Prinos obveznice: formule za definiranje i izračunavanje

Mnogi su ljudi upoznati sa situacijom kada je potrebna određena količina novca i preuzima se u dug. Svaki put u životu s ovim je došao preko. Treba uzeti u obzir da novac ne bi trebali ne samo ljudi nego i poduzeća, organizacije i država. Organizacije se suočavaju s takvim problemom kada im je potrebno mnogo više novca nego što banka može ponuditi.

U takvim slučajevima, optimalna je mogućnost privlačenje investitora. Ulagači su pojedinci ili pravne osobe koje ulažu novac u organizaciju, očekujući od njega jednaku zaradu. Obveznice se izdaju za ove svrhe. Obveznica je sigurnost koja se predstavlja kao zajam. U određenom vremenu, organizacija se obvezuje vratiti pozajmljena sredstva investitora. Sve nijanse dogovorene su između dvije strane. I tek nakon što je svjesna suglasnost takozvani ugovor. Bez potpisa, papir neće imati nikakvu moć.

Vrijednost obveznica može biti bilo koja koju investitor može uložiti ili ga tvrtka samostalno imenuje.

Postoje dvije vrste vrijednosnih papira:

• obveznice - dugovni fondovi, investitor postaje vjerovnik organizacije;
• dionica - kapital, stjecanje koje investitor prima paket dokumenata firme i njegov suvlasnik.

Prinos obveznica ovisi o gospodarskoj situaciji u zemlji io sposobnosti vlasnika organizacije da raspolaže primljenim sredstvima.

Opcije plaćanja

Postotak koji se plaća investitoru predviđen je unaprijed, kao i raspored plaćanja. Dug plaća jednom godišnje, svakih 6 mjeseci ili svaka 3 mjeseca.

Postoji nekoliko načina plaćanja:

• Fiksni postotak. Najjednostavnija i najčešća opcija.
• Stope stopa. Svaki put kada se troškovi povećavaju.
• Plutajuća stopa. Prinos obveznica stalno se mijenja, ovisno o tečaju.
• Indeksiranje nominalne stope.
• Prodaja po popustu.
• Na temelju dobitaka. Obveznice nisu za svakoga, već samo za rezultate trčanja.

Vrste prihoda

Prinos obveznica karakterizira niz čimbenika koji u potpunosti ovise o uvjetima koje nudi vlasnik tvrtke:

1. Primanje prihoda od kupona. Svaki kupon određuje kamatnu stopu koju će vlasnik tvrtke platiti investitoru.
2. Trenutačni prihod. Sve obveznice imaju fiksnu kamatnu stopu. Istodobno se ne uzima u obzir i promjena cijena obveznica, bez obzira na razdoblje skladištenja. Do trenutka kupnje cijene se razlikuju. U trenutku kada investitor kupuje vrijednosnice, iznos vrijednosti postaje fiksan. Pokazatelji o tekućim prinosima obveznica ne uzimaju u obzir promjene između cijene kupnje i otplate troškova.
3. Iznos zarade, ovisno o otplati. Ona predstavlja određeni postotak stope koja je u stanju uspostaviti ravnopravnost između tržišne vrijednosti i redovitih plaćanja.
4. Ukupni prihod obveznica. U tom se slučaju uzimaju u obzir svi mogući izvori dobiti. U mnogim specijaliziranim ekonomskim publikacijama ova se stopa naziva i stopa prostorije. Ako pravilno odredite stopu prostorija, možete shvatiti hoće li učinkovito kupiti vrijednosne papire.

Vladini krediti

Možete biti investitor ne samo za komercijalne organizacije. Država također ima pravo izdati vrijednosne papire. Privucena sredstva omogućuju provođenje velikih projekata na državnoj razini ili nadopunu proračuna. U jednostavnim terminima, državni zajam obveznice su iznos novca koji je posuđen od običnih građana. Ulaganja koja država obećavaju da se vrate u cijelosti plus kamate.

Što su zajmovi države?

Prije svega, ovo je vrsta sigurnosti. Oni se razlikuju od drugih opcija obveznica, oni također imaju nominalnu stvarnu vrijednost, koja vam omogućuje da zaradite ulagačima. Iznos takvog prihoda određuje se na razini Ministarstva financija.

Za razliku od komercijalnih organizacija, obveznice iz države su pouzdanije. Rizici su prisutni u obje varijante. Kao primjer, možete koristiti situaciju u vrijeme SSSR-a, kada je došlo do devalvacije novca.

