Vanjsko financiranje i unutarnje financiranje poduzeća: vrste, klasifikacija i značajke

U procesu analize odluka vezanih uz strukturu kapitala, rukovoditelji tvrtke rade s konceptima kao što su unutarnji i vanjski izvori financiranja za poduzeće.

Te kategorije dolaznih sredstava su relevantne za gotovo svaku organizaciju. Ovisno o opsegu svojih aktivnosti, vanjsko financiranje i domaće financiranje primjenjuju se u različitim omjerima. Ponekad je dovoljno privlačiti male iznose od investitora i vjerovnika, au drugim slučajevima najveći dio kapitala tvrtke je posuđena sredstva. U ovom se članku opisuju glavni vanjski i unutarnji izvori financiranja poslovanja. Osim toga, imat će i njihova obilježja i primjeri, istaknuti će se prednosti i nedostaci.

Što je vanjsko financiranje i interno financiranje?

Unutarnje financiranje je neovisno osiguranje svih troškova razvoja tvrtke (koristeći vlastite prihode). Izvori sličnih primanja mogu biti:

• Neto dobit primljena kao rezultat obavljanja financijskih i gospodarskih aktivnosti.
• Uštede amortizacije.
• Obveze prema računima.
• Rezervirajte sredstva.
• Sredstva odgođena za plaćanje nadolazećih troškova.
• Prihodi primljeni za buduće razdoblje.

Primjer domaćeg financiranja je investicija dobitka dobivena u kupnji dodatne opreme, montaže nove zgrade, trgovine ili druge zgrade.

Vanjsko financiranje uključuje korištenje sredstava primljenih izvan tvrtke.

Mogu ih osigurati osnivači, državljani, država, financijske i kreditne organizacije ili nefinancijske tvrtke. Ključ uspješnog poslovanja poduzeća, njegov razvoj i konkurentnost je pravilno i učinkovito kombiniranje unutarnjih i vanjskih izvora financiranja. Omjer vlastitih i privučenih sredstava ovisi o opsegu tvrtke, njegovoj veličini i strateškim planovima.

Vrste financiranja

Osim podjele na dvije glavne skupine, unutarnji i vanjski izvori financiranja detaljnije su razvrstani.

domaće:

• Na račun neto dobiti.
• Troškovi amortizacije.
• Prodaja slobodne imovine.
• Prihodi od najma imovine.

Eksterijer:

• Investicijski fondovi.
• Krediti (zajmovi, leasing, zadužnice).

U praksi najčešće korišteni mješoviti sustav: vanjski i unutarnji financiranje poslovanja.

Što je unutarnje financiranje?

Danas se same tvrtke bave raspodjelom dobiti, čija vrijednost izravno ovisi o tome koliko je ekonomično poslovanje i djelotvorna podjela politike.

Polazeći od činjenice da su menadžeri zainteresirani za najracionalniju upotrebu sredstava koja su im na raspolaganju, brinu se uzeti u obzir najvažnije čimbenike:

• Provedeni planovi koji osiguravaju daljnji razvoj tvrtke.
• Uočeni su interesi vlasnika, zaposlenika, investitora.

S uspješnom raspodjelom financijskih sredstava i širenjem opsega poslovanja tvrtke smanjuje se potreba za dodatnim financiranjem. To pokazuje odnos koji karakterizira unutarnje i vanjske izvore financiranja.

Cilj većine poduzetnika može se nazvati želje za smanjenjem troškova i povećanjem dobiti bez obzira na vrstu sredstava koja će se koristiti.

Pozitivni i negativni aspekti korištenja vlastitih novčanih sredstava

Vanjsko financiranje i domaće financiranje, kao i njihova učinkovitost, obilježavaju kako je menadžerima lako koristiti ove vrste sredstava.

Neosporne prednosti domaćeg financiranja, naravno, jesu nedostatak potrebe za plaćanjem troškova privlačenja kapitala izvana. Od velike je važnosti i sposobnost vlasnika da zadrže kontrolu nad aktivnostima tvrtke.

