčanog tijeka.
• Promicati kontrolu nad bankama.

Glavne funkcije središnje banke su:

• Izdavanje nacionalne valute.
• Djeluje kao zajmodavac za sve banke.
• Biti glavni blagajni svih plaćanja.
• Osigurati kontrolu nad svim kreditnim institucijama.

Politika glavne kreditne institucije zemlje je skup mjera u području monetarnog i kreditnog sustava. Glavni je cilj politike stvoriti uvjete za postizanje održivog rasta razine proizvodnje, stabilnosti cijena, visoke razine sigurnosti stanovništva i ravnoteže aktivnosti države na vanjskom tržištu.

U okviru politike glavnog vjerovnika zemlje primjenjuju se metode reguliranja monetarne sfere: izravne i neizravne. Izravne metode su administrativne u obliku različitih naloga Ruske banke. Primjena tih metoda je brza i učinkovita. Nadzorna funkcija Banke Rusije po cijeni ili maksimalnom iznosu izdanih i izdanih sredstava, osobito u kontekstu financijske krize, u potpunosti se opravdava. Međutim, izravne metode utjecaja u slučaju negativnog utjecaja na njihov rad mogu uzrokovati izvoz financiranja iz zemlje u inozemstvu.

Neizravne metode reguliranja monetarne sfere utječu na ponašanje gospodarskih subjekata kroz mehanizme tržišnog gospodarstva. Učinak korištenja metoda neizravnog upravljanja Ruske banke usko je povezan s fazom razvoja gospodarstva naše države. Tijekom prijelaznih vremenskih razdoblja upotrebljavaju se i izravni i neizravni instrumenti s postupnim zahvaćanjem prvih instrumenata u sekundi.

Glavne su metode neizravne u numeričkoj prednosti. One utječu na tržište novca kao cjelinu. Kombinirane metode upravljaju određenim vrstama pozajmljivanja i imaju administrativnu prirodu na vrhu. Na primjer, izravno ograničavanje veličine kredita koje banke daju, na potrebe potrošača, ograničavanje maksimalnih limita zajmova jednog dužnika.

U gospodarstvu postoje dvije vrste državne monetarne politike: skupi novac i jeftin. Ova ili ona politika izgrađuju se kombiniranjem osnovnih alata koje koriste glavni regulatori.

Politika jeftinog novca osobita je situaciji smanjenja gospodarskog razvoja i visoke razine nezaposlenosti. Njegov je cilj olakšati i lako dostupni krediti za povećanje ponude novca. To podrazumijeva povećanje ukupnih troškova i ulaganja u proizvodnju. Primjenjuju se sljedeće mjere:

• Smanjenje kamatne stope, koja potiče povećanje kredita od glavnog regulatora i širenje svojih rezervi od komercijalnih institucija.
• Kupnja glavnog regulatora vrijednosnih papira koji imaju vrijednost, plaćen povećanjem rezervi banaka.
• Smanjenje obvezne pričuve od strane glavnog regulatora, što dovodi potrebne rezerve na nužne standarde.

Teorija skupog novca ima za cilj smanjiti opskrbu novcem kako bi se smanjili ukupni troškovi i smanjili inflacijske stope. To uključuje sljedeće aktivnosti:

• Povećanje kamatne stope koja ograničava zaduživanje poslovnih banaka od glavnog regulatora.
• Prodaja vrijednosnih papira koje je država izdala središnji povjerilac;
• Da biste smanjili višak pričuva, povećajte potrebni omjer pričuva;
• Smanjenje množitelja ponude novca.

Jedna kreditna institucija ne može umnožiti novac, jer su im se povećava ili smanjuje sustav međusobno povezanih kreditnih institucija. U slučaju smanjenja norme obveznih pričuva potiče se multiplikator novca, banke povećavaju slobodnu rezervu što dovodi do neizbježnog povećanja obujma zaduživanja i uključivanja mehanizma množitelja u sektor kreditnih institucija u zemlji.

Od svih aktivnih ulaganja komercijalnih kreditnih institucija poslovnih procesa samo posuđena ulaganja stvoriti nove objekte stavljanje sredstva, odnosno omogućiti da funkciju emisija institucija bankarskog sektora. Značajan udio imovine u kredite, znatan iznos svojih operacija za proizvodnju novca.