Obveznice države zajmovi su zajamčeni da donose dobit. Takva će se ulaganja također otplaćivati ​​za nekoliko godina. Pojam može varirati od 1 godine do 30 godina. Nije potrebno čekati profit. Vrijednosnice mogu biti prodane svakome tko to želi.

Gdje kupiti obveznice?

Postoje dva načina ulaganja vlastitih sredstava:

• Kontaktirajte brokera. Poslovanje s kupnjom i prodajom obavlja se na isti način kao i kod drugih vrijednosnih papira.
• Otvorite osobni račun za ulaganja. U takvim slučajevima, dohodak ovisi o iznosu pologa.

Koji su načini ostvarivanja dobiti?

Oni koji žele dobiti dobar postotak uloženih sredstava, bit će neprofitabilno kupiti ruske obveznice iz države. Kamatna stopa je ista kao i uobičajeni depozit u bankarskoj instituciji - do 11% godišnje.

Unatoč tome, postoji prilika da se zaradite. Postotak je fiksan godišnje, možete ostvariti dobitak svakih 6 mjeseci.

Ruske obveznice se mogu slobodno kupiti i prodavati, kao i druge vrste vrijednosnih papira. S vremenom se cijene razlikuju, a to se može zaraditi.

Savezni krediti

Federalne kreditne obveznice za pojedince su vrsta obveznica izdanih u rublju ekvivalentan isključivo od strane Ministarstva financija. Vrijednosnice se izdaju u obliku kupona, koji osiguravaju plaćanje kamata. Takvi krediti mogu se svrstati u državne obveznice.

Koje su obveznice?

Ovisno o dobitku, možete razlikovati:

• Obveznice s kamatnom stopom su u obliku kupona. Kamate se obračunavaju iz utrošenog iznosa.
• Popustne obveznice - trošak plaćanja je blizu nominalne vrijednosti vrijednosnih papira.

Vrste obveznica, ovisno o tome tko ih proizvodi:

• Država je Ministarstvo financija.
• Općina je odgovorna za pitanje administracije pojedinih gradova i regija.
• Korporacije - proizvode organizacije, tvrtke, dionička društva.

Obveznice saveznog zajma za pojedince - obveznice iz države s visokim interesom, što vam omogućuje da dobijete dobru dobit za investitore.

Koje su značajke?

U usporedbi s redovnim zamjenskim obveznicama, postoje značajke:

• Prodaja je dopuštena samo za odrasle koji imaju državljanstvo Ruske Federacije.
• Ne možete kupiti i prodavati na financijskim tržištima. Također prenijeti na treće strane, obećati ili platiti.
• Možete se samo isplatiti u banci u kojoj su kupljene obveznice.
• Ne možete uložiti u druge banke.
• Obveznice se ne mogu dati, ali se mogu prenijeti nasljeđivanjem.

citat

Kotacije obveznica su fiksna vrijednost za kupnju vrijednosnica raspoloživih za prodaju na burzama. Istodobno, sve je u skladu s utvrđenim zakonima zakonodavstva.

Sve operacije provodi posebna komisija. Sve informacije su obavezno distribuirane u specijaliziranim tiskanim publikacijama.

Službena razina obveznice je određena za određeno razdoblje. Takve se stope koriste za izračun izvan razmjene. Veličina kotacije ovisi o ekonomskim pokazateljima valute, o položaju organizacije na tržištu dobara i usluga.

Vrijednost vrijednosnih papira

Cijena obveznice je vrijednost novčanog toka koja se očekuje u ovom trenutku. Takav tok uključuje dvije komponente: plaćanje kupona i isplatu vrijednosti obveznica.

Možete odrediti trošak, u tu svrhu postoji niz uvjeta:

• Tijek novca prikazan je u razdobljima. To vam omogućuje da vidite promjene u prinosu na kuponima kada se izdaju obveznice.
• Iznos dohotka određuje se ovisno o rizicima koji se mogu pojaviti na burzi.
• Plaćanja obveznica vrše se nakon određenog razdoblja u cijelosti. Ovo razdoblje je utvrđeno pri kupnji vrijednosnih papira.

Pri prodaji obveznica imaju vrijednost koja se razlikuje od nominalne cijene. Na cijenu može utjecati:

• kamatna stopa;
• vrijeme kada je obveznica u optjecaju;
• ocjena organizacije;
• vrijeme otplate.

