Межбанковская валютная биржа. Московская межбанковская валютная биржа

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

История развития

В ноябре 1989 года Внешэкономбанк СССР проводил валютные аукционы. На них был впервые зафиксирован курс рубля к доллару. После создания ММВБ все валютные торги между предприятиями и банками проводились на этой площадке. С июля того же года ее курс использовался ЦБ для котировки рубля к инвалютам. Здесь же впервые были проведены торги ГКО. В середине 90-х началась подготовка к сделкам с корпоративными ЦБ и фьючерсами. В августе 2006 на ММВБ приходилось 95 % торгов российских компаний и 69 % мирового объёма. Объем сделок достиг 20,4 трлн руб. Постепенно сеть партнеров ММВБ распространилась по всей территории РФ. Одним из них является Сибирская межбанковская валютная биржа. В январе 2015 года была национализирована МВБ в АРК.

Приоритетные задачи организации:

• осуществление торгов;

• определение курса денежных единиц;

• обеспечение оборота капитала страны;

• формирование крупного финансового центра;

• создание конкурентоспособного рынка.

Основные функции:

• Организация и проведение торгов.

• Контроль за выполнением обязательств.

• Предоставление информативных, расчетных, клиринговых и других услуг.

Направления деятельности

На ММВБ проходят электронные торги долларом США, евро, гривной, тенге, белорусским рублем, свопами. Функционирует система управления рисками, которая обеспечивает своевременное исполнение обязательств. Один из ее принципов звучит как «платеж против платежа»: Межбанковская валютная биржа проводит расчеты с участником только после того, как он выполнит свои обязательства.

Сделки совершаются в электронной форме на современных депозитарных системах, к которой подключены площадки и терминалы. Все платежи проходят через Расчетную палату Межбанковской валютной биржи, а по ЦБ — через Депозитарный центр.

В 2006 году - с расширением базы клиентов - индекс вырос на 68 %. На бирже начали торговать паями ПИФов, стимулируя их развитие. Дополнительным импульсом стало присоединение к процессу института специалистов по клиринговым услугам.

Московская межбанковская валютная биржа – учреждение, в котором проходит первичное размещение ЦБ. Оно уже давно является лидером по количеству и объему корпоративных облигаций. С 2006 года на ММВБ инвесторы стали размещать акции. Первыми клиентами стали Роснефть, ОГК-5, Северсталь и др. В это же время начал действовать Сектор инновационных компаний. Его цель - сформировать условия эффективного инвестирования. Для повышения качества обслуживания на бирже были созданы листинговые агентства.

ГЦБ и денежный рынок

Межбанковская валютная биржа - общенациональная система торговли государственными ЦБ. У участников рынка есть доступ ко всем инструментам: ГКО, ОФЗ, ОБР и др. Они могут использовать весь комплекс операций: первичное, вторичное размещение, заключение, исполнение сделок. На сегодняшний день на ГЦБ действует более 280 дилеров. Доля этого сегмента на рынке превышает 17 %. Чтобы эффективно инвестировать временно свободные средства, Московская межбанковская валютная биржа предоставляет большое количество инструментов для анализа рынка: публикует индикаторы, кривую бескупонной доходности. ЦБ РФ использует эту систему для осуществления депозитно-кредитных операций. Их перечень был расширен за счет сделок «до востребования».

Срочный рынок

Его доля превышает 97 %. Торги на валютной межбанковской бирже фьючерсными контрактами начались с 2006 года. С целью обеспечения исполнения сделок был сформирован резервный и гарантийный фонды в объемах по 250 млн руб, расширен ассортимент деривативов внедрением портфельного SPAN. На этом рынке торгуют фьючерсами на процентные ставки, которые Национальная валютная ассоциация и Международная ассоциация свопов (ISDA) используют в качестве данных для рублевой ставки. В данном сегменте действуют маркет-мейкеры, которые поддерживают двусторонние котировки и уровень ликвидности. Общее число профессиональных членов секции - 190 организаций, а количество участников - 130 кредитных и финансовых компаний.

Международное сотрудничество

В условиях глобализации Межбанковская валютная биржа России разрабатывет стратегию интеграции на мировой рынок. Увеличивается число иностранных участников, доля транзакций инвесторов-нерезидентов составляет 20 %. Организация сотрудничает с NYSE, NASDAQ, Чикагской, Лондонской, Немецкой, Венской и другими аналогичными структурами. Со многими подписаны меморандумы. С 2002 года ММВБ учувствует во Всемирной федерации бирж. В 2007-м уровень ее участия был повышен до аффилированного.