Budući da je bankarski množitelj je formirana na poslovanje poslovnih banaka na plasman i privlačenja novca, često u literaturi na ekonomiju i financije to se zove monetarni multiplikator. Ovo je koeficijent koji opisuje smanjenje ili povećanje rezervi u financijskom sektoru. Stvara se kao posljedica nastanka novih gotovinskih depozita. Oni su rođeni u vrijeme izdavanja kredita komitentima bankarskih institucija slobodnih rezervi, stigao je u kreditnoj instituciji izvana.

Pozajmljena sredstva da ode iz jedne poslovne banke u obliku kredita izdanih, postaju vlasništvo druge bankarske institucije, koji se, pak, svojim kupcima daje bezgotovinsko sredstava. Novčana jedinica izdana od strane jedne banke stvara druge banke kreditne rezerve u svojoj bilanci.

Kreditni množitelj

Bankovni množitelj opisuje proces povećanja ili smanjenja novca od položaja subjekta. On daje odgovor na pitanje tko povećava novac.

Kreditni množitelj daje odgovor na pitanje tko je motor povećanja. Proces širenja volumena sredstava može se izvršiti uz odobravanje bilo koje aktivnosti. Multiplikator u pozajmljivanje proces je proces povećanja omjera volumena kredita počinili skupine poslovnih banaka, što je izazvalo promjenu u kreditiranje, proces povećanja imovine drže u rezervi. Drugim riječima, multiplikator u kreditnoj sferi pokazuje omjer promjena u depozitnim obvezama poslovnih banaka uzrokovanih širenjem pozajmljivanja na početno povećanje imovine koja je u rezervi.

Multiplikator pologa

Ovaj čimbenik u procesu prikupljanja sredstava odražava objekt povećanja, tj. Gotovinu na računima za namiru kreditnih institucija, gdje se nalaze depoziti, što se povećava u procesu animacije. Glavna banka u zemlji, koja upravlja mehanizmom animacije, širi ili smanjuje plan emisije kreditnih institucija.

U financijskoj sferi, multiplikator je koeficijent promjene ukupne proizvodnje po jednoj monetarnoj jedinici povećanja ukupne potražnje. Pod umnoškom novčane mase podrazumijeva se postupak izdavanja sredstava plaćanja od strane sudionika ekonomske aktivnosti s povećanjem monetarne baze po jednoj novčanim jedinici novčanih sredstava.

Množitelj je koeficijent koji pokazuje koliko će se povećati ili smanjiti isporuka novca kao rezultat povećanja ili smanjenja njihovog smještaja u sustavu cirkulacije novca. Omjer novčane mase prema monetarnoj bazi pokazuje multiplikator novca.

Monetarna baza u jednostavnom smislu uključuje gotovinu u gotovini i obvezne rezerve banaka za zadužena sredstva u valuti zemlje s Bankom Rusije.

U širem smislu, monetarna baza uključuje:

• Novac u gotovini.
• Obvezne rezerve.
• Sredstva banaka na korespondentskim računima s središnjom bankom Rusije.
• Obveze kreditnih institucija za otkup vrijednosnica vrijednosnih papira i obveznice Banke Rusije.
• Sredstva stvaranja rezervi za poslovanje u stranoj valuti, doprinijeli su Banci Rusije.

Koeficijent množitelja monetarnog sustava može se prikazati kao:

• Omjer novca u novcu prema ukupnom volumenu depozita u bankarskom sustavu.
• Obveza pričuva, u skladu s utvrđenim standardom bankovnih fondova, u glavnoj kreditnoj instituciji naše zemlje.
• Omjer sredstava za rezerviranje banaka prema ukupnom volumenu depozita u bankarskom sustavu.

Rezervne stope

Sposobnost poslovne banke za stvaranje pričuva ograničena je funkcijom stvaranja rezervi djelovanjem mehanizma utvrđene norme. Njihove se količine određuju prema rezervnoj normi, čija pravila određuju regulatorni dokumenti središnje banke. Banka Rusije izračunava rezerve za odbitke u postocima za depozite banaka. Odbitak rezervi pomaže sustavu banaka zemlje da osiguraju likvidnost u složenim financijskim vremenskim razdobljima i reguliraju masu novca u vanjskoj cirkulaciji:

M = 1 / PH,

gdje M - novac, RS - norma obveznih rezervi.

