Koeficijent likvidnosti: formula na ravnoteži i normativnu vrijednost

Jedan od pokazatelja aktivnosti tvrtke je razina likvidnosti. Procjenjuje kreditnu sposobnost organizacije, njegovu sposobnost u cijelosti i obračunava se na obveze na vrijeme. Detaljnije o omjerima likvidnosti, formulama za novu bilancu za izračunavanje svakog indikatora prikazane su u donjem članku.

srce

Likvidnost je stupanj pokrića obveza imovine tvrtke. Potonje su podijeljene u skupine ovisno o razdoblju pretvorbe u gotovinu. Prema ovom pokazatelju, procjenjuje se:

• sposobnost tvrtke da brzo reagira na financijske probleme;
• mogućnost povećanja imovine s rastom volumena prodaje;
• sposobnost otplate dugova.

Stupnjevi likvidnosti

Nedovoljna likvidnost se izražava u nedostatku mogućnosti plaćanja dugova i obveza. Potrebno je prodati dugotrajnu imovinu, au najgorem slučaju - likvidirati organizaciju. Pogoršanje financijske situacije ogleda se u smanjenju profitabilnosti, gubitku kapitalnih ulaganja vlasnika, odgode plaćanja kamata i dijela glavnice duga na zajam.

Koeficijent hitne likvidnosti (formula za bilancu izračuna bit će kasnije prikazana) odražava sposobnost poslovnog subjekta da isplati dug od raspoloživih sredstava na računima. Trenutna solventnost može utjecati na odnos s kupcima i dobavljačima. Ako poduzeće nije u mogućnosti vratiti dug na vrijeme, njegovo daljnje postojanje dovodi do sumnje.

Svaki omjer likvidnosti (formula za bilancu za izračun bit će prikazana kasnije) određuje se omjerom imovine i obveza organizacija. Ovi su pokazatelji podijeljeni u četiri skupine. Na isti način, svaki omjer likvidnosti (formula za izračun bilance za analizu aktivnosti) može se odrediti zasebno za brzo i polako realizirane imovine i obveza.

imovina

Likvidnost je sposobnost imovine poduzeća da stvara određeni prihod. Brzina ovog procesa samo odražava omjer likvidnosti. Formula za ravnotežu izračuna bit će prikazana kasnije. Što je više, to bolje poduzeće "stoji na nogama".

Mi ćemo rang imovine po brzini njihove pretvorbe u gotovini:

• novac na računima i na blagajni;
• mjenice, trezorske vrijednosnice;
• dugovanja prema dobavljačima, izdani zajmovi, vrijednosni papiri drugih poduzeća;
• potrošni materijal;
• oprema;
• strukture;
• WIP.

Sada podijelimo imovinu u grupe:

• A1 (najlikvidniji): sredstva u gotovini i na računu u banci, dionice drugih poduzeća.
• A2 (brzo prodana): kratkoročni dug ugovornih strana.
• A3 (sporo ostvaren): dionice, WIP, dugoročna financijska ulaganja.
• A4 (teško prodati) - dugotrajna imovina.

Određena imovina dodjeljuje se jednoj ili drugoj skupini, ovisno o stupnju upotrebe. Na primjer, za postrojenje za izgradnju stroja, tokarina će se odnositi na "zaliha roba", i jedinicu, proizvedenu posebno za izložbu - na dugotrajnu imovinu s višegodišnjim korištenjem.

pasiva

Omjer likvidnosti, formula za bilancu prikazan je ispod, određen je omjer imovine i obveza. Potonji su također podijeljeni u skupine:

• P1 - najzahtjevnije obveze.
• P2 - zajmovi s rokom valjanosti do 12 mjeseci.
• P3 - ostali dugoročni zajmovi.
• P4 - rezerve poduzeća

Crte svake od tih skupina trebale bi se podudarati s razinom likvidnosti imovine. Stoga je prije izvođenja proračuna poželjno modernizirati financijska izvješća.

Likvidnost bilance

Za daljnje izračune potrebno je usporediti monetarne procjene skupina. U ovom slučaju moraju biti zadovoljeni sljedeći odnosi:

• A1> Pl.
• A2> Π2.
• A3> P3.
• A4 < P4.

Ako su zadovoljena prva tri gore navedena uvjeta, četvrti će se izvršiti automatski. Međutim, nedostatak sredstava za jednu od skupina imovine ne može se nadoknaditi prekomjernom zaradom za drugu, budući da brzi prodavatelji ne mogu zamijeniti imovinu koja se kreće usporeno.

Kako bi se provela sveobuhvatna procjena, izračunat je ukupni omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimalna vrijednost je 1 ili više.

Podaci prikazani na ovaj način ne obiluju puno. Detaljniji izračun solventnosti provodi skupina pokazatelja.

Tekuća likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da isplati kratkoročne obveze na trošak sve imovine pokazuje trenutni omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži (brojevi linija):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Postoji i drugi algoritam kojim se izračunava tekući omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži:

K = (OA - dugoročni DZ - zaduženost osnivača) / ​​(višekratnici) = (A1 + A2 + A3) / (Pi-1 + Pi-2).

Što je vrijednost pokazatelja veća, to je bolja solventnost. Njegove se normativne vrijednosti izračunavaju za svaku industriju, ali se u prosjeku kreću u rasponu od 1,49-2,49. Vrijednost manja od 0,99 ukazuje na nemogućnost pravovremenog podmirenja tvrtke, a više od 3 - visok udio neiskorištene imovine.

