Novčani tok: formula i metode izračuna

Optimizacija financijskih, proizvodnih i investicijskih procesa nezamisliva je bez kvalitativne analize. Na temelju podataka provedenih istraživanja i izvješća provodi se proces planiranja, eliminiraju se nepovoljni čimbenici koji sprečavaju razvoj.

Izračun je jedna vrsta procjene učinkovitosti financijskih aktivnosti novčani tok. formula a karakteristike primjene ove tehnike bit će prikazane kasnije.

Svrha analize

Formula novčanog toka izračunava se u skladu s određenim metodama. Svrha takve analize je utvrditi izvore primanja sredstava u organizaciji, kao i njihove troškove za izračunavanje deficita ili višak novca za razdoblje koje se podučava.

Za provedbu takvog istraživanja, tvrtka stvara izjavu o novčanom tijeku. Također je napravljena odgovarajuća procjena. Pomoću takvih dokumenata moguće je utvrditi ima li društvo dovoljno novca za ulaganje u punopravno ulaganje i financijske aktivnosti.

Provedena istraživanja omogućuju utvrđivanje je li organizacija ovisna o vanjskim izvorima kapitala. Također se analizira dinamika primitka i isplate sredstava u kontekstu svake vrste aktivnosti. To nam omogućava da razvijemo politiku dividendi, kako bismo ga predvidjeli u budućem razdoblju. Analiza novčanog toka je osmišljen kako bi se utvrdilo stvarni solventnost organizacije, kao i prognozu u kratkom roku.

Koji je izračun?

Novčani tok, formula za izračunavanje koji je predstavljen u različitim metodama, zahtijeva odgovarajuću analizu mogućnosti učinkovitog upravljanja. U slučaju provedbe prikazanih istraživanja organizacija dobiva priliku da promatra ravnotežu svojih financijskih sredstava u tekućem i planiranom razdoblju.

Novčani tijek mora biti sinkroniziran u smislu vremena dolaska i volumena. Zahvaljujući tome, moguće je postići dobre pokazatelje razvoja tvrtke, njegove financijske stabilnosti. Visoki stupanj sinkronizacije ulaznih i izlaznih tokova omogućuje ubrzanje ispunjavanja zadataka u strateškoj perspektivi, kako bi se smanjila potreba za plaćenim (kreditnim) izvorima financiranja.

upravljanje tijekovi financiranja omogućuje optimizaciju potrošnje novčanih sredstava. Razina rizika u ovom slučaju je smanjena. Učinkovito upravljanje će izbjeći insolventnost poduzeća, poboljšati financijsku stabilnost.

klasifikacija

Postoji 8 glavnih kriterija kojima možete grupirati novčane tijekove po kategorijama. Uzimajući u obzir metodologiju kojom je račun izračunat, bruto i neto novčani tijek. formula za prvi pristup treba sažeti sve novčane tijekove poduzeća. Druga metoda uzima u obzir razliku između prihoda i rashoda.

U smislu veličine utjecaja na ekonomsku aktivnost organizacije, tvrtka ima zajednički tok, kao i njegove komponente (za svaku podjelu i ekonomske operacije).

Po vrsti djelatnosti razlikuju se proizvodne (operativne), financijske i investicijske grupe. U smjeru gibanja razlikuju se pozitivni (dolazni) i negativni (u mirovini).

S obzirom na dostatnost sredstava, razlikuje se višak i manjak sredstava. Izračun se može izvršiti u tekućem ili planiranom razdoblju. Također, niti mogu biti razvrstane u diskretne (jednokratne) i redovite skupine. Kapital može ući i napustiti organizaciju u isto vrijeme ili kaotično.

Neto protok

Jedan od ključnih pokazatelja u prikazanoj analizi je neto novčani tijek. formula Ovaj koeficijent se koristi za investicijsku analizu aktivnosti. To daje informacije istraživač na tvrtkina financijskog stanja, njegova sposobnost da poveća svoju tržišnu vrijednost, atraktivnost za investitore.