Za izračun novčane mase, koji se može stvoriti po jednoj jedinici slobodnih pričuva pri određenoj stopi pričuve,

izračunajte multiplikator novca:

MM = (M₀ + D) / (M₀ + P), gdje

MM - multiplikator u određenom vremenskom razdoblju.

M₀ - novčana ponuda izvan kružnog novca u poslovnim bankama.

D - obujam depozita na računima kreditnih institucija.

P - rezerve pohranjene na dopisnim računima i u blagajni poslovnih banaka.

Množitelj može uzrokovati inflatorne ili deflacijske procese. Stabilna, stabilna financijska ravnoteža na novčanom tržištu može promijeniti novčani množitelj, koji se u određenom vremenskom razdoblju povećao ili smanjio.

Čimbenici utjecaja na animaciju

Veličina monetarnog množitelja izravno ovisi o sljedećim čimbenicima:

• Norme rezervi utvrđene normom, položene od strane komercijalnih pozajmljivanje institucija.
• Smanjenje ili povećanje među stanovnicima vlasnika seoske i poslovne potražnje za kreditima i povećanja postotka zaduživanja u isto vrijeme, u pravilu, za sobom povlači smanjenje kredita, smanjenje volumena zauzeti o dodjeli sredstava.
• Korištenje sredstava posuđenih od banaka za gotovinske transakcije, što uzrokuje obustavu animacije i smanjuje njegovu stvarnu vrijednost.
• Povećanje novčanih primitaka na račune privatnih i pravnih osoba ili prodaju imovine na tržištu poslovanja između banaka, što stvara uvjete za povećanje koeficijenta animacije banaka.

rezultati

Suvremeni financijski svijet osmišljen je na takav način da gotovinska sredstva plaćanja zauzimaju mali dio cjelokupne ponude novca. U većoj mjeri u ovoj fazi razvoja gospodarstva građani koriste ne-gotovinsku isplatu. Najveći dio novčanog volumena čine komercijalne banke kroz poslovne aktivnosti kreditnih institucija (depoziti, zajmovi i zajmovi). Odjednom razumjeti mehanizam povećanja ili smanjenja novca u gospodarstvu običnog čovjeka na ulici nije lako.

Zaključujemo i prisjetimo se glavnih točaka opisanih u gornjem članku:

• Za promjenu razine novčane mase koristi se kao standard mehanizam rezervi utvrđenih normi i kamate na pozajmljena sredstva koja su poslovne banke potrebnih za prijenos na dopisnik računa s bankom Rusije.
• Opskrba novcem po volumenu veća je od iznosa početnog oslobađanja gotovine ili monetarne baze. Omjer volumena novca prema monetarnoj bazi pokazuje vrijednost multiplikanta novca.
• Mehanizam multiplikatora banke očituje se u slučaju kreditiranja poslovnih banaka, od kojih kupuju vrijednosne papire ili stranu valutu. Kad uključite animacije mehanizam smanjenja sredstava komercijalnih kreditnih institucija u bankarskom sektoru, uložio u aktivni poslovanja i povećati raspoložive rezerve društva koriste za aktivne operacije.
• Banka Rusije može uključiti mehanizam animacije kada smanjuje normativnu raspodjelu rezervi i povećava slobodnu rezervu kreditnih institucija. Ova situacija dovodi do povećanja zajmova u realnom sektoru gospodarstva i uključivanja multiplikatora banke.
• Glavna banka u zemlji, djelujući kao glavni regulator obavlja njegov zadatak upravljanja monetarni sustav kroz širenje ili kontrakcije volumena banke deneg.Denezhny multiplikator pokazuje proces ponavlja pojačanje ili smanjenje novca kao depozite u poslovnim bankama. To se događa u procesu povećanja ili smanjenja rezervi banaka kada komercijalne financijske organizacije provode operacije za privlačenje i stavljanje sredstava unutar postojećeg sustava.
• Množenje može biti povećanje ili smanjenje ponude novca. Analitičari financijskog sektora, najviše pažnje posvećuje trenucima ponovljenog umnažanja novca, jer to utječe na sigurnost i stabilnost monetarnog sustava zemlje i povećati ili smanjiti stopu inflacije.