Koeficijent odražava solventnost organizacije ne samo u sadašnjem trenutku, već iu izvanrednim okolnostima. Međutim, to ne daje uvijek cjelovitu sliku. U trgovačkim poduzećima, vrijednost indikatora je manja od normativnog, dok je za proizvodna poduzeća obično više.

Hitna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplati obveze na račun brzih sredstava, bez zaliha, odražava omjer neposredne likvidnosti. Formula po ravnoteži (brojevi linija):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

ili:

K = (pomnoži DZ + višekratnici finala + DS) / (više kredita) = (A1 + A2) / (Pi-1 + Pi-2).

Pri izračunu ovog koeficijenta, kao i prethodni, rezerve se ne uzimaju u obzir. S ekonomske točke gledišta, provedba ove grupe sredstava dovest će do većine gubitaka u tvrtki.

Optimalna vrijednost je 1,5, minimalna vrijednost je 0,8. Ovaj pokazatelj odražava udio obveza koje se mogu pokriti iz gotovinskih primanja od tekućih aktivnosti. Kako bi se povećala vrijednost ovog pokazatelja, treba povećati iznos vlastitih sredstava i privući dugoročne zajmove.

Kao iu prethodnom slučaju, vrijednost pokazatelja je više od 3, što ukazuje na iracionalno organiziranu strukturu kapitala, što je uzrokovano sporim prometom zaliha i rastom potraživanja.

Apsolutna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplati dug na račun novca odražava apsolutni omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži (brojevi linija):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

Optimalna vrijednost je više od 0,2, minimalna vrijednost je 0,1. To pokazuje da se 20% hitnih obveza organizacije može odmah vratiti. Unatoč čisto teoretskoj vjerojatnosti nastanka potrebe za hitnim otplatom svih zajmova, potrebno je izračunati i analizirati apsolutni omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži:

K = (kratkoročna ulaganja + DS) / (kratki zajmovi) = A1 / (Pi-1 + Pi-2).

Izračuni također koriste kritični omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži:

Kkl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Ostali pokazatelji

Upravljivost kapitala: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Njegovo smanjenje dinamike smatra se pozitivnim čimbenikom, jer se dio sredstava zamrznutih u proizvodnim zalihama i potraživanjima otpisuje.

Udio imovine u bilanci: (bilanca ukupno - A4) / bilanca ukupno.

Rezerviranje sa vlastitim sredstvima: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organizacija mora imati najmanje 10% vlastitih izvora financiranja u strukturi kapitala.

Neto obrtni kapital

Ovaj pokazatelj odražava razliku između poslovne imovine i zajmova, obveza prema dobavljačima. To je dio kapitala koji čine dugoročni krediti i vlastita sredstva. Formula za izračun je:

Neto kapital = OA - kratkoročni krediti = stranica 1200 - stranica 1500

Prekomjerna cirkulirajuća imovina nad obvezama svjedoči da je poduzeće sposobno vratiti dugove, ima rezervi za širenje aktivnosti. Normativna vrijednost je veća od nule. Nedostatak obrtnog kapitala ukazuje na nemogućnost organizacije da vrati obveze i značajno višak - o neracionalnoj upotrebi sredstava.

primjer

Na bilanci poduzeća su:

• Novčana sredstva (DS) - 60 000 rubalja.
• Kratkoročna ulaganja (KF) - 27 000 rub.
• Potraživanja (DZ) - 120 000 rubalja.
• OS - 265 tisuća rubalja.
• NMA - 34 tisuća rubalja.
• Zalihe (PZ) - 158 000 rubalja.
• Dugoročni krediti (KZ) - 105 000 rubalja.
• Kratkoročni kredit (CC) - 94 000 rubalja.
• Dugoročni krediti - 180 tisuća rubalja.

Potrebno je izračunati apsolutni omjer likvidnosti. Formula izračuna:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimalna vrijednost je više od 0,2. Poduzeće je u stanju platiti 43% obveza na račun sredstava na bankovnom računu.

Izračunajte omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Minimalna vrijednost pokazatelja je 0.80. Ako poduzeće koristi sva raspoloživa sredstva, uključujući dugove dužnika, taj će iznos biti 1,09 puta veći od postojećih obveza.

Izračunavamo kritični omjer likvidnosti. Formula po ravnoteži:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

Tumačenje rezultata

U sebi, koeficijenti nemaju semantičko opterećenje, ali u kontekstu vremenskih intervala oni detaljno obilježavaju aktivnosti poduzeća. Pogotovo ako se nadopunjuju drugim procjenama i detaljnijim razmatranjem imovine koja se obračunava u određenoj liniji bilance.

Dionice illiquida ne mogu se brzo realizirati ili koristiti u proizvodnji. Ne treba ih uzeti u obzir pri izračunavanju tekuće likvidnosti.

U organizaciji koja je dio holding grupe, izračun omjera likvidnosti ne uzima u obzir pokazatelje internih potraživanja i obveza prema dobavljačima. Razina solventnosti bolje je određena apsolutnim omjerom likvidnosti.

Mnogi će problemi uzrokovati precijenjenu imovinu. Uključivanje u izračun zbirke vjerojatnog duga dovodi do netočne (smanjene) procjene solventnosti, dobivanje lažnih podataka o financijskom položaju organizacije.

S druge strane, s isključivanjem imovine iz izračuna vjerojatnosti pribavljanja prihoda iz kojih je niska, teško je postići normativne pokazatelje likvidnosti.