Glavne vrste financijskih tržišta. Vrste međunarodnih financijskih tržišta

Sfera u kojoj financijska imovina

definicija

Stručnjaci još uvijek raspravljaju o strukturi financijskog tržišta i pokušavaju napraviti definiciju koja u potpunosti karakterizira taj fenomen. Pogotovo puno nesporazuma o strukturi. Tržišta se raspoređuju na temelju hitnosti transakcija, regionalnog načela, korištenja određenih financijskih instrumenata, komponenti organizacijskih trenutaka, oblika rada i tako dalje. Vrste financijskih tržišta u Rusiji od 2010. razlikuju se u odnosu na korištene instrumente, a podijeljeni su na tržišta vrijednosnih papira, mirovinske i osiguravajuće proizvode, novac i derivate.

Tržište vrijednosnica uzima u obzir zadužnice, investicijske dionice, hipoteke, opcije izdavatelja, obveznice, dionice, privatizacijske papire i glavne financijske instrumente. državne obveznice. Na segmentu osiguranja djeluju druge vrste financijskih tržišta, ovdje je potreban samo ugovor osiguratelja i osiguranika. Derivativni instrumenti koji se koriste na tim tržištima su ugovori - futures, opcije i drugi pod standardom, osim toga - opcije, naprijed i druge transakcije vezane uz hitne. Novčano tržište koristi sredstva poput zajmova, depozita i drugih obveza.

Funkcije i perspektive

Detaljni podaci o ponudi i potražnji za financijskim sredstvima, formiranje cijena za njih su funkcije koje pružaju informacije svim vrstama financijskih tržišta. Svaki detalj je važan ovdje, a kvaliteta ovog rada ovisi o promjenama, rastu i evoluciji ovog dijela ljudske aktivnosti, zajedno s razvojem cijelog svjetskog gospodarstva. Veliku ulogu imaju ove funkcije globalizacije i organizacije međunarodnog financijskog tržišta. Taj je proces vrlo postupan, ali, procjenjujući rezultate poslovanja svjetskog kapitala, ona se stalno razvija.

Klasifikacija i vrste financijskih tržišta toliko su često i široko korišteni u svakodnevnom govoru, da je dvosmislenost brzo stjecanja kapitalizacije doslovno zapanjujuća. Ovaj je koncept uvelike generaliziran, ali iza njega postoje brojne nezavisne definicije, za profesionalce koji sastavljaju cijeli sustav, svaki element koji je klasificiran prema različitim kriterijima. U klasičnoj verziji, klasifikacija i vrste financijskih tržišta više nisu samo na sluh, već i na oružju svake kućanice, budući da je promet kapitala, čak i najznačajniji, zahtijeva određeno znanje.

Opća klasifikacija

Prije svega, moramo razumjeti kriterije za podjelu klasifikacije. Svaka podvrsta financijskog tržišta ima svoj pojam, a vrste financijskih tržišta usmjerene su na potpuno drugačije funkcioniranje. Sljedeće su najvažnije od kriterija podjele.

1. Imovina i uvjeti za njihovo kretanje: uključeno je primarno ili sekundarno financijsko tržište.

2. Po stupnju organizacije razlikovati slabo organizirani over-the-counter i dobro organizirana tržišta razmjene.

3. Transakcije i hitnost njihove implementacije: odabiru se spot tržišta ili hitni.

4. Konvertibilna imovina i njihove vrste: osiguranje ili deviza tržište, tržište kredita, vrijednosnih papira ili plemenitih metala.

5. U sferi distribucije, financijska tržišta su različite razine: svjetska i nacionalna, regionalna i lokalna.

6. Glavni kriterij koji određuje pojam i vrste financijskih tržišta jest razdoblje u kojem imovina postoji. To može biti dugoročno tržište kapitala ili jednostavno tržište novca.