U slučaju da vlasnik obveznica prodaje vrijednosne papire, sva prava na temelju naloga prenose se novom vlasniku. Uključujući i mogućnost raspolaganja sredstvima koja su se nakupila dok su obveznice držali prethodni vlasnik.

Međunarodne obveznice

Sve međunarodne obveznice mogu se podijeliti na strane obveznice i euroobveznice.

Inozemna tržišta prodaju sve zemlje koje posuđuju sredstva u lokalnoj valuti. Na primjer, velike korporacije Francuske bave se prodajom obveznica u Velikoj Britaniji. Izdaju se u funti sterlinga. Glavni kupci su lokalni investitori. Bankovni sindikat djeluje kao jamac.

Glavne razlike:

• obveznice izdaju korporacije Francuske;
• valuta koja se koristi za prodaju je funta sterling;
• jamac stranih obveznica je bankarski sindikat koji se nalazi u Velikoj Britaniji.

Euroobveznice se distribuiraju preko transnacionalnog bankarskog sindikata. Vrijednosnice mogu biti izdane istodobno u nekoliko valuta. To vam omogućuje da minimizirate rizike povezane s mjenjačkim poslovima. Dobiveni prihod ne oporezuje se. Ova vrsta ulaganja je relevantna za one koji plaćaju visoke poreze na dohodak.

Postoji niz svojstava koja se mogu pripisati vrijednim:

• pravo izbora valute;
• visoka razina elastičnosti;
• postoji mobilnost kapitala na međunarodnoj razini;
• mogućnost dobivanja velike zarade;
• postoji bliska veza s inozemnim vrijednosnim papirima.

Prihodi po nominalnoj vrijednosti

Prihodi od uloženih sredstava izračunavaju se kao razlika između nominalnog prinosa obveznice i veličine inflacije. Prije nego što uzmete u obzir sve moguće rizike, valja odabrati duljinu vremena i odlučiti hoće li razgovarati o stvarnom ili nominalnom prihodu.

Prihodi po nominalnoj vrijednosti utvrđeni su unaprijed. Investitor bi trebao samo čekati zrelost obveznica. Ako ne uzmete u obzir inflaciju, takva ulaganja nemaju nikakvih rizika.

Pri izradi portfelja, bez obzira na vrstu, potrebno je analizirati moguće prihode i rizike za sve financijske pokazatelje. Na području Ruske Federacije, nominalni prihodi su u potpunosti službeni. Koriste se za izračunavanje prihoda na tržištu državnih vrijednosnica. Oni su također općenito prihvaćeni na tržištima zadužnica.

Izračun dobiti

Tržišni prinos obveznica je dobit koju je investitor dobio od uloženih sredstava u vrijednosne papire. Izračunajte prihod je vrlo jednostavan. Da biste to učinili, morate podijeliti broj kupljenih kupona po cijeni. U slučaju da su obveznice kupljene po paru, razina prihoda je jednaka kuponskoj stopi. Prihod može varirati ovisno o varijaciji tečaja.

Stručnjaci oblikuju omjer obveznica prema dobivenim prihodima kako slijedi: kada se cijena vrijednosnih papira povećava, razina dohotka pada i obratno.

Formule za izračunavanje prihoda

Za svaku vrstu prihoda, možete primijeniti odgovarajuću formulu za izračun prinosa obveznica.

1. Prihodi od kupona. Recimo da je pri kupnji obveznice naznačeno da će iznos prihoda biti 11,75 posto godišnje. Vrijednost obveznice je 1 tisuća rubalja. Za godinu dana možete kupiti dva takva kupona. To znači da svakih 6 mjeseci možete dobiti 58 rubalja 75 kopecka. Trošak za godinu iznosi 117 rubalja 50 kopecka.
2. Trenutačni prihod. U ovom slučaju primjenjuje se formula i (m) = (N * k) / P = g / P (k) * 100.

Razmotrite sljedeću notaciju:

• k - stopa kupona godišnje;
• N je vrijednost lica;
• P - trošak stjecanja;
• P (k) - utvrđena stopa od trenutka kupnje obveznica.

Pretpostavimo da će iznos prihoda biti 11,75 posto godišnje, a stopa u trenutku stjecanja je 95 rubalja, a zatim tekući prihod će biti 12 rubalja 37 kopecks.

Dakle, pri izračunu prinosa portfelja vrijednosnih papira, koristi se formula koja je potpuno analogna formuli koja se koristi za klasicni izračun.

Stopa kupona

Stopa kupona na obveznice je prihod od kamata godišnje. Pretpostavimo, ako je kamata 12 godišnje, a vrijednost vrijednosnice je 1 tisuća rubalja, a za kalendarsku godinu moguće je dobiti 120 rubalja.