Сектор инновационных и растущих компаний

С июня 2006 года на ММВБ появился сектор ИРК. Он допускает на рынок компании с небольшой капитализацией. Такие ЦБ должны соответствовать требованию уровня ликвидности. Чтобы попасть в сектор, темп роста выручки должен превышать 20 % в год.

Межбанковская валютная биржа: курсы валют

Одно из направлений деятельности организации – торговля денежными знаками разных стран. Большая часть курсов формируется именно здесь. Они демонстрируют состояние экономики России. Хотя в названии звучит слово «валютная», за годы существования сфера деятельности биржи сильно расширилась. ММВБ уже более 10 лет предоставляет доступ к торгам через интернет.

До 1998 года купля-продажа денежных единиц разных стран мира проходила в форме аукционов. Продавец реализовывал доллары, марки, фунты и франки за национальную валюту через конкурсные торги. Сейчас они проходят в режиме онлайн через СЭЛТ на 8 площадках. На основе этих сделок формируется курс Межбанковской валютной биржи. С увеличением объемов торгов появилась система управления рисками «платеж против платежа».

Фондовый рынок

Это самая крупная торговая площадка, на которой продаются ценные бумаги. 98 % сделок отечественного рынка акций проходят именно здесь. В обороте находится более 1500 разных ЦБ. Общая капитализация эмитентов составляет 29 трлн руб.

На фондовом рынке компании осуществляют первичное размещение ЦБ с целью привлечения дополнительных инвестиций. Молодые и перспективные люди, которые придумали интересный и полезный проект, могут попытаться разместить его на бирже РИИ. На данный момент это единственный реальный способ привлечь средства всех заинтересованной в идее лиц. Юридический статус компании должен быть обозначен как ОАО, а капитализация должна составлять как минимум 50 млн руб. Большое количество компаний и состоятельных людей готовы вложить деньги в интересные проекты. А за идеями они обращаются именно в РИИ. Молодые компании могут быть заинтересованы перспективами большого роста. Аналогичная организация в США называется NASDAQ. На ней торгуют: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel и др.

Показатели развития

Отдельно стоит упомянуть индекс ММВБ. Он показывает, как изменились в цене ЦБ 30 ликвидных российских компаний: "Лукойл", "Газпром", Сбербанк, Роснефть, МТС, ВТБ, "Аэрофлот" и др. Биржевой индекс демонстрирует общее состояние рынка. Если компании работают в прибыль, то инвесторы покупают их акции, то есть индекс растет. Семейство индексов отечественной биржи включает 8 отраслевых, три капитализационных и два композитных. Для облигаций рассчитывается муниципальный (MICEX MBI) и корпоративный (MICEX CBI).

Допустим, частное лицо решило вложить временно свободные средства в акции, а через некоторое время - проверить их стоимость. ЦБ 3 из 5 купленных компаний выросли в цене, а остальные две - упали. Но если продать их все, то инвестор все равно останется в прибыли. Общая доходность составит, к примеру, +20%. Это и есть индикатор, который сигнализирует о состоянии рынка. На ММВБ торгуют ГЦБ 280 дилеров.

На фондовом рынке также можно размещать облигации. В 2013 году 400 эмитентов осуществили 700 выпусков общей стоимостью 4 трлн руб. Для сравнения: в 2010 году было зарегистрировано 66 организаций, которые торговали облигациями общим объемом 965 млрд руб. Не последнюю роль в увеличении объемов сыграла развитая инфраструктура. На фондовом рынке участники могут заключать сделки при размещении и обращении, а квалифицированные инвесторы – проводить РЕПО.

Клиринговые и депозитарные услуги

Эти операции выполняет «Расчетная палата». Безналичные транзакции осуществляются через сайт Межбанковской валютной биржи. Клиринговый центр - первая специфическая организация в России. Она лидирует по объему и обороту хранимых активов. Клиенты передают им ЦБ, депозитарий осуществляет все операции и расчеты.

Резюме

Московская межбанковская валютная биржа – крупнейшая структура в России, которая предоставляет информационные, депозитарные, услуги электронных торговли, клиринг и осуществляет расчеты по сделкам. Все подразделения ММВБ обслуживают около полуторы тысячи участников рынка - крупнейших банков и брокерских компаний. Главной задачей биржи является развитие рыночных механизмов по определению курса валюты и эффективного размещения временно свободных средств.