Pojam derivativnih financijskih instrumenata

Gospodarstvo uvijek povezuje veliki broj tržišta: vrijednosne papire, rad, kapital i mnoge druge. Ali svi ti elementi su ujedinjeni mnoštvom financijskih instrumenata koji služe različitim namjenama.

Pojam derivativnih financijskih instrumenata

Gospodarstvo je prepuno pojmova koji se odnose na funkcioniranje određenih sustava, industrije, tržišnih elemenata. Koncept derivata naširoko se koristi u mnogim znanstvenim područjima: fizici, matematici, medicini, statistici, ekonomiji i drugim sferama. Svjetski financijski sustav, uključujući financijsko tržište i tržište novca, također ne oslobađa njih.

Što se podrazumijeva pod derivatom?

U općem smislu, derivat je kategorija koja se sastoji od jednostavnije količine ili oblika. U matematici koncept derivata smanjuje se na pronalaženje funkcije kao rezultat diferenciranja izvornog funkcije. Fizika razumije derivat stope promjene procesa. Koncept derivativnih financijskih instrumenata i njihovih funkcija usko su povezani s prirodom derivata u cjelini i imaju izravnu praktičnu primjenu na financijsko tržište.

Derivativni ili pojam derivativnih instrumenata tržišta vrijednosnih papira

Riječ "derivat" (njemačkog podrijetla) izvorno je služila za označavanje matematičke funkcije derivata, no do sredine dvadesetog stoljeća bila je blisko smještena na financijskom tržištu i skoro je izgubila svoje izvorno značenje. Danas pojam derivata hartije od vrijednosti nije jedini takve vrste, tijekom definicija kao: sekundarna sigurnost, derivat drugog reda, derivat, financijski derivat itd., koji ne utječe na opće značenje.

Derivat, financijski instrument ili drugi nalog - ugovor na određeno vrijeme, što je između dvije ili više strana, formalno preko burze ili neformalno uz sudjelovanje financijskih institucija, na temelju definicije buduće vrijednosti imovine ili pravi instrument najvišeg reda.

Ključne značajke izvedenica

Ova definicija ima nekoliko ključnih komponenti, od kojih nastaju koncept i vrste izvedenih vrijednosnih papira:

1. Derevativ je ugovor u kojemu su zainteresirane dvije ili više osoba ili organizacija. Ovisno o tome kako se tržište ponaša i prije svega cijena, jedna strana će biti pobjednik, a druga - u gubitniku. Taj proces je neizbježan.
2. Financijski ugovor može se sklopiti putem burze formalizirane ili izvan burze uz sudjelovanje poduzeća i poslovnih udruženja s jedne strane i banaka i nebankovnih financijskih organizacija s druge strane. Prisutnost ili odsutnost razmjene uvelike određuje specifičnost derivata.
3. Derivat drugog reda u finansiji, kao u matematici, ima bazu ili osnovu. Samo ako prirodne znanosti svede sve na najjednostavnije funkcije, financijsko tržište djeluje s realnom imovinom. Na burzi nepokretnost su podijeljeni u četiri kategorije: roba ili roba imovine (ovjerena robne standarda) - vrijednosni papiri (dionice, obveznice) i burzovne indekse od deviza i futures (posebne ugovore).
4. Trajanje ugovora dolazi iz raznih financijskih instrumenata. Utvrđivanje točnog datuma izvršenja ugovora osmišljen je radi zaštite interesa i smanjenja rizika za obje strane. Ali, u pravilu, samo jedna dobiva nagradu od transakcije.

Derivatni vrijednosni papiri: pojam, vrste, svrhe korištenja

Specifična značajka razmjene kao tržišnog segmenta jest da ne samo da funkcionira "cijena" (inherentno je danas većem dijelu poznatih tržišta) već i osiguranje od rizika. U tu svrhu, stranke se slažu da će sklopiti ugovor i utvrditi točan datum njegove primjene, čime se smanjuju rizici gubitaka u budućnosti.

Pod jamstvenim uvjetima koji osiguravaju provedbu ugovora na određeno vrijeme, postoje tri glavne vrste:

• Futures.
• Naprijed.
• Opcijski.

Razmotrimo ih detaljnije.

Futures kao vrsta derivatnih financijskih instrumenata

Futures su pioniri na burzi kao financijski instrumenti. I kupci pšeničnih i rižinskih kupona koji su poljoprivrednim proizvođačima zajamčeni za dobit, bez obzira na to je li godina imala plodonosnu ili ne.

