Instrumenti i vrste monetarne politike

Postoje različite vrste monetarne politike. Podrazumijeva se kao sve državne mjere koje reguliraju cjelokupni državni monetarni i kreditni sustav, nadziru tržište kapitalnih kapitala i značajke nenovčane nagodbe. Glavni cilj ove politike je postići opće gospodarske ciljeve: stabilizirati cijene i stope gospodarskog rasta i ojačati monetarnu jedinicu.

Koji su ciljevi?

Provođenje monetarne politike provodi se od strane države i središnje banke za stabiliziranje gospodarstva - za jačanje nacionalne valute, ubrzati gospodarski rast, smanjiti cijenu proizvoda i tako dalje. Budući da je uključen u makroekonomska politika, za njegovu primjenu u stvarnosti, koriste se različiti instrumenti monetarne politike. Među njegovim ciljevima su:

• Primarno, koji su dizajnirani kako povećati zaposlenost među stanovništvom, za normalizaciju razine cijena, obuzdati inflaciju, ubrzati tempo gospodarskog rasta, povećati proizvodnju i uskladiti nacionalne platne bilance.
• Intermedijalni ciljevi: briga o prilagodbi trenutne potražnje za robama primarne potrošnje i smanjenje (povećanje) ponude novca. Ti su ciljevi usmjereni na utjecaj na politiku cijena, privlačenje investicija i povećanje zaposlenosti stanovništva.
• Taktički ciljevi: stavljeni su u kratkoročno razdoblje i odnose se na kontrolu novčane mase, razinu kamatne stope i tečaj u cjelini.

Postoje različite vrste monetarne politike, a svaka država ima priliku odabrati određenu vrstu politike uzimajući u obzir stanje gospodarstva u zemlji, specifičnosti razvoja proizvodnje, stupanj zapošljavanja stanovništva i tako dalje.

Meka pravila

Osobitost meke monetarne politike je da potiče različite sektore gospodarstva, regulira kamatne stope i povećava količinu novčanih sredstava. Središnja banka obavlja niz poslova:

• Državni vrijednosni papiri se kupuju, a operacije se provode na otvorenom tržištu. Primljena sredstva prenesena su u rezervi banaka i na računima samog stanovništva. Takozvana jeftina politika novca pomaže povećanju količine ponude novca i poboljšanju financijske sposobnosti bankarskih organizacija.
• Zadatak je Banke Rusije da maksimalno smanji maksimalni iznos rezervi banke, što će šanse učiniti kreditnim mogućnostima za različite grane ekonomske sfere.
• Kamatna stopa je padala, što je korisno za poslovne banke - oni mogu uzeti povoljnije kredite. S druge strane, to utječe na povećanje volumena zajmova izdanih stanovništvu, ali po povoljnijim uvjetima. Sukladno tome, dodatna sredstva privlače se u obliku depozita.

Zapravo, politika jeftinog novca usmjerena je na širenje bankovnog kredita, čime se smanjuju kamatne stope. Kao rezultat toga, masa novca u optjecaju raste.

Čvrsta monetarna politika

Cilj mu je uvođenje različitih ograničenja, kako bi se zadržao rast novca kako bi se mogli zadržati inflacijski procesi. U okviru stroge politike središnja banka obavlja sljedeće poslove:

• ograničenje bankovnih rezervi povećava se kako bi se smanjio rast ponude novca;
• povećava se kamatna stopa koja zaustavlja zaduživanje središnje banke i ograničava izdavanje zajmova stanovništvu, zbog čega se na ovaj način potiskuje rast novčane mase;
• prodaje se vrijedne banke u državnom vlasništvu.

Bit "teške politike"

Politika skupih novca troši se u slučaju da je potrebno održati stabilan tečaj rubla, ako je potrebno, kako bi se smanjila potražnja za devizama. S druge strane, ovo pomaže u zadržavanju inflacije unutar određenih granica. Provođenje takve politike može dovesti do pozitivnih i negativnih posljedica:

• stimuliraju se štednja nefinancijskog sektora, kako se povećavaju kamatne stope na depozite;
• postoji izbor poduzeća u smislu njihove učinkovitosti - oni će imati priliku da se skupe bankovni kredit.

Ali politika skupe novac ima svoje nedostatke. Dakle, smanjit će se količine kredita, gospodarstvo će doživjeti pad. Rast i troškovi povezani s rastom cijene servisiranja kredita, što će izazvati troškove inflacije. Sam bankarski sustav gubi u održivosti.

Omogućavanje pravila

Postoje neke vrste monetarne politike, poticanje i zastrašivanje. Prvi je usmjeren na smanjenje diskontna stopa, normalizirana veličina obvezne pričuve, osim toga, takva politika povezana je s kupnjom javne imovine na otvorenom tržištu. Takve akcije preuzima država u vrijeme kada gospodarstvo doživljava opći pad. Zadatak politike je pokušati zaustaviti opći rast nezaposlenosti u zemlji, povećavajući poslovnu aktivnost stanovništva.

