Intervencija središnje banke. Valutne intervencije: definicija, mehanizam

Danas, politika upravlja tečaja nacionalne valute u mnogim zemljama svijeta, za koje je država središnje banke u tzv valute intervencijama, optimiziran za određene vrijednosti domaće valute. Nakon objavljivanja stope nacionalne valute u slobodnoj plovidbi možete dobiti probleme u gospodarstvu. Što je valutu intervencije

Definicija pojma intervencije

Valutna intervencija je jednokratna transakcija za kupnju ili prodaju deviza, u Ruskoj Federaciji koju provodi Rusija. Istovremeno, količine intervencija na devizama obično su vrlo velike. Njihov je cilj regulirati tečaj nacionalne valute u interesu države. U osnovi, takve akcije provode se s ciljem jačanja nacionalne valute, ali ponekad ih mogu usmjeriti na slabljenje.

Takve operacije mogu uvelike utjecati i na tržište valuta općenito, i stopu određene monetarne jedinice. Valutne intervencije pokreću središnja banka zemlje i, u osnovi, one su glavna metoda valutne politike. Osim toga, reguliranje devizne razmjene odnosi, osobito kada se radi o zemljama trećeg svijeta, javlja se u suradnji s drugim sudionicima MMF-a. Za sudjelovanje u takvim događajima uključene su banke i riznice, a manipulacije se provode ne samo s valutama, već i plemenitim metalima, posebice zlatom. Valutna intervencija Središnje banke provodi se isključivo uz prethodnu dogovor i provodi se na određeno, unaprijed dogovoreno vrijeme.

Mehanizmi za podizanje i smanjenje nacionalne valute

Zapravo, mehanizam za regulaciju tečaja nacionalne valute vrlo je jednostavan, a izgrađen je na temelju načela "ponude i potražnje". Ako je potrebno povećati vrijednost domaćeg novca, središnja banka zemlje počinje aktivno prodavati deviznu (uglavnom dolar), dok se može koristiti bilo koja druga konvertibilna valuta. Stoga intervencija središnje banke dovodi do pretjeranog povećanja ponude, stranoj valuti na financijskom tržištu. Istovremeno, središnja banka kupuje nacionalnu valutu, koja generira dodatnu potražnju za njom, zašto ta stopa može narasti još brže.

Suprotno tome, valutna intervencija središnje banke usmjerena je na slabljenje stope nacionalne valute koja aktivno prodaje, ne dopuštajući da raste vrijednost. Kupnja stranih novčanica dovodi do njihovog umjetnog nestašice na domaćem tržištu.

Vrste intervencija valute

Važno je napomenuti da ne uvijek intervencija središnje banke uključuje kupnju i prodaju velike količine valute, s vremena na vrijeme može se provoditi fiktivna procedura, ponekad se naziva verbalnim. U takvim slučajevima, središnja banka pokreće glasina ili "patka", tako da se situacija na deviznom tržištu može značajno promijeniti. Ponekad se koristi fiktivna intervencija kako bi se pojačao učinak stvarne valute intervencije. Također, vrlo često, nekoliko banaka može udružiti svoje napore kako bi postigao željeni rezultat.

Praksa pokazuje da se usmeni intervencije koriste središnje banke mnogo češće nego pravi. Veliku ulogu u takvim slučajevima igra čudesni čimbenik. U svakom slučaju, intervencija središnje banke, usmjerena na jačanje postojećeg trenda na deviznom tržištu, obično je uspješnija od manipulacije, čija je svrha preokretanje.

Valutna intervencija na primjeru Japana

Mnogo je slučajeva manipulacije na deviznom tržištu. Na primjer, tijekom 2011. godine, zbog poteškoća u gospodarstvima Sjedinjenih Država i Europske unije, Japan je morao prilagoditi tečaj nacionalne valute, a vlasti zemlje bile su prisiljene smanjiti. Japanska ministar financija je rekao da spekulacije u valuti tržišta doveli su do precijenjenosti jena protiv stranoj valuti i takvoj situaciji ne odgovara stanju u gospodarstvu. Nakon toga, odlučeno je prilagoditi stopu jena u suradnji s Centralnom bankom Zapada, za koju je Japan počinio nekoliko glavne transakcije o kupnji stranih valuta. Uvođenje trilijuna jena na devizno tržište pomoglo je smanjiti stopu od 2% i uravnotežiti gospodarstvo.

Korištenje financijske poluge u Rusiji

Živi primjer korištenja financijskih poluga u Rusiji može se promatrati od 1995. godine. Do ove točke središnja banka prodala deviza za regulaciju rublje, au srpnju 1995. godine, načelo benda tečaja uveden, prema kojoj je vrijednost nacionalne valute treba održavati u propisanim granicama i za određeno vremensko razdoblje. Međutim, promjene u svjetskom gospodarstvu do 2008. godine učinile su ovaj model monetarne politike neučinkovitim, nakon čega je uveden bi-valutni koridor. U ovom slučaju, rublja je regulirana na temelju svojeg odnosa prema dolaru i euru. Na ovaj ili onaj način središnja banka slijedi valute intervencije monetarna politika.

Događaji 2014.-2015. Utjecali su na plodnost deviznih intervencija koje je provela središnja banka Rusije, pa nedavne manipulacije nisu imale željeni rezultat. Pad cijena nafte, pridruženo smanjenje pričuva središnje banke i neusklađenost proračuna u konačnici čine valutne intervencije iracionalnim i beznačajnim.

Alternativa reguliranom tečaju

Danas je Rusija jako ovisna o izvozu ugljikovodika, što narušava rast nacionalne valute. Stoga takva financijska poluga kao intervencija središnje banke, kroz koju se dolar i euro sustavno ulijevaju na tržište, jednostavno su potrebni za gospodarstvo zemlje. Međutim, u svjetlu nedavnih događaja, kada je intervencija središnje banke prestale doprinijeti kontroli troškova nacionalne valute, prijelaz na plutajući tečaj je proveden od 10. studenog 2014. godine. Sada, valute intervencije provode se samo u izuzetnim slučajevima.

Možda, u ovom članku, iscrpan odgovor na pitanje, što je tečaj intervencije središnje banke, tako da temeljitije ući u zamršenosti financijskih instrumenata će biti previše.