Korporativna financija: značajke, načela. Korporativna financija je ...

Poslovne financije - je posebna vrsta gospodarskih odnosa: skup odnosa nastalih u uvjetima obrazovanja, upućivanje i ciljano korištenje novčane mase, koja nastaje kao prirodna posljedica proizvodnju i prodaju robe ili pružanje usluga.

Kao važna veza u integriranom sustavu, oni su:

• igraju ulogu kao temelj za izgradnju izvora prihoda koji može subvencionirati državni proračun;
• su "nulte točke koordinata" pri stvaranju bruto nacionalnog proizvoda;
• pripremiti teren za nadolazeću znanstvenu i tehnološku revoluciju.

Nema sumnje da je korporativne financije, uz sve gore navedeno, a također obavljati funkciju donora - to je po njima događa punjenje „torbicu” kućanstava (u stvari, provodi pokroviteljstvom povećanja populacije u broju slobodnih radnih mjesta).

Rješavanje specifičnih problema

Gospodarski odnosi na razini korporacija podsjećaju na rad složenih mehanizama - slom pojedinog detalja može uzrokovati zaustavljanje cijele jedinice. Kako bi se spriječio takav scenarij, među ostalim, potrebno je riješiti dva problema. Naime - pravilno distribuirati novčani tokovi i kontroliraju njihov razvoj prema subjektima.

Konkretno, korporativna financija (ovo je pravilo relevantno za sve vrste međuzaposlenih i međusobno povezanih odnosa):

• struktura revolving fond, tako da ni u fazi proizvodnje, odnosno u fazi potrošnje nije bilo zastoja zbog nedostatka sredstava, ili manjka potrošnog materijala (primjerice obrnuta situacija: privukla ulaganja utrošeno na nabavu nove proizvodne linije, ali odgodio kupnju sirovina za to je dovelo do kašnjenja plaće i usporavanje modernizacije);
• ne samo da nadgleda lanac "formiranja, distribucije i korištenja novca", nego i nadzire poštivanje Kodeksa rada, usko rješava problem optimizacije raspoloživog kapaciteta i tako dalje.

Temeljna načela

Korporacija je organizacija koja uživa prava pravne osobe. Njegova snaga i moć ujedinjuju mnoštvo temeljnog kapitala, kojim upravlja manja skupina ljudi.

U smislu materijalnih i financijskih sloboda i odgovornosti, korporativna financija je:

• potpuna nezavisnost, iskazana u pokrivanju tekućih troškova, i na temelju kratkoročnih poslovnih planova i dugoročnih strategija;
• otvoreni pristup vlastitoj kružnoj rezervi;
• 100% naknada (uključujući i uzimajući u obzir modernizaciju);
• mogućnost privlačenja bankovnog kredita;
• odgovornost za pogrešne izračune i zastoje;
• izgradnja odnosa s državom (tj. praćenje prihoda i raspodjela proračuna, analiza zajedničkih pokazatelja itd.).

Značajke korporativnih financija: je li oklada na velika aktivnost uvijek opravdana?

Dostupnost proizvodne imovine jedan je od glavnih uvjeta za nastanak financijskih odnosa. No, unatoč činjenici da je udio ekonomskih korporacija promet na međunarodnom tržištu odavno premašila 80% danas ima manje od sedamdeset organizacija, što dovodi do zaista velikih aktivnosti. Najveći dio pravnih osoba - poduzeća skromne veličine.

Stoga je korporativno financiranje prije svega odvajanje imovine od menadžmenta (s obveznom centralizacijom kapitala u rukama redatelja), a ne uopće nevjerojatnom koncentracijom kapaciteta. Nadalje, treba shvatiti da podjela ovlasti između menadžmenta i de facto vlasnika osigurava održivost gospodarske i proizvodne strukture.

Nuanzi interakcije

Gospodarski model temeljen na korporativnim financijama uopće nije zasluga jedne zemlje. Da, SAD su na neki način poslužile kao mjerilo, ali globalizacija je narušila granice, a sada dioničko društvo i njezini utemeljitelji mogu biti na različitim stranama Atlantika ...

Tijekom posljednjih 20-30 godina, odnos između stranaka nije doživjela značajne promjene: kao i prije, postoje dva velika, ali ne i jednake skupine, koje su integrirane u korporativno tijelo i ne može postojati bez drugoga. Njihov je sastav dan u nastavku:

• menadžment i veliki dioničari;
• "Manjinski dioničari", kao i vlasnici drugih vrijednosnih papira, poslovni partneri, zajmodavci i lokalne (federalne) vlasti.

Ekonomska integracija omogućuje razvoj jednog od tri scenarija:

1. Vertikalno spajanje, odnosno kombinacija nekoliko tvrtki uključenih u proizvodnju određenog proizvoda (uloga "robe" ponekad se daje službi). Nakon završetka sindikata, sve faze proizvodnje / pružanja nešto slijede jedna drugu u okviru funkcionalnosti jedne organizacije.

2. Horizontalna kombinacija - uspostavljeni su financijski odnosi između istog tipa poduzeća kako bi se povećala udio tržišta i povećala sposobnost.

3. Konglomerat "zajednica" - Razne tehnološke linije ulaze u korporaciju. Cilj je proširiti raspon kako bi se zadovoljio potražnja i osigurala veća stabilnost novčanih primitaka.

