"Na tržištu vrijednosnih papira" - zakon 39-FZ. Promjene i komentari

Trenutno postoji posebni regulatorni akt na tržištu vrijednosnih papira. Zakon je usmjeren na reguliranje odnosa koji nastaju u vezi s izdavanjem i prometom financijskih instrumenata. Dokument također definira značajke formiranja i funkcioniranja profesionalnih sudionika u transakcijama. Razmotrimo dalje komentare zakonu "Na tržištu vrijednosnih papira".

Posredničke aktivnosti

Zakon "Na tržištu vrijednosni papiri " (2015.) daje definicije glavnim sudionicima transakcija i utvrđuje opseg njihove operacije. Posebno, posredničke aktivnosti je izvršenje u ime naručitelja građanskih transakcija s financijskim instrumentima ili sklapanje ugovora koji djeluju kao njihovi derivati. Ovaj rad se provodi na temelju ugovora o nadoknadivoj prirodi. Prema tome, sudionik koji provodi takvu aktivnost naziva se posrednik. Da bi postao profesionalac, mora znati sve o tržištu vrijednosnih papira. Zakon dopušta posredniku da kupi na vlastiti trošak koji nije postavljen na vrijeme, utvrđen sporazumom, financijskim instrumentima prilikom pružanja relevantnih usluga.

Važna točka

Posrednik je dužan savjesno izvršavati narudžbe klijenata redoslijedom primitka, analize i pružanja ažurnih informacija o tržištu vrijednosnih papira. Zakon određuje prioritet transakcija po nalogu investitora u usporedbi s operaterima prodavača pri kombiniranju aktivnosti. Ako je sukob interesa klijenta i brokera, o kojemu prvi nije bio obaviješten, prouzročio gubitke, posrednik bi ih trebao nadoknaditi u skladu s pravilima koja su definirana u građanskom zakoniku.

Prava i odgovornosti

Savezni zakon „Na tržištu vrijednosnih papira” omogućuje transakcije i ugovaranje brokera djeluje kao komercijalni predstavnik različitim osobama koje nisu poduzetnici, uključujući, ako se temelji na sadržaju ugovora. Obveze koje proizlaze iz ugovora nije potpisan organiziranog trgovanja, svaki od čiji su članovi - brokera, ne prestaju na podudarnost vjerovnika i dužnika u istoj osobi, ako su provedena od strane trećih osoba ili zbog raznih klijenata u interesu različitih investitora. Savezni zakon „Na tržištu vrijednosnih papira” ne dopušta sklapanje takvog sporazuma, ako se provodi s ciljem izvršenja naloga, ne sadrži cijenu ugovora ili redoslijed osnivanja. U slučaju kršenja ovih zahtjeva, posrednik je dužan nadoknaditi štetu.

Računovodstvo financiranja

Novčani iznos klijenta prenesen na brokera radi dovršenja relevantnih transakcija i sklapanja ugovora, kao i onih koje prima posrednik, mora biti na računu kod kreditne institucije. Istovremeno, dužan je voditi evidenciju o financijama svakog klijenta i dostaviti im izvješća. Za sredstva koja su na poseban način brokerske račune, ne može primijeniti foreclosure na obveze komercijalnog posrednika. On također nema pravo kreditirati svoje financije, osim u slučajevima u kojima se daje povrat ili kredit. Ova je odredba nova u dokumentu. Ove izmjene i dopune Zakona "Na tržištu vrijednosnih papira" uvedene su normativnim zakonom br. 281.

dodatno

Broker koji djeluje kao sudionik kliringa mora, po narudžbi klijenta, otvoriti poseban poseban brokerski račun za provedbu ili izvršenje odgovarajućih obveza. Komercijalni posrednik može koristiti sredstva u vlastitim interesima, ako je to predviđeno u ugovoru o usluzi. U tom slučaju, posrednik je dužan jamčiti klijentu izvršenje njegovih naloga na račun tih financijskih sredstava ili njihov povratak. Novac klijenata koji su odobrili brokera pravo na njihovo korištenje treba pripisati posredničkoj računi odvojeno od onih drugih investitora.

Djelatnost trgovca

Njegove su značajke također definirane normativnim aktom "Na tržištu vrijednosnih papira". Zakon navodi da se trgovina bavi kupnjom i prodajom financijskih instrumenata na vlastiti trošak i u svoje ime putem najave javnih troškova kupnje / prodaje s obvezom ugovaranja odgovarajućih ugovora po fiksnim cijenama. Takve radnje može provesti samo pravna osoba koja djeluje kao trgovačko poduzeće. Djelitelj može biti državna korporacija, ako su relevantne mogućnosti definirane zakonodavstvom.

nijanse

Osim troškova, zastupnik ima pravo izjaviti i druge materijalne uvjete transakcija. Na primjer, to može biti maksimalni i minimalni broj financijskih instrumenata namijenjenih kupnji / prodaji, razdoblju tijekom kojeg će utvrđena vrijednost funkcionirati. U nedostatku uputa u najavi za ostale uvjete, trgovac mora sklopiti ugovor sukladno prijedlogu klijenta. Ako posrednik izbjegne izvršenje ovog zahtjeva, protiv njega se može podnijeti tužba zbog obveznog ispunjenja obveze ili za naknadu štete.