Neto novčani tok izračunava se kao razlika između dolaznih i odlaznih sredstava organizacije za određeno vremensko razdoblje. To je zapravo iznos između pokazatelja financijskih, operativnih i investicijskih aktivnosti.

Informacije o veličini i prirodi ovog pokazatelja koriste se u donošenju strateških odluka vlasnika organizacije, investitora i kreditnih tvrtki. Istodobno je moguće izračunati je li potrebno uložiti u aktivnosti određenog poduzeća ili u pripremljenom projektu. Prikazani koeficijent se uzima u obzir pri izračunu troškova poduzeća.

Upravljanje protoka

Koeficijent novčanog toka, formula koja se koristi u proračunima gotovo svih velikih organizacija, omogućuje učinkovito upravljanje financijskim tijekovima. Za izračune bit će potrebno utvrditi iznos dolaznih i odlaznih sredstava za određeno razdoblje, njihove glavne komponente. Kvar se također izvodi u skladu s aktivnošću koja generira određenu tijek kapitala.

Izračun indikatora može se izvršiti na dva načina. Pozvani su kao neizravna i izravna metoda. U drugom slučaju uzimaju se u obzir podaci o računu organizacije. Osnovna komponenta za provedbu takve studije je prihod od prodaje.

Neizravna metoda izračuna pretpostavlja korištenje za analizu članka bilance, kao i izvješće o prihodima i rashodima poduzeća. Za analitičare ova metoda je više informativna. Omogućit će vam da odredite odnos između dobiti u razdoblju u studiju i iznosa novca koji poduzeće ima. Učinak promjena imovine bilance na neto pokazatelj dobiti također će se uzeti u obzir prilikom korištenja prikazane metodologije.

Izravno naselje

Ako je izračun izrađen u određenom trenutku operativno razdoblje, je određen tekuće novčani tok. formula njegova jednostavna:

CHDP = PO + PEF + PRF, gdje je neto prihod od kamata - neto novčani tijek u razdoblju pod studija, pričuva - tok od poslovnih aktivnosti, PEF - od financijskih operacija, CPI - u kontekstu investicijske aktivnosti.

Da biste odredili neto pokazatelj novčanog toka, trebate upotrijebiti sljedeću formulu:

NPR = VDP - PID, gdje VDP - dolazni tok novca, PID - odlazni tok sredstava.

U ovom slučaju izračun se vrši za jedno ili više računovodstvenih razdoblja. Ovo je jednostavna formula. Komponente iz svake vrste aktivnosti moraju se izračunati odvojeno. Potrebno je uzeti u obzir sve komponente.

Izračun neto investicijskog protoka

Proizlazi većina sredstava organizacije na raspolaganju tvrtke u ovom trenutku operativni novčani tijek. formula izračunavanje neto kretanja sredstava (prikazano gore) nužno uzima u obzir tu vrijednost.

Da bi se izračunao indeks CPI, primjenjuje se određena formula:

PRF = BOC + PNA + PDFA + PA + DP - POS + SNP - PNA - PDFA - ICA, gdje BOC - Primici od osnovnih sredstava, PNA - prihod od prodaje nematerijalne imovine, PDFA - prihodi od prodaje dugotrajne financijske imovine RA - prihod za prodaju dionica, DP - kamate i dividende, POS - kupnja dugotrajne imovine, DGB - ostatak u tijeku, PNA - kupnja nematerijalne imovine, PDFA - kupnja dugoročnih financijskih sredstava, ICA - vrijednost vlastitih dionica.

Izračun neto financijskog tijeka

Formula novčanog toka koristi podatke o čistom financijskom toku. Izračun se vrši prema sljedećoj formuli:

PEF-DVF + DDKR + DKKR + BTSF - VDKD - FWCC - DA, gdje DVF - dodatno vanjsko financiranje DDKR - dodatno privući dugoročne kredite, DKKR - dodatno privlači kratkoročnih kredita, BTSF - trajno ciljano financiranje, VDKD - uplate na dugoročnom kreditu duga , FWTC - plaćanja na kratkoročne kredite, DA - isplate dividendi dioničarima.

