Trgovanje valutama. Trgovanje valutama na MICEX-u

Strana valuta je novčanica, koja je zakonska obveznica države. Njihova razmjena jedni za druge se provodi u okviru tržištu valuta, odnosno sustav gospodarskih odnosa između banaka i njihovih klijenata, profesionalnih glumaca i državnih institucija. Transakcije kupnje i prodaje ovdje se zaključuju samo u ne-gotovini.

OTC tržište

Trgovanje valutama može se provoditi u dva područja: na organiziranom tržištu i na tržištu bez pretovara.

OTC transakcije zaključuju se izravno između kupca i prodavatelja te valute. Tipično, ovu ulogu obavljaju poslovne banke. I oni mogu zaključiti ugovore u svoje ime i za vlastite potrebe i zastupati interese klijenata. Kupac i prodavatelj u toku pregovora odrediti uvjete kupnje i prodaje deviza, koje uključuju iznos, tečaj, uvjete i redoslijed plaćanja. Posebnost trgovanje na OTC tržištu je da obje strane preuzeti određene rizike (od bilo kojeg od njih može u svakom trenutku odustati od svoje obveze), tako da ove operacije se izvode između partnera koji vjeruju jedni drugima.

Organizirano tržište deviza

Trgovanje burzama na deviznom tržištu preuzima prisutnost treće strane, odnosno organizatora trgovanja - mjenjačnice. U tom slučaju, kao takav, ne postoji pregovarački postupak između kupca i prodavatelja. Svaki od njih podnosi zahtjev za razmjenu uz naznaku uvjeta transakcije, koji su zadovoljni. Ako se u određenom trenutku interesi kupca i prodavača podudaraju, postupak se provodi automatski. Razmjena ne samo da uvelike pojednostavljuje sam proces sklapanja transakcija, nego i vrsta jamca. Dakle, ni za kupca ni za prodavatelja, nije bitno tko točno djeluje kao druga strana. Transakcija se može sklopiti samo ako svaki od njegovih sudionika ima potrebnu količinu relevantne valute.

Druga mogućnost je također moguća za obavljanje takvih operacija, kada pregovori između sudionika idu izravno, a sva naselja prolaze kroz razmjenu. To je učinjeno kako bi se isključio rizik neuspjeha jedne od stranaka da ispuni svoje obveze iz transakcije.

MICEX: povijest pojave

Moskva međubankovna mjenjačnica je glavna trgovačka platforma Rusije. MICEX grupa uključuje burzovne i robne burze, MICEX, klirinško središte, nacionalni depozitar i regionalna središta za namire.

MICEX je osnovan 1992. godine. Operacije s valutom od početka bile su glavni smjer svojih aktivnosti. Trgovanje dionicama, obveznicama, robama i derivativnim instrumentima organizirano je kasnije.

Krajem 2011. godine došlo je do spajanja dviju lokacija ruske burze - MICEX i RTS. Ova spojena struktura zvala se Moskva Stock Exchange. Od tada, valuta obrta na MICEXu se održava unutar jednog razmjenjivog prostora.

Tehnička evolucija sklapanja deviznih transakcija

U početku je trgovanje na MICEXu bilo u obliku aukcija. Takozvani "posrednik" prikupljao je ponude od kupaca i prodavača, navodeći iznos deviza i tečaj. Tada je održan natječaj, nakon čega je određen pobjednik.

Od 2. lipnja 1997. godine, trgovanje na deviznom tržištu MICEX-a održano je u elektronskom sustavu trgovanja (SELT). SELT je postao prvi takav sustav tržište razmjene Rusija. Ovo je doista revolucionarni proboj na području organizirane trgovine. Pomoću svoje pomoći, kupci i prodavači mogli su u realnom vremenu zaključiti neograničeni broj transakcija tijekom cijele poslovne sjednice.

Zaključak transakcija na MICEX-u

Operacije na MICEX-u provode se putem elektronskog trgovinskog sustava. Njezino značenje leži u činjenici da svaki sudionik podnosi elektroničku prijavu kojom se određuje volumen valute koji se kupuje ili prodaje i cijenu kojom je spreman sklopiti posao. Svi oni dolaze u jedan sustav. Kada se dvije ponude za kupnju i prodaju podudaraju s cijenama, izvršavaju se u automatskom načinu rada. Obujam zaključene transakcije bit će jednak manjem volumenu od dvije izvršene narudžbe.

