Faktor koncentracije posuđenog kapitala. Optimalna struktura salda.

Svako veliko poduzeće nastoji optimizirati strukturu svog kapitala. Osnovana je iz vlastitih i posuđenih izvora. I njihov se omjer treba održavati na određenoj razini. Analitika omogućuje definiranje potrebe tvrtke u ovom ili onom izvoru financiranja svoje djelatnosti.

Jedna od komponenata metodologije financijske stabilnosti organizacije jest omjer koncentracije kredita. Izračunava se prema utvrđenoj formuli i ima jasno utvrđenu vrijednost. Kako izračunati prezentirani pokazatelj, a isto tako napraviti interpretaciju rezultata? Postoji određena tehnika.

Bit koeficijenta

Pokazuje se omjer koncentracije posuđenog kapitala obujam plaćenih financijskih izvora u strukturi bilance. Svako poduzeće bi trebalo organizirati svoje aktivnosti korištenjem vlastitog kapitala. Međutim, privlačenje kreditnog kapitala otvara nove izglede za organizaciju.

Tvrtka koja inteligentno koristi plaćene izvore sredstava može kupiti novu tehnološku opremu, uvesti novu proizvodnu liniju, proširiti prodajna tržišta, itd. U tu svrhu, razina posuđenih sredstava mora ostati unutar određenih granica. Postavljen je za svako poduzeće zasebno.

Privlačenje dugoročnih i kratkoročnih kredita povećava rizike tvrtke. Međutim, što su veći, to je veća neto dobit koju organizacija može potencijalno primiti. Stanje udjela uplaćenih obveza mora biti praćeno analitičkom uslugom poduzeća.

Bit posuđenih sredstava

Vrijednost omjera posudbe kapitala u izračunu financijske stabilnosti izuzetno je visoka. Takvi izvori financiranja imaju niz obilježja. Njihova atrakcija nosi i prednosti i dodatne troškove.

Tvrtka koja privlači sredstva od vanjskih ulagača otvara nove perspektive i mogućnosti za sebe. Njegov financijski potencijal brzo raste. Istodobno, troškovi dostavljenih izvora ostaju vrlo prihvatljivi. Pomoću kompetentne upotrebe dodatnih sredstava možete poboljšati profitabilnost tvrtke. U ovom slučaju, dobit raste.

Međutim, privlačenje investicijskih izvora izvana ima niz negativnih karakteristika. Takav kapital povećava rizike, smanjuje pokazatelje financijske stabilnosti. Vrlo je teško organizirati takav postupak. Troškovi u velikoj mjeri ovise o razini razvoja određenog tržišta. Prihod organizacije bit će umanjen za troškove korištenja sredstava ulagača (kamate na zajam).

Način određivanja pokazatelja

Podaci o bilanci pomoći će vam da izračunate koeficijent pozajmljenog kapitala. formula za izračune jednostavno. Ono odražava omjer između indeksa inozemnih kredita i valute bilance. Ovo je stvarni teret duga koji se stavlja na organizaciju. Formula izračuna je sljedeća:

KK = Z / B, gdje: Z - zbroj zajmova (kratkoročno i dugoročno), B - bilanca valute.

Obračun se vrši na temelju rezultata operativnog razdoblja. Najčešće je 1 godina. Međutim, za neke je tvrtke profitabilnije napraviti izračune kvartalno ili polugodišnje.

Plaćeni izvori financiranja prikazani su u redovima 1400 i 1500 obrasca 1 financijskih izvještaja. Ukupna bilanca je naznačena u retku 1700. Ovo je jednostavan izračun, čiji će rezultat pomoći pri donošenju zaključaka o skladnoj organizaciji strukture kapitala.

specifikacija

Prema gore navedenom sustavu, moguće je izračunati koeficijent koncentracije posuđenog kapitala. Normativna vrijednost će nam omogućiti analizu dobivenih rezultata. Za prikazani pokazatelj, postoji određeni raspon vrijednosti na kojem se struktura stanja može nazvati učinkovita.

Koeficijent koncentracije vanjskih izvora financiranja može biti u rasponu od 0,4 do 0,6. Optimalna vrijednost ovisi o vrsti aktivnosti tvrtke, specifičnostima unutar industrije. Na primjer, poduzeća s izraženom sezonskom aktivnošću mogu imati nisku razinu koncentracije kredita.

Da bi se donio zaključak o ispravnosti strukture financijskih izvora, potrebno je proučiti prezentirani pokazatelj tvrtki-konkurenata. Tako možete izračunati pokazatelje unutar industrije. Uz to, i uspoređeno s vrijednostima dobivenim tijekom koeficijenta studija.

