Zašto Rusija treba američke državne obveznice?

U ljeto 2016. Rusija povećala svoja ulaganja u državne obveznice SAD, i doveo ih do 91 milijardi dolara, iako je prije samo dvije godine, u kolovozu 2014., a prvi uvođenje sektorskih sankcija protiv Rusije sa zapada, ulaganja smanjila za 66 milijardi $. Zašto Rusija treba američke državne obveznice? Pokušat ćemo razumjeti ovo pitanje.

Prvi razlog: održavanje rublja

Bez obzira koliko različitih uzvicima „trolovi” na internetu i domoljube na ulicama, koji imaju malo razumijevanja o tome što je gospodarstvo, podrška za „neprijatelja”, američka vlada obveznice su bitni.

Prvo, moramo razoriti glavni mit: novac za takve svrhe ne dolazi iz državnog proračuna. Vrijednosni papiri američkog duga dolaze iz rezervi Centralne banke Rusije (Centralna banka Rusije), koji se troši na održavanje rublje, valuta softvera uvoznici, dužnika i tako dalje. D.

Ako netko misli da neka baka ne prima mirovinu jer vlada daje "neprijatelje", onda je jako pogrešan. CBR je neovisna financijska institucija, jedna od čijih je funkcija pitanje rubalja. Ona zauzvrat ovisi o stanju gospodarstva u cjelini, trgovinska bilanca.

Što je zemlja ekonomski razvijena, to je više potrebno tiskati domaću valutu. Ako se ne poštuje ravnoteža, a Središnja banka Ruske Federacije ispisuje mnogo novaca, pretvorit će se u obične konfete, omotnice bombona.

Pretpostavimo da je svaki građanin dobio milijun dolara, što će se dogoditi onda? Odgovor je očigledan: cijene će jednostavno porasti, jer nitko neće prodati robu za papir. U ekonomiji se to zove hiperinflacija.

Razlog dva: održavanje likvidnosti nacionalne valute

Ovisno o stanju gospodarstva, središnja banka izdava rublje u rezervat. No, glavni trgovinski poslovi su napravljeni u eurima, američkim dolarima, japanskim jenima, britanskim funti sterlinga. Do danas su dodali kineski juan.

Za rublje je likvidnost (težina), potrebno je unovčiti ih, inače će ostati obične konfete. Prije toga, zlato je bila mjera sigurnosti. To dolara, podržava ovaj plemenitih metala, stekao dominaciju u svijetu, dok je francuski predsjednik Charles de Gaulle, jedan dan nije donio američki brod s američkom valutom, koja je zahtijevala zlato. Nakon takve otvorene akcije odlučeno je da ne daju "novčiće" s plemenitim metalima. Umjesto toga, valuta je osigurana američkim jamstvima da će "sve biti u redu", a to je, zapravo, obveznica američke vlade.

Drugim riječima, rublje bi trebalo dobiti nešto što nije obična komada papira koju bi bilo koje dijete iz bilježnice moglo rezati. Tu ulogu imaju američke državne obveznice, koje su u doslovnom smislu zajamčene poštenom riječju američke vlade.

Vrijednosni papiri duga obveze Sjedinjenih Država jamstvo su da se rublje u bilo kojem trenutku može zamijeniti za dolare i obrnuto. S obzirom da se sve trgovinske operacije odvijaju u stranoj valuti nekoliko zemalja, uključujući SAD, ovo je jamstvo stabilnosti trgovinskih operacija.

Da bismo bili jasniji zašto kupiti američke državne obveznice, simuliraju situaciju: u sobi se igraju tri djece. Dva od njih ispisuju svoj novac, a treći kupuje. Prvi rezovi vlastite valute listova prijenosno računalo, a ne daje, drugi - lukaviji, on mijenja svoje papirnate „lovu” za prave rubalja za tečaj za koji možete kupiti nešto u trgovini stvaran. Dakle, drugo dijete ne samo da će ih otjerati, za razliku od prvog, koji može ispisati "novac" u bilo kojoj količini.

Što se tiče izdavanja novca, situacija je slična drugom djetetu u našoj situaciji: Središnja banka izdava rublje, potkrijepljena vrijednosnim papirima, koji se nazivaju američke državne obveznice. Sami se kupuju i dolari Federalni sustav rezervi Američka vlada za iste obveznice, koje zajedno čine inozemni dug.

Razlog treći: dobit

Pored navedenih dva razloga, ne zaboravite da ulaganja u američke državne obveznice donose realni dohodak. Ulagači mogu biti središnje banke, vladine zemlje, komercijalne institucije, privatni investitori. Prinos na njima varira oko 2-3% godišnje. Na prvi pogled, brojka je vrlo mala, ali postoji jedna prednost - najmanji postotak nadoknaditi povratak povjerenja kao svoj kapital i profit. Nitko od financijskog instrumenta, za razliku od državnih obveznica većini razvijenih zemalja, čini apsolutno nikakva jamstva, to jest, ne možete samo ne dobiti postotak od očekivanih visokih profita, ali i izgubiti sav svoj kapital.

U svijetu takvih investicijskih alata koji daju garancije za profit, zapravo, vrlo malo. Kao takve, djeluju državne obveznice SAD-a, s najhitnijim vladama na svijetu.

