Omjer duga u kapital: formula. Izračun financijske neovisnosti

Svako poduzeće je obvezno provoditi istraživanja na svom glavnom financijskih i ekonomskih pokazatelja. To vam omogućuje da što učinkovitije organizirate raspoložive resurse. Stoga je u tijeku praćenje izvora sredstava.

Omogućuje procjenu ispravnosti strukture odnosa duga i kapitala. Formula analitičara nužno koristi analitičari tijekom istraživanja. Na temelju nalaza donose se zaključci o financijskoj stabilnosti poduzeća, mjere se razvijaju kako bi se poboljšala profitabilnost i održivost.

Pasivno

Omjer duga i kapitala, čija formula će biti prikazana niže, izračunava se iz bilance podataka poduzeća. Prikazuje sve financijske izvore koji sudjeluju u aktivnostima tvrtke.

Pasivni saldo sastoji se od glavnice, kao i dugoročnih i kratkoročnih posuđenih sredstava. Njihov omjer bi trebao biti takav da je organizacija bila u mogućnosti dobiti najviše profita pomoću najmanje iznosa resursa.

Vlastiti izvori stvaranja imovine tvrtke pokazuju razinu njegove stabilnosti. Ali primjena kreditni kapital, Poduzeće može povećati svoju neto dobit i profitabilnost poslovnih aktivnosti. Stoga, određeni dio izvora kapitala društva trebao bi se sastojati od investitora.

Kapital kapitala

Financijska neovisnost organizacije je organizirati svoje proizvodne aktivnosti na račun vlasnika fondova. To su one izvori financiranja, koje su u potpunosti u vlasništvu tvrtke. Oni se ne vraćaju investitorima, pa se smatraju slobodnima.

Vlastita sredstva Društva formiraju se iz više izvora. Prije svega, ovo je ovlašteni kapital. Ova organizacija stvara organizaciju u procesu njegovog stvaranja. Veličina je određena zakonom. Osnivač ili osnivači doprinose određenom dijelu svoje imovine u ovlašteni kapital. Prema njihovom doprinosu, imaju pravo na isti (u postocima) dobit nakon oporezivanja i ostalih obveznih doprinosa.

U vlastiti kapital uključuju različite doprinose, donacije, neraspoređena dobit. Ako je vlasnički kapital vlasnika obvezan doprinijeti općem fondu, tada su ostale infuzije neobvezne. Nakon što je dobila neto dobit u izvještajnom razdoblju, vlasnici mogu odlučiti o svojoj punoj distribuciji među sobom. Ali ponekad je prikladno usmjeriti sve to ili samo dio razvoja proizvodnje. Ovaj se članak zove zadržana zarada.

Osamljeni kapital

Omjer duga i kapitala, čija će formula biti razmatrana u nastavku, uzima u obzir plaćene izvore financiranja. Oni mogu biti dugoročni (oni su na raspolaganju tvrtki dulje od godinu dana) ili kratkoročni (vraćaju se tijekom operativnog razdoblja). To su sredstva koja organizacija daje investitorima i vjerovnicima za naknadu.

Na kraju razdoblja korištenja, poduzeće je dužan nadoknaditi iznos duga i platiti korištenje tog kapitala u obliku fiksnog kamata. Uključivanje takvih sredstava povezano je s određenim rizikom. No, s pravim pristupom, korištenje plaćene izvore financiranja u svojim aktivnostima može značajno povećati neto dobit.

Formula izračuna

Da bi se ispravno razumio bit analize strukture bilance tvrtke, potrebno je razmotriti formulu za omjer financijskih izvora. Također se naziva pokazatelj financijske neovisnosti. Njegova je vrijednost zanimljiva i analitičarima poduzeća, kontrolnim tijelima ili investitorima. Što više poduzeća vlastita sredstva, to je manji rizik neizvršavanja kapitala vjerovnicima. Formula za izračunavanje duga i kapitala je kako slijedi:

KZ = ЗС: С * 100%, gdje je ЗС - posuđena sredstva, SOK - vlastita sredstva.

Što je taj pokazatelj veći, to je više ovisno o poduzeću iz plaćanja izvora. Rast indikatora u dinamici ukazuje na smanjenje financijske stabilnosti, povećanje rizika za investitore.