Postoji nekoliko varijanti kupona:

• Stalno fiksno. Postotak je poznat investitoru prije kupnje. Ne mijenja se od trenutka stjecanja kupona i do dana kada su sva plaćanja izvršena.
• Fiksna varijabla. Iznos prihoda poznat je samo ulagačima. Oklada je poznata samo do određenog razdoblja. Nakon tog razdoblja određuje se nova stopa, koja se može smanjiti i povećati.
• Plutajući. Kamatna stopa se stalno mijenja. Ovisi o obvezi prema nekom pokazatelju. Na veličinu stope može utjecati: tečaj, inflacija, utvrđene stope središnje banke.

Svaka osoba koja drži vrijednosne papire mora platiti porez od 13 posto godišnje.

Prihoda OFZ-a

Stope na prinos saveznih zajamskih obveznica su dvije vrste: fiksne i varijabilne. Stalne se stope također nazivaju fiksne. Postavljeni su za svaki kupon za određeno razdoblje. Stopa ovisi o vremenu izdavanja kupona. Varijabilne stope u potpunosti ovise o primljenim službenim podacima, koji ovise o inflaciji. Također, kamatna stopa ovisi o središnjoj banci Ruske Federacije.

Prihod se sastoji od dva pokazatelja:

• Iznos prihoda koji će investitor primiti od kupljenog kupona;
• dobit kada kupujete kupon, koji ima vrijednost ispod nominalne vrijednosti.

U tim slučajevima, ako investitor kupi kupon koji ima vrijednost veću od nominalne vrijednosti, moguće je podnijeti značajne gubitke.

Prilikom prijave na savezne zajmove, na kuponu dolazi do nakupljanja dobiti. Do datuma dospijeća plaćanja dolazi do povećanja vrijednosti kupona. Kada dođe do preprodaji, vlasnik uzima u obzir te čimbenike.

Potrebno je uzeti u obzir sustav oporezivanja jer je svaka vrsta dohotka obavezna oporezivati. Ako je kupon u svakom trenutku u vlasništvu jedne osobe, porez će iznositi 15 posto dobiti. Kada kupujete kupon, trebate platiti oko 35 posto za razliku u vrijednosti.

Da biste dobili dobru dobit, ove se točke moraju uzeti u obzir. Sve aktivnosti na ovom području regulirane su na zakonodavnoj razini.

Tekući prihod

Tekući prinos obveznica je iznos plaćanja kupona godišnje. Takvi pokazatelji ne uzimaju u obzir prihode investitora, što ovisi o promjeni cijene u trenutku otkupa obveznica ili na prodaju.

Da biste procijenili učinkovitost rezultata, možete upotrijebiti izračun koji uključuje iznos premija na cijenu kupona za kupnju.

Da bi se smanjili mogući rizici prilikom ulaganja novca u vrijednosne papire, najbolje je odabrati organizacije koje pružaju kratko vrijeme dok se zajam ne ispuni. Fluktuacije vrijednosti mogu se promatrati samo u vrijeme kada dolazi gospodarska kriza u zemlji.

Unatoč tome, tečaj se vrlo brzo vraća, ovisno o poboljšanju ekonomske situacije ili kada se približava datum otplate investicijskog depozita.

Smanjite rizike također su moguće ako se obratite glavnim tvrtkama i organizacijama koje su se pokazale najboljom stranom ulagača. Međutim, treba uzeti u obzir da će dohodak biti znatno niži od malih poduzeća.

Određivanje profitabilnosti

Odredite prinos veza pomoću sljedeće formule: r = C / P.

Razmotriti oznaku pokazatelja:

• r - veličina tekućeg dohotka;
• C - kupljeni kupon;
• P - cijena kupona u ovom trenutku.

Recimo da je kupon kupljen po cijeni od 20 tisuća rubalja, u trenutku kada je cijena ovog kupona porasla na 80 tisuća rubalja. Slijedom toga, iznos prihoda je definiran kao 25 ​​posto.

Prije nego što kupite obveznice, morate detaljno razumjeti dostupne vrste vrijednosnih papira. Nije suvišno uzeti u obzir mogućnosti stvaranja prihoda. Sve to će vam omogućiti da procijene svoje sposobnosti i shvatite koliko se dobit može ostvariti ulaganjem sredstava. U takvim slučajevima bolje je ne žuriti i paziti na sve.