Osnovna pravila za računovodstvo prihoda

volumen prodaje je određeni iznos novca ili druge pogodnosti, nagomilanih tijekom određenog vremenskog razdoblja: mjesec, šest mjeseci, itd (znači „materijalizacija” pružene usluge i / ili prihod od prodaje proizvedene robe).

Upravljanje korporativnim financijama je, između ostalog, vođenje računovodstvenih evidencija. Evo mogućnosti:

• gotovinski način, Konkretno, to se temelji na činjenici da su obje pozicije izlazi ponudu novca, fiksirana na poduzeća račune sverochnoy u vrijeme operacije (kada zamjena odnos materijalne koristi od aktivnosti trgovanja je često oblik proizvoda);
• shema akreditacije, zauzvrat, predviđa da se kontrola prometa provodi po činjenici, odnosno iznosi se stavljaju na raspolaganje društvu kada potrošači imaju financijske obveze i odmah se identificiraju kao dobit.

Računovodstvo priznaje prihode kao takve, pod uvjetom da:

• njegova se vrijednost može odrediti;
• pravo na primanje detaljno je navedeno u ugovoru;
• zajamčio rast korporativnih dobitaka nakon operacije.

Uloga prijenosa cijena

Načela korporativnih financija, koja se temelje na stvaranju snažnih gospodarskih veza, ne mogu se smatrati odvojeno od pitanja prijenosa cijena. Riječ je o takozvanoj posebnoj vrijednosti robe (sirovina, usluga), koja je uspostavljena za povezane institucije (organizacije). Jednostavno rečeno, sve strukturalne grane, težnje za konačnim ciljem, djeluju s unutarnjim cijenama za komponente i druge vrste resursa. Stoga se rješava problem povećanja dobiti obiju podjela i poduzeća kao cjeline.

Informacije o transfernim cijenama spadaju pod definiciju "komercijalne tajne", jer u stvari oni uspostavljaju razinu "konkurentne granice" za konačni proizvod koji se proizvodi.

Zašto je tako važna analiza likvidnosti?

Kao što je ranije navedeno, nadležna organizacija korporativnih financija podrazumijeva pravovremenu uspostavu "dijagnoze" raspoloživog izvješćivanja. Analiza likvidnosti jedan je od mehanizama za vizualizaciju "stupnja održivosti" strukture koja se bavi trgovinom i / ili proizvodnjom i gospodarskim aktivnostima. On daje ideju o potencijalu poduzeća u smislu kratkoročnih obveza: da li korporacija može ili ne ostvaruje svoju imovinu, ispunjava obećanja danima partnerima (vjerovnicima, kupcima).

Za preliminarnu analizu koristi se posebna tablica pokrivenosti i izračunske formule za koeficente tekuće, brzu i apsolutnu likvidnost. No, puna dijagnostika zahtijeva uzimanje u obzir velikog broja pokazatelja i treba ga provoditi visoko stručno osoblje.

Financijska održivost

Sustav korporativnog financiranja treba redovito praćenje. Čak i kratkoročni prekidi pri primitku radnog kapitala ugrožavaju dobro uspostavljenu shemu rada (pogotovo ako u proizvodnom lancu nema umnožavajućih strukturnih jedinica).

S financijske točke gledišta, stabilnost organizacije zadovoljava razinu svoje neovisnosti od izvora "nadopunjavanja riznice". Kao što je poznato, postoje dva: vlastiti kapital i privlačenje investicija. Struktura imovine i obveza određuje se izračunavanjem koeficijenata (autonomija, upravljivosti sredstava itd.) Ili tabličnom usporedbom. Ali u svakom slučaju, tijekom analize treba dobiti odgovor na pitanje veličine financijskog rizika.

Više o vanjskim i unutarnjim izvorima prihoda

Podjela sredstava koja cirkuliraju u vanjske i unutarnje resurse potrebna je zbog specifičnosti pojedinih proizvodnih procesa. Konkretno, imovina gospodarskog subjekta su poželjne kada je tijekom cijele godine ciklus proizvodnje robe i / ili pružanja usluge-launch sezonske linije za proizvodnju povoljniji za obavljanje strane „zaduživanja” kapaciteta i resursa.

Ako je razvoj financijske politike i njegove prilagodbe pravnoj stvarnosti nije popraćena izmjenama opsega i uvoz i izvoz smjeru, onda, bez obzira na pouzdanosti unutarnjih i vanjskih izvora prihoda, rizik od povećanja financijske destabilizacije i smanjuje učinkovitost upravljanja.

Je li samoregulacija dobra ili loša?

Bit korporativnih financija često se promatra s gledišta kapitalizacije (veličina proizvodnje). Međutim, razliku od istog poslovanja leži nešto drugo - u stvarnoj odvojenosti (pravne i funkcionalne izolacije) upravljačkog aparata iz grupe osnivača. To jest poslovne aktivnosti manjinski dioničari, u stvari, drže se na najmanju moguću mjeru: oni glasaju samo za članove upravnog tijela, koji razrađuju strategiju za budućnost i pretvaraju ga u interese korporacije. Budući da su sudionici na niskoj razini ograničeni u informacijama, izbor redatelja obično je ograničen na potporu prijedloga koji dolaze od postojećih menadžera.

Zaključak: apsolutna samoregulacija pravi je dar za poduzeće s mnoštvom strukturnih podjela, jer taj mehanizam izbjegava intrakornu birokraciju. Istodobno, postoji velika vjerojatnost zlostavljanja od strane "privremenih, ali ne zamjenjivih" šefova.