Forex trgovci

Zakon o tržištu vrijednosnih papira (2015.) uspostavlja popis ugovora čiji zaključak priznaje djelatnost tih subjekata. To uključuje sporazume:

1. Je derivat vrstama financijskih instrumenata, obveze stranaka koje su ovisne o stanju pojedinih valuta ili valutnim parovima, te u skladu s potpisivanjem koja služi za pružanje osim IP predmet, sposobnost za preuzimanje obveza čija magnituda je veća kolateralna odobren tih građana.
2. Predmet čija je deviza, čiji su uvjeti isti. U tom slučaju, vjerovnik pod obvezom u jednom od ugovora djeluje kao dužnik pod drugim sličnim sporazumom. Preduvjet za sklapanje takvih ugovora je pružanje pojedinca (a ne pojedinog poduzetnika) da preuzme odgovornosti koje su veće od iznosa osiguranja danog od Forex trgovca.

Prema Federalnom zakonu "Na tržištu vrijednosnih papira" navedene transakcije mogu se izvršiti samo u odnosu na valutu koja ima abecednim i numeričkim kodovima. Izvršna izvršna vlast uspostavlja funkcije pružanja javnih usluga u području osiguravanja jedinstvenosti mjernog sustava i tehnička regulacija.

Upravljanje financijskim instrumentima

Provedba ove aktivnosti ne zahtijeva licencu, ako je isključivo vezana uz provedbu prava od strane osobe odgovorne za vrijednosne papire. To uključuje upravljanje povjerenjem financijskih instrumenata, novac namijenjen obavljanju relevantnih transakcija ili sklapanje ugovora.

sile

Federalni zakon 39 "Na tržištu vrijednosnih papira" zahtijeva sudionika na tržištu koji obavlja upravljanje povjerenstvom kako bi naznačio svoj status. Ako je sukob interesa doveo do gubitaka klijenta, odgovorna osoba je dužna naknaditi ih na svoj trošak na način propisan Građanskim kodeksom. Zakon Ruske federacije "Na tržištu vrijednosnih papira" definira popis ovlasti menadžera. Posebno, navedeni sudionik ima pravo kupiti financijske instrumente i sklopiti ugovore koji su namijenjeni kvalificiranim investitorima samo ako je taj klijent sam.

Odgovornost menadžera

Zakon "Na tržištu vrijednosnih papira" određuje niz posljedica za odgovornog ponuditelja u slučaju kršenja zahtjeva regulatornih akata. Oni uključuju:

1. Dodjeljivanje dužnosti upravitelju na zahtjev Centralne banke ili naručitelja za provedbu financijskih instrumenata i ukidanje relevantnih ugovora.
2. Povrat gubitaka investitora koji su nastali prilikom prodaje i raskida ugovora.
3. Plaćanje kamata na iznos za koji su sklopljeni ugovori ili zaključeni transakcije. Iznos kamate određen je pravilima Čl. 395 CC. Kada je pozitivna razlika između iznosa dobivenih od prodaje financijskih instrumenata, prestanak ili izvršenja ugovora, a iznos plaćen u vezi sa stjecanjem i prodajom, zaključak, raskid, izvršenje ugovora, kamate u iznosu koji nisu obuhvaćeni u ovom razlikom.

Izjava o zahtjevu za primjenu gore navedenih posljedica može se podnijeti u roku od jedne godine od primitka izvješća klijenta o utvrđenim povredama.

Prava i ograničenja

U skladu sa Federalnim zakonom "Na tržištu vrijednosnih papira", voditelj mora voditi evidenciju o financijskim instrumentima koji djeluju kao objekti upravljanja za svaki sporazum. Po vlastitom nahođenju, ovaj sudionik ostvaruje sve pravne mogućnosti sadržane u dionicama. Ugovor o upravljanju povjerenjem može stvoriti ograničenje prava glasa. Ako nije dostupan, odgovorna osoba je odgovorna za posjedovanje financijskih instrumenata koji djeluju kao predmet relevantne transakcije. Ako upravitelj nema pravo glasa, Zakon o tržištu vrijednosnih papira (39-FZ) upućuje ga da dade informacije o osnivaču. To je neophodno da se formira popis subjekata koji imaju priliku sudjelovati na skupštini dioničara / sudionika.

Osim toga, rukovoditelj na zahtjev osnivača mora navesti pokazatelj provedbe osnivača prava glasa. Odgovorna osoba može podnijeti zahtjev sudu sa svim zahtjevima koji proizlaze iz obavljanja svoje djelatnosti, uključujući i one na kojima djeluju dioničari ili drugi vlasnici financijskih instrumenata. Istodobno, troškovi povezani s razmatranjem sporova plaćaju se na račun upravnog tijela.