Neispunjene aplikacije koje su u redu čekanja mogu se povući u bilo kojem trenutku ako izlagač želi promijeniti svoje uvjete.

SELT vam omogućuje da provodite valutu trgovanja u stvarnom vremenu. Postavljanje, mijenjanje i otkazivanje narudžbi, kao i stvaranje ponude po trenutačnom tečaju, svodi se na jednostavno pritiskanje jednog gumba. Za praktičnost sudionika, na zaslonu računala prikazuju se već postavljene narudžbe. To nam omogućuje procjenu trenutnog stanja tržišta i predviđanje njegovog mogućeg kretanja.

Redoslijed izvršavanja elektroničkih naloga

Ako cijena ponude ne odgovara trenutnoj razini, s njom se pojavljuje jedna od sljedećih opcija:

• Za zahtjev za kupnju strane valute. Ako je njegova cijena niža od trenutne tržišne stope, ona se stavlja u red i izvršava se ako ponuda padne na određenu razinu. Ako je veći - provodi ga tržište.
• Za aplikacije za prodaju deviza. Ako je njegova cijena ispod tržišne stope, bit će zadovoljena trenutnom ponudom. Ako je veći - stavit će se u red do trenutka kada vrijednost valute raste na razinu navedenu u prijavi.

Raspored trgovanja

Trgovanje valutama provodi se sukladno odobrenom rasporedu. Transakcije s „danas” u dolar-rublje para su u periodu od 10:00 do 17:15 sati po moskovskom vremenu, par euro-rublje - od 10:00 do 15:00 po moskovskom vremenu. Trgovanje drugim instrumentima (bjeloruska rublja, Kazahstanski tenge, ukrajinski grivna i Kineski juan) potrošeno je samo jedan sat, od 10 do 11 sati u Moskvi.

MICEX također svojim sudionicima nudi mogućnost sklapanja poslova u tzv. Načinima transakcija izvan sustava. Oni kombiniraju elemente razmjene i tržišta bez tržišta. Strane u transakciji izravno se slažu oko svih njegovih uvjeta. No, poslovanje kupnje i prodaje obavlja se u elektroničkom prostoru razmjene. Kupac i prodavatelj ugasili su zahtjeve za adresom. Postanite druga strana na njemu samo određeni sudionik, za koji je izložen. Zaključak takvih transakcija za sve valutne parove je moguć do 23-50 Moskovskog vremena.

Važnost organiziranog deviznog tržišta

Organizirano trgovanje valutama unutar MICEX stranice obavlja nekoliko vrlo važnih funkcija.

Prvo, s njihovom pomoći, svatko može sudjelovati u procesu određivanja cijena. To se može učiniti i kao profesionalni sudionik, koji ima neposredan pristup razmjeni obrta, i apsolutno svima koji nemaju veze s svijetom financija. Da bi to postigao, mora sklopiti odgovarajući ugovor s brokerom koji ima izravan pristup MICEX burzi. U tom će slučaju predstavljati interese svog klijenta.

Drugo, središnja banka, kao državno tijelo koje regulira monetarnu politiku, ima utjecaja na trenutačni tečaj nacionalne valute, koji se upravo prebacuje na platformu MICEX. Osim toga, rezultati trgovanja valutama uzimaju se u obzir kada Banka Rusije utvrdi službene tečajeve prema rublji.

MICEX je bez pretjerivanja glavna platforma ruskog tržišta razmjene. Valutni trading MICEX danas je jedan od alata javne monetarne politike. Ova platforma daje svojim sudionicima mogućnost sklapanja ugovora u realnom vremenu. Volumen valute trgovanja stalno raste. Godine 2002. iznosili su 65 milijardi dolara, u 2008. godini - 2,7 bilijuna dolara, au 2014. samo u siječnju ta je brojka iznosila više od 13 trilijuna rubalja.