Primarni i sekundarni

Primarno financijsko tržište postoji za financijsku imovinu koja se prvi put prodaje, tamo dolaze prvi klijenti, što je zbog samog naziva. Prodaju i kupnju prethodi ili izdavanje odgovarajuće imovine ili izdavanja. Financijska tržišta, njihova bit i vrste pomažu kretanju novčanih tokova i vrijednosnica u pravom i najprikladnijem smjeru. Na primarnom tržištu postoje investicijski distributeri (poduzetnici) koji su odgovorni za stavljanje ove financijske imovine.

Kupuju sve ili značajan dio obujma vrijednosnih papira koji su izdani, a zatim prodaju kupcima treće strane i, naravno, čine potonji na temelju koji se može nadoknaditi. Nadalje, financijska imovina (u obliku vrijednosnih papira ili drugih) može imati kasnije transakcije koje su već izvršene na sekundarnom tržištu, bez obzira na objekt koji je stranka transakcije. Primarno tržište uvodi novčane tokove u optjecaj, takve su njezine funkcije. Vrste financijskih tržišta omogućuju dug i kvalitetan tok kapitala. Srednje tržište ovdje je apsolutno neophodno jer je tu da se identificiraju najznačajnija obilježja korištenih financijskih instrumenata, poput likvidnosti ili riskantnosti. To su glavne vrste financijskih tržišta.

Povijest burze

Vrijednosnice započele su rotaciju prije nekoliko stoljeća. Još jedno petnaesto stoljeće karakterizira stvaranje tržišta državnih vrijednosnica. Kako bi pokrili nedostatak novca, različite zemlje počele su izdavati i stavljati vlastite vrijednosne papire ne samo unutar zemlje, već iu inozemstvu. Tako je 1556. takva razmjena otvorena u Antwerpenu. A u 16. stoljeću bilo je već nekoliko funkcionalnih burzi, uključujući i međunarodne (Brugge). Razvijena je tehnologija mjenjačkih transakcija, stranci su bili posvećeni posebnoj pozornosti.

Tako su postojali novi koncepti: tečaj, bilten burze. Međutim, vrste međunarodnih financijskih tržišta još nisu formirane. Objavljivanje popisa cijena na ovoj razmjeni svih prodanih vrijednosnica označilo je početak postojanja burze kao neovisne specijalne organizacije. U sedamnaestom stoljeću, Nizozemska je postala središte razmjene trgovine, gdje su, uz domaće zajmove, uključeni britanski vrijednosni papiri.

postaje

Istodobno su se pojavile nevladine udjele - na amsterdamskoj burzi, kada je tvrtka East India India objavila pretplatu za sudjelovanje u dobiti, čime se utječe na vrste i formiranje financijskih tržišta. Uz pomoć dioničara, ova trgovačka tvrtka za tri stotine godina izvozi i prodaje gotovo sve bogatstvo u vlasništvu Indije. Amsterdam je, prema tome, obogaćen posredovanjem, ne samo trgovanjem dionicama za gotovinu, nego i provođenjem hitnih poslova, čime je formirao prvo spekulativno tržište. U osamnaestom stoljeću Engleska presrela ovu inicijativu, otvarajući tržište i OTC tržište, nazvana je uličnim tržištem. Brokeri iz Londona dali su ponude u kafićima i izravno na pločniku.

Vrste, struktura financijskih tržišta u tim danima bila su prilično neorganizirana. U Francuskoj je to bilo nešto drugačije. Krajem osamnaestog stoljeća u Parizu je otvorena mjenica računa, gdje su samo posrednici obavili transakcije. Dugo vremena čak ni cijene nisu otvoreno objavljene, a postupak trgovanja na burzi nije poznavao javnost. Vlada je nadgledala razmjenu, nadgledavajući sve pokrete vrijednosnih papira. S vremenom su burze već bile svugdje, a dobile su univerzalnost: otvorile su i specijalizirane financijske i robne razmjene roba.