Neizravna metoda

Indirektna metoda izračuna omogućuje vam i određivanje mreže novčani tok. Formula prema ravnoteži uključuje prilagodbe. U tu svrhu primjenjuju se podaci o amortizaciji, promjenama strukture i količine kratkoročnih obveza i imovine.

Izračun neto dobiti od poslovnih aktivnosti izračunava se prema sljedećoj formuli:

NER = NP + EPA + ANA - DZ - H - SC + RF, gdje PE - Neto dobit tvrtke, AOS - amortizaciju dugotrajne imovine, ANA - amortizacija nematerijalne imovine, DZ - Promjena potraživanja u razdoblju ispitivanja, Z - promjene u zalihama, kratkog spoja - promjena visine obveza, RF - promjena indikatora rezervnog kapitala.

Na neto novčani tijek izravno utječu promjene vrijednosti kratkoročnih obveza i imovine društva.

Besplatni novčani tok

Neki se analitičari primjenjuju u procesu proučavanja financijskog stanja pokazatelja organizacije slobodni novčani tok. formula Izračun prikazanog pokazatelja razmatra se u dva glavna aspekta. Razlikovati slobodni novčani tok tvrtke i kapitala.

U prvom se slučaju razmatra poslovanje tvrtke. Od toga se odbija ulaganje u dugotrajnu imovinu. Ovaj pokazatelj daje informaciju analitičaru o iznosu financiranja koji ostaje na raspolaganju tvrtki nakon ulaganja u imovinu. Ulagatelji iskorištavaju prikazanu metodologiju kako bi utvrdili prikladnost financiranja aktivnosti tvrtke.

Besplatni novčani tijek kapitala uključuje oduzimanje od ukupnog iznosa financijskih sredstava samo vlastitim ulaganjima sredstava. Ovaj izračun najčešće koristi dioničari tvrtke. Ova se tehnika koristi u vrednovanju vrijednosti dioničara organizacije.

popusta

Da biste usporedili buduća financijska plaćanja s trenutačnim stanjem vrijednosti, primijenit će se metoda diskonta. Ova metoda uzima u obzir da se dugoročno novac gubi svoju vrijednost u odnosu na trenutnu cijenu. Stoga se analiza primjenjuje diskontirani novčani tijek. formula sadrži poseban koeficijent. Množi se iznosom financijskog toka. To vam omogućuje povezivanje izračuna s trenutnom razinom inflacije.

Diskontni faktor određuje se sljedećom formulom:

K = 1 / (1 + S) VK, gdje je diskontna stopa, VK - vremenski period.

Diskontna stopa je jedan od najvažnijih elemenata u izračunu. Opisuje koliko će ulagač primiti kada ulaže sredstva u određeni projekt. Ovaj pokazatelj sadrži informacije o inflaciji, profitabilnosti u kontekstu transakcija bez rizika, dobitku od povećanog rizika. Također, u izračunima se uzima u obzir stopa refinanciranja, trošak (ponderirani prosjek) kapitala i kamate na depozit.

Pristupi optimizaciji

Prilikom određivanja financijskog statusa organizacije, ona se uzima u obzir diskontirani novčani tijek. formula Ovaj izračun se ne može uzeti u obzir ako se indikator dade u kratkom roku.

Proces optimizacije novčanog toka uključuje uspostavljanje ravnoteže između troškova i prihoda tvrtke. Deficit i višak negativno utječu na financijsko stanje i stabilnost organizacije.

Kada postoji manjak gotovine, pokazatelji likvidnosti se smanjuju. Solvnost također postaje niska. Višak sredstava podrazumijeva stvarnu deprecijaciju privremeno neiskorištenih sredstava zbog inflacije. Stoga uprava poduzeća mora uravnotežiti količinu dolaznih i odlaznih tokova.

Razmotrivo što je novčani tok, formula njegova definicija, moguće je donositi odluke u vezi s optimizacijom tog pokazatelja.