Što je likvidnost rublja? Kako središnja banka koristi ovaj alat?

Da biste shvatili što je rublja likvidnost, potrebno je razumjeti neke aspekte gospodarstva. Pokušajmo tragati od načina novca, osobito rubalja, od poduzeća ili poduzeća do Centralne banke i obratno, budući da su sve operacije s rubeljima nekako vezane za središnju banku Rusije. To je zato što je središnja banka glavni vjerovnik obje poslovne banke i velikih poduzeća.

Likvidnost rublja Centralne banke - instrument utjecaja na gospodarstvo zemlje

Nije tajna da se bilo koji posao može uspješno razvijati uz pomoć kreditnih sredstava. Da biste kupili opremu, zaposlili ljude, organizirali posao, itd., Trebate mnogo novca. Poduzetnici u manjem potezu traže ih u poslovnim bankama, a ove banke, odnosno, posuđuju rublje iz središnje banke. Sada možemo dati prvu definiciju onoga što je rublja likvidnost. To je iznos rubalja koje središnja banka mora posuditi od različitih organizacija i banaka u ograničenom vremenskom razdoblju.

Dakle, središnja banka može kontrolirati ukupnu količinu RUR, koji hodaju u zemlji, i koristiti ovu opciju da utječe na neke aspekte ekonomije, prije svega, na rublje. Logika je ovdje jednostavna: manje rubalja u slobodnom pristupu, jača nacionalna valuta i obrnuto. Na temelju toga, možemo odgovoriti na pitanje što je rublje likvidnosti i na drugi način: to je učinkovit instrument središnje banke, kao glavni regulator gospodarstva.

Kako središnja banka koristi likvidnost rublja kao instrument utjecaja?

Glavne dužnosti središnje banke, na koje utječe likvidnost rublja:

• osiguravanje stabilnosti nacionalne valute,
• zadržavanje inflacije na određenoj razini,
• osiguravanje stabilnog funkcioniranja bankarskog sustava.

Da bi se postigli ti ciljevi, Središnja banka može koristiti različite instrumente, ali jedna od najučinkovitijih je likvidnost rublja Centralne banke. Kako ovo djeluje u praksi? Najjednostavnija shema koja objašnjava instrument koji razmišljamo jest: ako se rublja smanji, rublja se jača, i obrnuto. Središnja banka može redistribuirati tijek rubalja za obavljanje određenih operacija i obratno - postaviti ograničenje za druge. Konkretno, ograničenje likvidnosti rublja je za swap valute. Što je to?

Što je zamjena valute i zašto je to potrebno?

Valutni swap je instrument refinanciranja kojeg financira Banka Rusije. Sigurnost transakcija je strana valuta. Utvrđena je fiksna kamatna stopa, koja se svakodnevno objavljuje na CB web stranici (donja slika). Valutni swap je hitna transakcija razmjene koju čine dvije strane, za kupnju / prodaju valute na licu mjesta, tj. Odmah. Zapravo je počinio dvije operacije: jedna za kupnju deviza za plaćanje sada i ovdje po trenutnoj stopi, drugi - na ponovnu prodaju iste valute na kratkoročne naprijed uvjetima, odnosno po unaprijed određenoj stopi.

Povijest mjenjačkih poslova

Ugovori ove vrste smatraju se relativno mladi - prvi put se devizni swap počeo koristiti Londonskim bankarima još 1979. godine. Međutim, tek dvije godine kasnije financijski je svijet cijeni ovaj instrument u najvećoj mjeri. Prvi sudionici takvih transakcija bili su IBM, Salomon Brothers i Svjetska banka. U Rusiji, kako bi se osigurala likvidnost korištenjem ugovora kao što je "devizni swap", započeo je samo u jesen 2002. i samo za devizne transakcije s dolarom. Kasnije je 2005. omogućeno izvršavanje takvih transakcija s eurima.

Što je likvidnost rublja? Zašto je važno za ponude s valutnom zamjenom?

Razmotrite primjer. Pretpostavimo da tvrtka br. 1 želi kupiti opremu za proizvodnju u SAD-u, zbog čega treba novca. Čini se da je jednostavan način: posuditi dolare iz Središnje banke, koja dnevno dodjeljuje određeni broj rubalja za kupnju valute po tekućem tečaju, a zatim kupuju opremu. Za dobivenu (u rublju!) Dobit za povrat kredita ponovno po trenutnoj stopi. No, put do tog vremena može značajno promijeniti i dokazati da je iznimno neprofitabilna za tvrtku. Umjesto toga, izvršava se transakcija o vrsti zamjene valute (razmjena). Ovo je vrsta osiguranja opisanih gore.

Sada tvrtka # 1 traži tvrtku # 2, koja ima dolare, ali treba našu nacionalnu valutu, na primjer, želi kupiti ulje. Dvije od tih tvrtki, izravno ili preko posrednika, sklapaju ugovor koji se sastoji od dva dijela. U prvom dijelu, tvrtka # 1 kupuje dolare od tvrtke # 2 i prodaje ga rubeljima po trenutnoj stopi, koja se zove ovdje i sada. U drugom dijelu, obje tvrtke se slažu da će nakon određenog vremena preokrenuti razmjenu po unaprijed određenoj stopi. Ovo je samo shema primjera, budući da transakcije mogu biti zaključene preko dilera i brokera, a tvrtke br. 1 i 2 možda čak niti ne sumnjaju u međusobno postojanje. Dno crta je da nitko od njih neće trpjeti zbog promjena tečaja u budućnosti. Njihovi gubici ograničeni su na troškove swap operacije, koji najčešće ne prelaze 1%, au nekim slučajevima mogu se izvesti besplatno.

Za obavljanje takvih operacija, novac se ponovno preuzima iz središnje banke, sve transakcije s kojima se izračunavaju po trenutačnoj stopi rublja. To je ono što je rublja likvidnost, uz pomoć Centralne banke može utjecati na gospodarstvo zemlje.