Terminski ugovori - pojam izvedenih financijskih instrumenata povezanih s sklapanja ugovora o roÄŤnice prodaje predmetnog sredstva, u ovom slučaju, stranke slažu se samo na razini fluktuacije cijena imovine i pod obvezu razmjene do dospijeća „izvršenja”.

Dok ugovor radi, cijena može snažno varirati ovisno o promjenama u gospodarstvu, politici, tržišnim uvjetima, prirodnim čimbenicima, cijenama za srodnih proizvoda. Kupci imaju koristi kada su cijene dionica niže od onih za koje je ugovor dodijeljen. I obrnuto.

Značajan nedostatak cirkulacije futures (prvenstveno roba futures) je da su na kraju su se razveli od stvarne imovine i ne odražavaju stvarno stanje stvari u gospodarstvu. U ukupnom trošku futures, jedna petina je stvarna vrijednost robe, a četiri petine je cijena "za rizik".

Proslijedi ili "naprijed" ugovor

Naprijed, zajedno s drugim ugovorima ulazi u pojam derivata financijskog tržišta, njegov neformalni dio. Drugim riječima, naprijed se rijetko nalazi na burzi, ali se često zaključuje izravno između poduzetnika iste ili različite sfere gospodarske aktivnosti.

Proslijedi ugovor ili naprijed (s engleskog "fronta") - sporazum između stranaka o isporuci robe u strogo određenom razdoblju. Kao što se može vidjeti iz definicije, naprijed najčešće radi s robom, a ne vrijednosnim papirima ili financijskim instrumentima. Druga značajna razlika između naprijed i drugih instrumenata je da se može temeljiti na nekonvencionaliziranim proizvodima, pa čak i uslugama. Robne robe koje su prošle najstrožu kontrolu kvalitete i poštivanje međunarodnih standarda su dozvoljene na razmjeni. Za robu izvan burze ovaj zahtjev ne vrijedi. Odgovornost za proizvod leži isključivo od dobavljača i rizika s kupcem.

Ugovorena cijena naplate naziva se cijena isporuke. Tijekom trajanja ugovora to je nepromijenjeno. No, budući da to stvara za stranke u određenim poteškoćama, Exchange nudi alternativne terminskih ugovora na koji se inače zove, ali u suštini isti kao naprijed: transakcije razmjene s jamstvo za kupnju, prodaju i trgovinu na premium.

Opcijski ugovori na burzi

Krunski izvedeni financijski instrumenti, koncepti, vrste i podvrste opcijskih ugovora. Do 1973. godine upoznali su se samo u robne razmjene, ali tek jedanaest godina kasnije postali su drugi najveći instrumenti na svjetskom financijskom tržištu.

Sada u srcu opcije može biti gotovo bilo koje imovine: sigurnost, indeks dionica, roba, kamatna stopa, transakcija u valuti i, još važnije, još jedan financijski instrument. Opcija je derivat treće naravi, nadgrađe nad drugom financijskom nadgradnjom.

Polazeći od gore navedenog, mogućnost je formalizirana i standardizirana razmjena ugovor o radu na određeno vrijeme, dopuštajući jednoj od stranaka pravo na ispunjavanje ili neispunjavanje obveza iz ugovora. Naprijed i futures su obvezni za izvršenje, opcija nije. Drugim riječima, kupac ili prodavatelj moraju prodati ili kupiti sredstva razmjene prije isteka ugovora, čak i ako je transakcija neprofitabilna za njih, a vlasnik opcije može izbjeći ovu sudbinu.

Rizik prisutnosti derivata trećeg reda na financijskom tržištu

Što se tiče osiguranja rizika, opcija je najučinkovitiji financijski instrument. S druge strane, postojanje opcija i opcija za opcije olakšava odvajanje financijskog tržišta od stvarnog tržišta robe više nego bilo koji drugi financijski instrument. Opcije su pumpile tržište s neosiguranim novcem, a najmanji nagli nestabilnost širi se u mjerilu globalne financijske krize. Za nestabilnu svjetsku ekonomiju koja je posljednjih godina bila izložena prirodnim, gospodarskim i političkim šokovima, to je više nego dovoljno. Nova globalna financijska kriza tek je iza ugla.