Četvrti razlog: očuvanje rezervi

Svatko u našoj zemlji zna da čuvanje novca u staklenoj posudi odgovara njihovom spaljivanju na ulozi. Inflacija tijekom nekoliko godina znatno će ih smanjiti, unatoč činjenici da se broj nula na novčanicama neće mijenjati.

Ali običan građanin jednostavno: ako on ima sredstva, želi zadržati za nekoliko godina, što je dovoljno da dođe u bilo koju banku i otvoriti depozitni račun u kojem je novac spremljen na kamate mogu se staviti. Naravno, nećete zarađivati ​​mnogo toga, ali glavni je cilj uštedjeti novac u stvarnim terminima, a ne u nominalnom smislu. Drugim riječima, nije važno koliko nula imate na bankovnoj bilješci, važno je - koliko ih možete kupiti u trgovini.

Naravno, banke će u stečaj, zatvori, može opozvati dozvolu, ali danas stanje nakon krize 2008 pouzdano osigurava sve depozite u razumnom.

Sve banke, zauzvrat, ovise o Središnjoj banci koja izdaje licencu, određuje stopu refinanciranja itd. Ali što bi CBR trebao učiniti? Inflacija izravno njemu nije otkazan, a time zadržava u rubalja jednake uštede za pohranu u staklenku od svakog građanina - je glupo i besmisleno. Državne veze "neprijatelja" sličan su instrumentu očuvanja pričuva.

Zašto SAD?

Naravno, možete razgovarati o veličini i snazi ​​Rusije onoliko koliko vam se sviđa, ali do danas su dužnički vrijednosni papiri američke vlade koji zadovoljavaju tri ključna zahtjeva:

• pouzdanost;
• likvidnost;
• profitabilnost.

SAD su jedna od rijetkih zemalja u svijetu u kojima gospodarska politika države ne ovisi o "majstoru" Bijele kuće. Tko god dolazi na vlast u ovoj zemlji, situacija se ne mijenja. Osim toga, država se ne oporavlja od raznih nemiri, revolucije i promjene režima, fiskalne reforme, ratovi i sl u ovoj zemlji znaju glavno pravilo u ekonomiji - .. Novac voli tišinu.

Kada će doći kraj "dolarske ere"?

Danas možete vidjeti razne filmove, TV emisije, govor političara o neizbježnom urušavanju "američke financijske piramide". Mnogi "gurui" u gospodarstvu kažu da će se to dogoditi, moramo pričekati još nekoliko godina. No, pravi ekonomisti čak ne vide takve šanse u srednjoročnom razdoblju (idućih pola stoljeća).

Iznos američkog državnog duga

Naravno, iznos državnog duga SAD-a je impresivan - više od 19 trilijuna dolara, što je 109,9% BDP-a. Na primjer, dug Grčke, Irska i Island, kao postotak BDP - a, veći su od SAD - a i dug Ukrajine u narednim godinama može nadmašiti te pokazatelje. Ovdje je potrebno uzeti u obzir ne volumen nominalnog duga, već postotak BDP-a i njegovih usluga, što za američku vladu košta samo 250 milijardi dolara. Ako ga usporedimo s prihodom proračuna, gotovo 3,5 bilijuna dolara, iznos će biti manji. Stoga je prerano javno javno govoriti o neposrednoj nesigurnosti SAD-a u idućih 50-100 godina.

Rusija: američke riznice su najprofitabilnije

Što se tiče trećeg ključnog čimbenika - profitabilnost, onda opet ovdje su obveznice američke vlade na prvom mjestu. Sada će mnogi biti iznenađeni, ali pet čelnika na trogodišnjim državnim obveznicama su oni za koje je dohodak negativan. To nije šala: japanski vrijednosni papiri gube oko 0,2% godišnje, Francuska - 0,5%, ali Amerikanac može zaraditi do 1% godišnje.

Zašto onda uložiti? Odgovor je jednostavan - ne izgubiti više od inflacije.

Razlog četiri: politički utjecaj

U stvari, one zemlje koje su u rukama značajan postotak državnih obveznica u drugoj državi, može utjecati na njega politički. Bacanje sve svoje rezerve vrijednosnih papira, može iskočiti svoju cijenu, tako da neće moći prodati više obveznice, što je ekvivalent za financijski kolaps.

No, nemamo što ponositi - udio Rusije je samo 5% državnog duga SAD-a.

U 2014. godini, CBR je u trenutku izricanja sankcija na određene sektore ruskog gospodarstva bacio na tržište gotovo dvije trećine državnih obveznica SAD-a. Jedna od verzija takvih akcija je pokušaj srušenja financijskog sustava Amerikanaca. No, Rusija nije Kina, koja ima polovicu svih dužničkih obveza u inozemstvu. PRC dovoljno da nagovještavaju da će razmišljati o polaganju svih američkih sredstava, budući da potonji počinje paničariti na mjenjačkoj burzi.

zaključak

Moguće je zaključiti da je, ulašući u američke državne obveznice, Rusija izdvojila iz ove različite dividende:

1. Podržava tečaj nacionalne valute.
2. Daje rubriku likvidnost na trgovanju podovima.
3. Dobiva dobit.
4. Pokušava steći poluge političkog utjecaja.