Politika ograničavanja

Ova vrsta politike provodi obrnuti rad, a njegov zadatak je smanjiti ukupnu količinu novca. Kao posljedica toga, monetarna politika Centralne banke iskazuje se u prodaji državne imovine, povećanju diskontne stope i reviziji normalizirane obvezne pričuve, koja bi se trebala povećati. Takva se politika provodi u vrijeme kada postoji potreba za zadržavanjem inflacije i smanjenjem poslovne aktivnosti.

Koji alat?

Monetarna politika ima svoje ciljeve i alate za njihovo postizanje. Imaju vlastitu klasifikaciju:

• Ovisno o predmetima utjecaja, ističu se instrumenti monetarne politike kao što su kreditna ekspanzija i kreditno ograničenje. Prvi alat usmjeren je na povećanje razine zapošljavanja stanovništva i povećanje količine proizvodnje. Kreditna ograničenja se provode kako bi se zaštitila ekonomija države od povećane aktivnosti i smanjenja inflacije.
• Ovisno o obliku, monetarna politika podrazumijeva korištenje izravnih i neizravnih instrumenata. Izravno - to su razne smjernice, upute i upute koje dolaze od Središnje banke. Neizravni instrumenti pretpostavljaju stvaranje Centralne banke specifičnih uvjeta na financijskom tržištu radi postizanja postavljenih ciljeva.
• Po karakteristikama parametara, alati su kvalitativni i kvantitativni. Prve pokazuju da regulatori reguliraju izravno bankovne kredite, a kvantitativni oni znače utjecaj Centralne banke na mogućnosti komercijalnih financijskih organizacija u pogledu sustava pozajmljivanja i zaduživanja.

Osnove politike središnje banke

Monetarna politika središnje banke temelji se na promjeni normaliziranog iznosa rezervi. Osim toga, središnja banka može promijeniti diskontnu stopu, tj. Prilagoditi postotak na temelju kojeg će regulator izdati komercijalnih zajmova organizacijama. Snižavanjem ili povećanjem kamatne stope središnja banka utječe na isporuku novca. Ako je stopa refinanciranja visoka, trgovačka društva će uzeti manje zajmova, dajući svoje zajmove kao rijetko. To je najfleksibilniji instrument financijske i kreditne politike zemlje, budući da sama središnja banka ima mali postotak zajmova, što nije veći od ukupnog iznosa rezervi banaka.

Monetarna politika Rusije temelji se na takvom instrumentu koji ulazi na svjetsko tržište i obavlja poslove vezane uz vrijednosne papire. Štoviše, sve operacije se odvijaju na sekundarnom tržištu, a glavna imovina su trezorski zapisi i državne obveznice. Kupnja vrijednosnih papira središnja banka podiže rezerve komercijalnih struktura. Stručnjaci napominju da je kupnja vrijednosnih papira od strane Centralne banke učinkovit alat tijekom ekonomske krize.

Koje metode?

Glavni smjerovi monetarne politike su sljedeći:

1. Promjena kamatne stope za transakcije koje provodi Središnja banka. Temeljna kamatna stopa revidirana je na temelju dva oblika: stope kamatne stope lombarda i stope refinanciranja.
2. Promjena obvezne pričuve za ostala kreditna poduzeća koja moraju odbiti sredstva iz pozajmljenih sredstava u rezervnom fondu Centralne banke. Takve obvezne pričuve djeluju kao novčani tampon, reguliraju ponude na novčanom tržištu, kontroliraju likvidnost cijelog bankarskog sustava.
3. Transakcije koje se obavljaju na tržištu vrijednosnih papira. Središnja banka kupuje ili prodaje mjenice, obveznice, imovinu banaka i korporacija. Središnja banka kupuje visoko likvidne obveznice s niskim kreditnim rizikom i dobrom tržišnošću.
4. Refinanciranje poslovnih bankarskih organizacija, što omogućuje povećanje likvidnosti financijskih i kreditnih institucija.

Pro i kontra

Opisali smo glavne vrste monetarne politike koju primjenjuje središnja banka Rusije. Važno je napomenuti da se monetarna politika može provesti u različitim scenarijima, a učinak može biti vrlo različit. Njegova primjena ima određene prednosti.

Dakle, uz poticajnu politiku, kamatna stopa se smanjuje, što utječe na rast investicija i niz drugih troškova. Osim toga, tzv multiplikativni učinak: s jedne strane, depozitni računi banaka se šire, i novčana ponuda s druge strane, niže stope utječu na povećanje troškova. No, primjena monetarne politike može dovesti do veće inflacije. Općenito, svaka vrsta monetarne politike usmjerena je na poboljšanje stanja gospodarstva zemlje.