Financijska poluga

Izračun koeficijenta financijske ovisnosti u svjetskoj literaturi naziva se pokazateljem financijske poluge ili poluge. Ovo je jedan od najvažnijih pokazatelja financijskog stanja organizacije. Zajedno s njim uvijek računaju faktor manevarabilnosti kapitala, autonomije i financijske ovisnosti.

Izračun poluge omogućuje vam da procijenite mogućnosti i perspektive razvoja poslovanja na račun zajmoprimca. Uz pomoć poduzeća oblikuje financijsku polugu. To vam omogućuje značajno povećanje povrata na vlastite resurse.

Financijska poluga iskazuje se prema gornjoj formuli. Podaci za istraživanje su preuzeti iz bilance. Na posuđeni kapital nositi dugoročno i kratkoročne obveze, odražava se u odgovornosti.

Normativna vrijednost

Financijska neovisnost organizacije određuje se ako je omjer izvora 1. To znači da su u bilanci stanja obje stavke kapitala svaka od 50%.

Za neke tvrtke se smatra normalnim ako se ta brojka poveća na 2. To se posebno odnosi na velike organizacije. Međutim, prevelika važnost financijske poluge smatra se odstupanjem od norme. To znači da tvrtka organizira svoje aktivnosti na temelju posuđenog kapitala. Da biste vratili dug, to će potrajati dosta vremena i novca. Stoga investitori ne žele uložiti svoj novac u slična poduzeća. Rizik neizvjesnosti kapitala je visok.

Previsok omjer neovisnosti ukazuje na gubitak sposobnosti organizacije da poboljša profitabilnost imovine. Stoga ova analiza ne prihvaća ni preveliku ili premalu vrijednost koeficijenta.

Osiguran vlastitim kapitalom

Obzirom na neovisnost poduzeća, analitičari bi trebali izračunati broj svojih vlastitih izvora financiranja u strukturi bilance, što bi donijelo maksimalnu dobit. Ako organizacija privlači posuđeni kapital, to je jednostavno potrebno. Stoga zajedno s koeficijent financijske poluge, izračunati sigurnost vlastitih sredstava (autonomija):

Ka = SK: WB, gdje je WB valuta ravnoteže.

Njezina normativna vrijednost mora biti najmanje 0,5. Optimirano za većinu poduzeća smatra se 0,7. Zapadna poduzeća posluju s minimalnom omjerom autonomije od 0,3-0,4. To ovisi o industriji, kao io omjeru tekuće i dugotrajne imovine.

Što je proizvodnja intenzivnija od kapitala (što je veći udio ne-dugotrajne imovine), više dugoročni izvori financiranja poduzeća trebaju.

Cijena kapitala

Računajući koeficijent neovisnosti, analitičari, pored iznosa kapitala, određuju trošak posuđenih sredstava. Da biste to učinili, potrebno je utvrditi iznos interesa koji je društvo obvezno platiti vjerovnicima na kraju života svoje imovine.

Da biste to učinili, koristite ponderiranu prosječnu cijenu pozajmljenog kapitala. Izgleda ovako:

Tcc = Sigma- (CK * DK), gdje: - broj plaćenih izvora financiranja, CK - trošak svakog izvora, - udio u ukupnom iznosu kapitala.

Na temelju dobivenih podataka utvrđuje se financijski rizik poduzeća.

Učinak financijske poluge

Izračun faktora rizika provodi se pomoću indikatora poluge. To pruža mogućnost procjene učinkovitosti organizacije strukture ravnoteže. Prikazuje kvantitativni izraz rizika tvrtke.

Uključuje troškove plaćanja, ne na vrijeme, kamate i dug, kao i gubitak dobiti zbog pretjeranog zaduživanja. Da bi se utvrdio utjecaj financijske poluge, primjenjuje se sljedeća formula:

Σ - stopa poreza na dobit, - profitabilnost industrijske aktivnosti, - prosječna stopa postotka plaćenog kapitala.

Kao rezultat toga, iznos rasta povrata na kapital dobiva se korištenjem plaćenih izvora. Ako ¸ < P, tada se povećava profitabilnost tvrtke. Ako, međutim, P> P, onda nije poželjno preuzeti kreditna sredstva.

Uzimajući u obzir omjer posuđenih sredstava za vlastite fondove, formula koja je obvezna za analitičare, oni svakako procjenjuju strukturu bilance. To vam omogućuje da odredite ispravan omjer izvora financiranja.