Инвестиции: мультипликатор инвестиций. Эффект мультипликатора инвестиций

Потребление является наиболее важной составляющей совокупных расходов общества. Под этим понятием понимают затраты населения, которые направлены на приобретение товаров и услуг конечного потребления. На уровень расходов потребителей влияет множество факторов. Одними из таковых являются инвестиции. Мультипликатор инвестиций представляет собой коэффициент, который показывает изменение валового продукта вместе с ними.

Первые формулы мультипликатора

Кейнс связал объяснение предельной склонности к потреблению с теорией мультипликатора. Его идея была создана профессором Р. Каном в 1931 году. Он полагал, что затраты (например, на организацию общественных работ) становятся началом для создания «первичной» занятости, а также вызывают покупательскую способность рабочих и компаний, которые вовлечены в осуществление данной деятельности. Ними образуется новый спрос, становящийся источником «вторичной» занятости.

В таком случае новые расходы будут занимать лишь часть доходов рабочих или компаний, а оставшиеся средства будут вовлечены для оплаты долгов или отложены. Согласно Кану, мультипликатор зависит от размера сумм, потраченных на каждом новом этапе. Таким образом, был создан мультипликатор инвестиций, формула: К = 1/(1 – К). Эта идея была развита Кейнсом. Его мультипликатор показывал зависимость национального дохода от привлекаемых инвестиций - (К= DY/DI). Он был введен в качестве величины, которая зависит от повышенной склонности к потреблению. Если рассматривать, что Y— на­-циональный доход, I — инвестиции, С— потребление, а — склон­-ность к потреблению, то формула будет следующей: DY= DC + DI- DY= a x DY + DI- DC = DY x a- DY = DI (1 - a)- DY/DI = 1/(1 - а) = К > 1, если 0 < а < 1- К — мультипликатор инвестиции.

Эффект мультипликатора инвестиций

Прирост и сокращение дохода будут более существенными, если изменения будут вызваны инвестициями. С данным результатом можно столкнуться, рассматривая числовой пример. Допустим, изначально объем инвестиций (I0) равен 100 (млрд. руб.), а функция потребления преподносится в следующей формуле: С = 20 + 0.6 х Y. В обыкновенном состоянии уравнение имеет такой вид: Y0 = 20 + 0,6Y х 0 + 100. То есть Y0= 300 (млрд. руб.).

Если сумма первоначального вклада возрастет до 140 (I1), уравнение будет следующим Y1 = 20 + 0,6 х Y1 + 140. Отсюда Y1 = 400 (млрд. руб.). Можно сделать вывод, что их рост на 40 млрд. руб. привел к повышению дохода на 100 млрд. руб. Именно такое явление названо эффектом мультипликатора инвестиций.

Инвестиции: мультипликатор инвестиций

Одним из компонентов совокупных расходов являются инвестиции. Под ними чаще всего понимают вклады в повышение реального капитала общества. Чаще всего ними являются долгосрочные инвестиции. Степень чистых расходов на них зависит от двух основных факторов. Первый – ожидаемая норма чистой прибыли, которая должна быть получена предпринимателями от расходов. Вторым фактором является ставка процента.

Предприниматели, производящие инвестиционные товары получат больше доходов в случае исходного увеличения инвестиций. При изучении показателей, определить мультипликатор будет несложно.

Ожидаемая норма чистой прибыли

Прибыль является мотивом для совершения расходов на инвестиции. То есть предприниматель будет осуществлять закупки только в том случае, если ожидается, что они будут прибыльными. Можно рассмотреть конкретный пример. Владелец мастерской по изготовлению мебели желает сделать инвестицию на новый шлифовальный станок. Его стоимость составит 2000 рублей, а срок эксплуатации – 1 год. Производство мастерской должно быть увеличено, а, следовательно, и выручка. Можно предположить, что чистый ожидаемый доход составляет 2500, то есть мультипликатор инвестиций равен 2,5.

Реальная ставка процента

С инвестированием связана еще одна составляющая расходов. Это ставка процента, то есть цена, которую заплатит предприниматель для займа денежных средств, требуемым для покупки шлифовального станка. Инвестирование станет прибыльным, если ставка процента будет меньше, чем предполагаемая норма чистой прибыли. Стоит отметить, что значительную роль играет не номинальная, а реальная ставка процента.

Изменение национального дохода

Увеличивая инвестиции, мультипликатор инвестиций покажет изменения национального дохода на единицу. Кейнсом было рассчитано, что данный показатель равен 2,5 для экономики США и Великобритании. Действие одноразовых вложений будет продолжаться до того времени, пока не исчерпается технологическое новшество, которое с ним связано. По этой причине долгосрочные инвестиции более выгодны. Если 0 < D < 1, мультипликатор превысит 1, а значит, единичное их увеличение приведет к возрастанию дохода государства.

Изменения в прибыли будут вызваны не сбережениями, а именно инвестициями. Кейнсом было показано, как создаются сбережения для достижения требуемого уровня инвестиций. Эта процедура выполняется посредством мультипликаторов. Ученый отнес все затраты предпринимателя на покупку оборудования к производительным расходам. При этом необходимо вычислять идеальную эффективность капитала, а также подсчитать прибыль. Структура инвестиций имеет в данном случае немалое значение. Это обусловлено тем, что предприниматель надеется извлечь прибыль со своего капитала на протяжении длительного времени.

Норма процента и ее влияние на инвестиции

Кейнс соотношение прибыли и зарплаты решает в пользу первой. Производитель может производительно применять ликвидные фонды в том случае, если норма процента меньше показателя прибыли, которую ожидают от капиталовложений. Ученый определяет норму процента как плату, производимую за расставание с ликвидностью. По его мнению, она зависит от субъективной оценки нынешнего и будущего экономического состояния. В данном случае инвестирование станет более доступным, так как предложение капитала возрастет в ликвидной форме.

В то же время эмиссия денег вызовет рост цен и понизит увеличение ликвидных средств, так как их покупательная способность станет меньше. Спрос на деньги может стать безграничным при достаточно низкой процентной ставке. Кейнс отрицает, что структура инвестиций может изменяться под влиянием нормы процента, которая также не способна изменить инвестиционные планы предпринимателей в целом.

Кейнсианская школа изучает инвестиции, мультипликатор инвестиций, а также создает практические рекомендации. На их основании были созданы социальные программы, которые получали финансирование из бюджета, приняты меры к организации крупных общественных работ и т.д. Мультипликатор инвестиций позволяет поддержать эффективный спрос при появлении кризисных явлений в экономике, а также оказывает положительное влияние на экономическое состояние в целом.