Exchange i OTC tržišta: razlike

U većini razvijenih zemalja trend trgovanja razmjenom bio je isti: prvo je bilo trgovanje obveznicama općine, vlade, željezničkih tvrtki, dionice su bile rijetke. Međutim, u devetnaestom stoljeću, oblik dioničara počeo prevladavati. Dvadeseto stoljeće dala je burze ne samo količinu, nego i kvalitetu trgovine, kako se pojavljuju nove tehnologije. Usred toga se pojavio organizirano tržište bez pretplate, čija je osnova računalizacija. Međutim, razmjena i over-the-counter radikalno su se međusobno razlikovale, uključujući i njihove aktivnosti na financijskom tržištu.

Potrebno je razmotriti funkcije svake od tih institucija i napraviti usporednu analizu kako bi se utvrdile sve sličnosti i razlike. Devizno tržište, za razliku od tržišta bez pretovara, ima popis i visoku koncentraciju ponude i potražnje. Postoje vrlo stroga pravila trgovanja i apsolutno su sve transakcije registrirane, razina rizika stoga nije tako visoka. Osim toga, svi ponuditelji moraju nužno imati licencu. Financijsko tržište na nebrojenim tržištima nema unos, postoji niska potražnja i ponuda, koncentracija nije koncentrirana, nema stroga pravila i registracija transakcija, trgovacima se ne traži licenca, pa je stoga razina rizika mnogo veća. To su suština, vrste i funkcije financijskog tržišta.

Višerazinski, specijalizirani, hitni i spot tržišta

Hitna financijska tržišta obilježena su vremenskim odmakom od vremena zaključenja i izvršenja transakcije, a rokovi su obično ograničeni na pet dana. Derivativi - opcije i futures robe i roba, koji se odnose na derivate među glavnim instrumentima financija, najčešće se koriste ovdje. Na licu mjesta, zaključivanje ugovora uključuje njegovo neposredno izvršenje. Vrste i vrste financijskih tržišta uključuju specijalizirane, najjednostavnije razumijevanje. Može se vidjeti iz naslova, koje su funkcije specijaliziranog tržišta: valuta na trľiątu valuta, police osiguranja itd. Ovdje dominira samo tržište vrijednosnih papira: što je ekonomija zemlje više razvijena, to je veći udio vrijednosnih papira na tržištima, ako se promatra ukupan volumen transakcija.

Multilevel financijska tržišta imaju svoju "liniju" - to je svijet, nacionalni, regionalni i lokalni, to je već spomenuto u popisu vrsta. Nacionalna tržišta kolektivno organiziraju svjetsko financijsko tržište. Svaki narod neizbježno se sastoji od svih regionalnih, kako to sugerira administrativno-teritorijalna podjela. U regionalnom, sva lokalna financijska tržišta su integrirana. Jednostavno. Na razini lokalnih tržišnih odnosa, velik broj transakcija s pojedinačnim trgovcima vrijednosnim papirima, osiguravajućim bankama i bankovnim institucijama s jedne strane te s investitorima koji privatno rade s druge strane. To se smatra gotovo sve osim dviju glavnih vrsta financijskih tržišta.

Tržište novca i tržište kapitala

To su najvažnije vrste financijskog tržišta. Za novčana tiče sve što se može povezati s novčanim i bezgotovinski, a osim toga, sve transakcije koje koriste kratkoročne financijske instrumente (do dvanaest mjeseci dospijeća). Tržište kapitala obuhvaća veliki broj transakcija i trgovinskih operacija u odnosu na imovinu i dugoročne financijske instrumente, gdje je razdoblje cirkulacije više od godinu dana. Ovo je ključna razlika između tržišta kapitala i novca. Stvarni kapital u modernim vremenima još uvijek ima veliku važnost, ali već nekoliko desetljeća glavni je kapital u financijskom obliku, u obliku vrijednosnih papira i novca. Stoga u gospodarstvu postoje dva sektora koji se suzivaju, budući da se stvarni i financijski kapital ne spajaju jedni s drugima. Financijski sektor se temelji isključivo na financijskom kapitalu i proizvodi usluge iste narudžbe, a realni sektor temelji se na stvarnom kapitalu, proizvodi robu i prodaje nefinancijske usluge.