Financijske beneficije

U nekim slučajevima, broj kreditnih objekata organizacije može biti prevelik ili, obrnuto, nizak. To ukazuje na pogrešnu organizacijsku strukturu bilance. Gornja norma koeficijenta koncentracije zaduživanja primjenjiva je na većinu domaćih poduzeća. Strane organizacije mogu imati više kredita u strukturi obveza.

Ako je tvrtka tijekom studije utvrdila da je omjer koncentracije ispod norme, onda je nakupio veliki broj posuđenih financijskih izvora. To je negativni čimbenik daljnjeg razvoja. U tom se slučaju povećavaju rizici neizvršavanja duga. Trošak zajma će se povećati. Potrebno je smanjiti iznos pozajmljenih sredstava u obvezama.

Ako je pokazatelj, naprotiv, iznad norme, tvrtka ne privlači dodatne resurse za njegov razvoj. Ona se pretvara u izgubljenu dobit. Stoga društvo mora koristiti određeni iznos sredstava ulagača treće strane.

Primjer izračuna

Da bi se shvatila suština prezentirane metodologije, potrebno je razmotriti primjer izračuna koeficijent koncentracije posuđenog kapitala. Formula prema ravnoteži, koji je dan gore, primjenjuje se tijekom studije.

Na primjer, tvrtka je završila razdoblje poslovanja s ukupnim iznosom bilance od 343 milijuna rubalja. U svojoj strukturi utvrđeno je 56 milijuna rubalja. dugoročne obveze i 103 milijuna rubalja. kratkoročni dugovi. U proteklom razdoblju bilančna svota bila je 321 milijuna rubalja. Kratkoročne obveze bile su 98 milijuna rubalja., Dugoročni izvori financiranja - 58 milijuna rubalja.

U tekućem razdoblju omjer koncentracije je sljedeći:

KKT = (56 + 103) / 343 = 0,464.

U prethodnom razdoblju isti je pokazatelj bio na razini:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Rezultat je unutar utvrđene norme. U prethodnom razdoblju, djelatnost tvrtke uglavnom je financirana iz vanjskih izvora. Tvrtka ima izglede za privlačenje zajmova. Prikazani pokazatelj trebao bi se izračunati u kombinaciji s drugim sustavima namire.

Financijska poluga

Pokazatelj poluge (poluge) omogućuje analitičarima da ispravno procjenjuju ovisnost omjera koncentracije posuđenog kapitala od uvjeta okruženja poslovanja. Kombinacija ovih dvaju metoda izračuna omogućava određivanje stupnja učinkovitosti korištenja raspoloživog kapitala, mogućnosti za daljnje povećanje kreditnih izvora.

Ispravak pokazuje prednosti koje organizacija dobiva korištenjem posuđenih sredstava. U tu svrhu izračunava se indeks profitabilnosti vlastitog kapitala organizacije. Tijekom takve studije utvrđena je potreba tvrtke za privlačenje vanjskih izvora financiranja, kao i trenutnu profitabilnost ukupnog kapitala.

Uz pravilnu upotrebu zajmova možete povećati neto dobit. Primljeno sredstvo ulaže u razvoj, širenje poslovanja. To vam omogućuje povećanje konačne neto dobiti. To je značenje primjene plaćenih sredstava ulagača.

rentabilnost

Faktor koncentracije posuđenog kapitala mora se razmotriti u općem sustavu analitičkog izračuna. Stoga, zajedno s prikazanom metodologijom, određuju se i drugi pokazatelji. Njihova kombinirana analiza omogućuje nam da donesemo prave zaključke o strukturi kapitala.

Jedan od takvih pokazatelja je profitabilnost posuđenog kapitala. Za izračun neto je dobit tekućeg razdoblja (linija 2400 obrasca 2). Podijeljen je u zbroj dugoročnih i kratkoročnih kredita. Ako je neto dobit veća od iznosa uplaćenih izvora, tvrtka u svom djelovanju skladno koristi sredstva primljena od vanjskih ulagača.

Profitabilnost posuđenog kapitala istražuje se dinamikom. To nam omogućuje da donesemo zaključke o daljnjim postupcima.

Upravljanje strukturom

Faktor koncentracije posuđenog kapitala postaje prvi pokazatelj u razvoju financijske strategije organizacije. Na temelju izračuna, menadžment tvrtke može odlučiti o daljnjem zaduživanju i zajmovima.

Tijekom procesa planiranja utvrđuje se potreba za dodatnim izvorima. Procjenjuju se rizici, buduća dobit, kao i načini razvoja proizvodnje. Utvrđuje se trošak ulagačkog kapitala. Na temelju istraživanja, tvrtka odlučuje o mogućnosti dodatnog zaduživanja.

Razmotrivo što je koeficijent koncentracije posuđenog kapitala, način izrade i pristup interpretaciji rezultata, moguće je ispravno procijeniti strukturu bilance i odlučiti o daljnjem razvoju organizacije.