Među nedostatcima inherentnim domaćim financiranjem najznačajnije je nemogućnost njegove praktične primjene. Primjer je insolventnost amortizacijski fondovi. Gotovo su potpuno izgubili svoju vrijednost zbog potpunog smanjenja stope amortizacije u većini domaćih poduzeća (u industrijskom sektoru). Njihovi se iznosi ne mogu koristiti za kupnju novih dugotrajne imovine. Situacija ne štedi niti uvođenje reda ubrzane amortizacije, budući da se ne može primijeniti na opremu koja sada postoji.

Što je skriveno pod pojmom "vanjski izvori financiranja"?

Zbog nedostatka vlastitih sredstava, menadžeri poduzeća su prisiljeni primjenjivati ​​zajmove ili investicijske financije.

Uz očite prednosti ovog pristupa (mogućnost povećanja obujma gospodarske aktivnosti ili razvijanja novih područja tržišta), postoji potreba za povratom pozajmljenih sredstava i isplati dividende investitorima.

Potraga za inozemnim investitorima često postaje "krv" za mnoga poduzeća. Međutim, s povećanjem udjela takvih ulaganja znatno se smanjuje mogućnost kontrole vlasnika poduzeća.

Kredit i njegova specifičnost

Krediti kao instrument vanjskog financiranja postaju najprihvatljiviji izlaz za vlasnike tvrtke ako se utvrdi da su izvori unutarnjih poslova neodrživi. Vanjsko financiranje proračuna tvrtke trebalo bi biti dostatno za povećanje obujma proizvodnje, kao i za povrat privlačenih sredstava s obračunatom kamatom i dividendama.

Kredit je suma novca koju zajmodavac daje zajmoprimcu s uvjetom vraćanja novca i dogovorenog interesa za pravo korištenja ove usluge.

Značajke korištenja kreditnih sredstava za financiranje tvrtke

Prednosti zajmova:

• Specifičnost kreditnog oblika financiranja je relativna neovisnost zajmoprimca u vezi s primjenom iznosa koji su mu dodijeljeni (bez dodatnih uvjeta).
• Često, za dobivanje kredita, vlasnik tvrtke se odnosi na banku koja se bavi servisiranjem određenog poduzeća, pa je proces pregleda zahtjeva i izdavanja sredstava prilično brz.

Nedostaci privlačenja zajmova:

• Često se kredit daje tvrtki na kratko razdoblje (do tri godine). Ako strategija tvrtke osigurava dugoročnu dobit, pritisak kreditnih obveza postaje prevelik.
• Za primanje sredstava na kredit, poduzeće je dužan osigurati protuvrijednost u odnosu na željeni iznos.
• Ponekad je uvjet kreditiranja bankovni zahtjev da otvori račun, što nije uvijek korisno za tvrtku.

I vanjski i unutarnji izvori financiranja poslovanja trebaju se racionalno primijeniti i to je prikladno jer ovisi o razini profitabilnosti poduzeća i njegovoj atraktivnosti za investitore.

Leasing: definicija, uvjeti i karakteristike

Leasing je kompleks različitih oblika poslovne prakse koje su koristan za najmodavca i najmoprimca, jer oni omogućuju da proširi granice prve aktivnosti i drugi - ažuriranje sastav stalnih sredstava.

Uvjeti ugovora o leasingu više su liberalni u odnosu na kreditiranje, budući da vlasniku poslovanja mogu očekivati ​​odgođeno plaćanje i provesti veliki projekt bez većih financijskih ulaganja.

Leasing ne utječe na stanje vlastitih i privučenih sredstava, tj. Ne krši omjer koji karakterizira vanjsko / interno financiranje poduzeća. Iz tog razloga, to ne postaje prepreka za dobivanje kredita.

Zanimljivo je da prilikom kupnje opreme pod uvjetima ugovora o leasingu tvrtka ima pravo ne staviti ga na ravnotežu tijekom cijelog razdoblja valjanosti dokumenta. Stoga upravitelj ima priliku uštedjeti na porezima jer se imovina ne povećava.

zaključak

Vanjsko financiranje i interno financiranje poduzeća uključuju korištenje vlastitih prihoda ili zaduživanje od vjerovnika, partnera i investitora.

Za uspješno poslovanje tvrtke, vrlo je važno održavati optimalni omjer ovih vrsta financiranja, kao i racionalno i opravdano trošenje bilo kojeg sredstva.