Tržišta kapitala su segmenti koji prodaju financijsku imovinu, njegova struktura prilično je raširena i sastoji se od kredita i valuta, tržišta izvedenica, usluga osiguranja i dionica. Usput, burze u integraciji s kreditnim dijelom čine burza. Tržište kapitala obilježeno je velikim brojem različitih operacija, što odgovara njegovim glavnim segmentima. Ovo je transakcija valute, derivata, usluga osiguranja, bankovnih kredita, duga i državnih vrijednosnica, kao i svih operacija na burzi. Dionice i obveznice su najpopularniji način ulaganja kapitala, jer se u određenom trenutku mogu prodati na tržištu vrijednosnih papira (dionice) u određeno vrijeme.

Međunarodna valuta

Međusobni odnosi na međunarodnom tržištu valute uspostavljeni su između entiteta - bankarskih i nebankarskih institucija, poduzeća, pojedinaca i tako dalje. Cilj međunarodnog tržišta valuta je bilo kakva novčana potraživanja koja su izražena u novcu i inozemnoj valuti. Ranije se valutu trguje samo na određenim burzama, a to se nastavilo sve dok se neprestano razvijanje odnosa s onu stranu. Postati valuta trgovine dogodio kroz niz faktora: promjene u međunarodnom monetarnom sustavu, financijske regulative, liberalizacije trgovine, razvoj novih tehnologija, inovacija u ekonomsku teoriju i praksu.

Konvencionalno, tržište međunarodne valute dijeli se na dva dijela - gdje se trguje u zasebnim valutama i gdje se koriste zasebni instrumenti tržišta. Sudionici su također podijeljeni u nekoliko kategorija po zanimanju.

1. Prijenos međunarodnih transakcija.

2. Odmah provesti izravno ulaganje kapitala - ulaganja u dionice, obveznice i slično.

3. Stalno rade na tržištu novca i rade s kratkoročnim poslovanjem.

Glavna prednost međunarodnog deviznog tržišta je njegova maksimalna likvidnost, pri čemu je najveći dio svih transakcija zabilježio over-the-counter (preko devedeset posto). Sudionici su male i velike banke, trgovci, investicijske organizacije, razni fondovi, središnje banke različitih država i brokeri. Istaknute karakteristike međunarodnom deviznom tržištu može se nazvati rast u raznim stanjima na tržištima valuta i njihova internacionalizacija, kontinuitet transakcije, brzim tempom hitne odjeljku ujedinjenja tehnologije i poboljšanje deviznog poslovanja, brzi rast volumena i osiguranje rizika.

Međunarodna burza

To je element tržišta kapitala, gdje je glavna djelatnost povezana s izdavanjem vrijednosnih papira i poslovima kupnje i prodaje, gdje sudjeluju. Postoji opsežna trgovina raznim zalihama vrijednosti, koja se izražava u raznim svjetskim valutama. Formiranje je bilo zbog razvoja integracijski procesi, organizacija bankarskih i deviznih aktivnosti različitih zemalja, aktivno korištenje nacionalnih monetarnih jedinica i dovoljna stabilnost tečaja.

Međunarodna burza zahtijevaju kvalitativne parametre gospodarstvima koja su izravno ovisi o razini tehnologije i ekonomskim sferama, kao i stabilan pravni okvir i mnoge druge osobine. Razina ulaganja ovisit će o tome kako učinkovito sustav zakona u vezi s financijskim tržištima i imovina također su važna pravila po kojima se provode obrta i dostupnost državne zaštite imovinskih prava domaćih i stranih investitora.