Djelatnosti depozitara

Kao što je njegov Savezni zakon "Na tržištu vrijednosnih papira" priznaje pružanje usluga za pohranu potvrda ili prijenos i računovodstvo prava na financijske instrumente. Depozitar, koji obavlja naselja na temelju transakcija sklopljenih sporazumom s organizatorima trgovačkih ili klirinških tvrtki, zove se namirenje. Osoba koja koristi gore navedene usluge zove se deponent. Sporazum o deponentima sklopljen je između sudionika. RF Zakon "Na tržištu vrijednosnih papira" uspostavlja niz zahtjeva za sporazum. Prije svega, trebalo bi to učiniti u pisanom obliku. Depozitar mora odobriti uvjete pod kojima će obavljati svoje poslove i koji čine sastavni dio ugovora.

Aktivnosti vezane za održavanje registra

Budući da je priznata sakupljanje, prerada, popravljanje, skladištenje i pružanje u slučajevima propisanim zakonom informacije o vlasnicima financijskih instrumenata. Ovu aktivnost ovlašćuje samo pravna osoba. Subjekt koji vodi registar zove se njezin nositelj. Oni mogu biti profesionalni sudionici u transakcijama na tržištu vrijednosnih papira. Međutim, mora imati dozvolu za obavljanje relevantnih aktivnosti. U slučajevima predviđenim zakonom, nositelj je i drugi profesionalni sudionik. Matičar ne može obavljati transakcije s financijskim instrumentima izdavatelja čiji registar ima vlasnike. Baza podataka podataka vlasnika je sustav evidentiranja o osobama kojima su otvoreni osobni računi. Formira se u određenoj točki u vremenu. Registar sadrži i bilješke o vrijednosnim papirima koji su zabilježeni na tim računima, teretima i drugim podacima, popis koji je utvrđen zakonom. Nositelj posluje u skladu s regulatornim aktima Centralne banke, pravila koja mu je odobrio. Zahtjeve za potonje postavlja Središnja banka.

Državna regulacija

Funkcioniranje tržišta kontrolira država. Uredba se provodi:

1. Uspostava obveznih zahtjeva za provedbu aktivnosti od strane stručnih sudionika i njegovih standarda.
2. Prijava izdavanja izdavanja vrijednosnih papira i prospekata, kontrolu nad usklađenosti izdavatelja s obvezama i uvjetima koji su u njima postavljeni.
3. Licenciranje aktivnosti sudionika na tržištu.
4. Formiranje sustava koji štiti interese vlasnika i kontrolira sukladnost s njihovim izdavateljima i drugim subjektima.
5. Zabrana i suzbijanje aktivnosti osoba koje se obavljaju bez dozvole.

Specifičnost dozvola

Licenciranje rada obavlja se na dva načina. Subjekti mogu primiti odobrenje za registraciju ili za rad kao profesionalni ponuđač. Licence se izdaju na temelju zahtjeva. Davanje dozvole profesionalnog sudionika za obavljanje brokerskih poslova, na zahtjev podnositelja je dopušteno samo zaključiti sporazume koji djeluju kao financijske izvedenice, od kojih je glavna prednost je proizvodnja. Zahtjevi i uvjeti za licenciranje mogu se razlikovati ovisno o transakcijama i transakcijama izvršenim tijekom rada.

Obustava i ukidanje dozvola

Te su radnje dio tijela središnje banke. Sljedeće može poslužiti kao osnova za otkazivanje licenci:

1. Primjena stručnog sudionika u natječaju u pisanom obliku.
2. Ponavljanje propusta u skladu s uputama Centralne banke tijekom cijele godine.
3. Odsustvo subjekta koji ima dozvolu na adresi navedenom u Jedinstveni državni registar pravnih osoba.
4. Ponavljao tijekom godine kršenje rokova izvješćivanja za više od 15 dana (radnika). Datumi kontrole utvrđeni su federalnim zakonodavstvom i normativnim aktima donesenim u skladu s tim.
5. Ponovljeno kršenje u roku od godinu dana od zahtjeva za pružanje materijala i informacija, popis koji je utemeljen u pravnim dokumentima.
6. Raskid od strane uprave trenutnog rada profesionalnog sudionika. Konkretno, radi se o donošenju odluke o prijevremenog raskida ili obustave ovlasti izvršne vlasti (pojedinca) tijela bez imenovanju novog, privremenog ili odsutnosti temu provedbene upravne funkcije, više od mjesec dana, a da ih stavite na drugom predmetu, odgovarajući set za menadžerska zahtjevima pozicije ,
7. Ponovljene povrede tijekom godine od strane profesionalnog sudionika zakonskih odredbi o ovršnom postupku ili vrijednosnim papirima.
8. Ostale okolnosti propisane propisima.

Kada središnja banka donese odluku o ukidanju dozvole za obavljanje stručnih poslova, organizacija je obvezna ukinuti svoje obveze u roku koji odredi središnja banka. U ovom slučaju, ovo razdoblje ne može biti duže od 1 godine. Obveze proizašle iz depozitarnih ugovora trebale bi se raskinuti ispunjavanjem uvjeta propisanih regulatornim aktima središnje banke.