Страхование валютных рисков: теория и практика

При совершении внешнеэкономической деятельности многие фирмы вынуждены работать с валютными ценностями других стран. Это является причиной того, что фирмы подвержены влиянию колебаний цены на ту или иную валюту, изменяемой в результате действия сил предложения и спроса на нее. Для того, чтобы максимально обезопасить себя и свою фирму от убытков при изменении курса валют, директора предприятий используют страхование валютных рисков. Застраховав свой валютный риск, предприниматель теряет некоторую долю прибыли от совершения внешнеэкономической операции, но зато получает спокойный сон и уверенность в завтрашнем дне.
Существуют такие методы страхования валютных рисков, как валютные оговорки, использование корзины валют, обращение к услугам страховых компаний и проведение операций с использованием условий «форвард». Каждый из данных методов имеет как свои преимущества, так и недостатки.
Валютные оговорки – это специальные пункты внешнеэкономического контракта, в которых заявляется, что сумма контракта может пересматриваться в зависимости от изменений курса валюты, в которой будет осуществляться расчет. Страхование валютных рисков при помощи оговорки позволяет ни одному из участников сделки не получить неожиданный убыток от резкого скачка курса валют, однако в то же время лишает их возможности получить сверхприбыль, если изменение курса будет в выгодную для них сторону.
Использование корзины валют означает, что расчет будет производиться не в одной валюте, а комбинацией нескольких валют в заранее оговоренных пропорциях. Как правило, подбирают такую комбинацию валют, отдельные элементы которой имеют между собой обратную корреляцию, то есть повышение курса одной валюты совпадает с понижением курса другой. Наиболее популярный пример – использование доллара и евро: как правило, спад курса доллара сопровождается возрастанием курса евро и наоборот. Страхование валютных рисков при помощи использования корзины валют может дать неплохой эффект, если корзина подобрана правильно, однако после завершения контракта продавец понесет дополнительные затраты по конвертации всех валют, что должно обязательно им учитываться при выставлении цены и планировании прибыли от совершения внешнеэкономической торговой операции.
Обращение к услугам стразовых компаний используется довольно часто, однако вместе с тем является одним из самых дорогих способов уберечь свои деньги. Как правило, страховики берут достаточно серьезные премии за то, что в случае резкого изменения курса валют компенсируют вам сумму убытка при наступлении страхового случая. Но страхование валютных рисков таким способом является неоправданно дорогим, хотя, благодаря своей надежности, имеет не меньшую популярность, чем другие пути страхования.
Проведение операций с использованием условий «форвард» - это заключение контрактов о покупке той или иной валюты в будущем (как правило, через полгода и позже) по курсу, фиксированному на дату заключения контракта. Данный способ представляет собой скорее не страхование валютных рисков, а некую лотерею, поскольку заранее неизвестно, в какую сторону поколеблется валютный курс

Кроме страхования рисков валютных, необходимо также задуматься о таком деле, как страхование кредитного риска в случае, если покупатель не сможет сразу выплатить всю сумму контракта и попросит у вас рассрочку. В таком случае придется обращаться к услугам специальных фирм-форфейтеров, которые занимаются покупкой дебеторской задолженности с некоторым дисконтом.