Dugoročni omjer zajmova: formula izračuna i obilježja

Poduzeće ili organizacija posjeduje određenu imovinu. Da biste to dobili, trebate financijske izvore. Oni mogu biti vaš ili posuđeni. Svi izvori financiranja odražavaju se u pasivnoj formi br. 1 "Saldo". Struktura kapitala

Odnos sredstava odgovornosti mora se održavati u određenom omjeru. Analiza strukture čini jasno, na štetu koje vrste kapitala sva imovina tvrtke je formirana. Ako vlastite obveze nisu dovoljne, poduzeće se odlikuje financijski nestabilnim. U procesu istraživanja procjenjuje se koeficijent dugoročnog zaduživanja. Ona pruža informacije o stanju financijskih sredstava. Stoga, svaki bi analitičar trebao znati tu tehniku. O tome će se dalje raspravljati.

Opće značajke

Da biste ispravno razumjeli dugoročni omjer zajmova, morate razumjeti uvjete. Pasivno se sastoji od vlastitih i privučenih sredstava. Dužnik koji se može platiti, pak, može biti dugoročno i kratkoročno. U drugoj verziji, poduzeće privlači sredstva za razdoblje kraće od 1 razdoblja poslovanja.

Dugoročne obveze su obveze koje poduzeće ima i dospijeće dulje od jedne godine. Ova stavka bilance uključuje dužnik (dugoročni) dug, obveznice, najmove, obveze po mirovinama.

Ova sredstva su preuzeta od banaka ili drugih organizacija. A upotreba novčanih ulagača, iz očitih razloga, nije besplatna. Za ugovoreno razdoblje, društvo mora platiti vjerovniku puni iznos zajma plus kamate. Stoga se ti izvori financiranja još uvijek zovu plaćeni.

struktura

Da bi ispravno izračunali dugoročni omjer zajmova na bilanci, potrebno je razumjeti da imaju predodžbu o komponentama tog izvora financiranja. Na prvom mjestu ovdje uključuju dugoročni zajmovi. Dio sredstava ulagača, koji će biti u cijelosti uplaćen na kraju razdoblja, primjenjuje se na kratkoročne obveze.

Također su uključene i obveznice. To su dužnički vrijednosni papiri izdani od strane poduzeća kako bi privukli nove financijske izvore.

Dugoročni krediti uključuju najamninu. Ali to je jedino ako se provodi dulje vrijeme. Struktura u pregledu također uključuje rezerve i sredstva. To su obveze koje se stvaraju iz dobiti prije oporezivanja. Izgledaju kao dugovi. Njihovo će poduzeće u budućnosti platiti u obliku mirovina, depozita zaposlenika, bonusa osoblju itd.

Značajke atrakcije

Koeficijent dugoročnog zaduživanja, čija je norma uspostavljena uzimajući u obzir vrstu djelatnosti organizacije, smanjuje financijsku stabilnost tvrtke. Što organizacija utvrdi dužničke obveze, to je veći rizik nepovratnih sredstava ulagačima.

Kako bi zainteresirali vjerovnike, poduzeće im mora obećati korisne uvjete transakcije. Organizacija koja se prije nije koristila kreditni kapital, je atraktivna za investitore. Uostalom, značajan iznos udjela jamči povrat sredstava na vrijeme, kao i plaćanje u obliku interesa.

Ako se u strukturi bilance povećava broj plaćenih izvora financiranja, rizik za investitore ne vraća sredstva u dogovoreno vrijeme. Ne žele uložiti svoj novac u takvu tvrtku. Da bi ih se zanimalo, uprava im nudi veću isplatu za korištenje zajmoprimca. U tom slučaju ekonomska korist za poduzeće smanjuje se. Dakle, omjer kapitala koji se reflektira u pasivnom načelu nužno kontrolira analitičari.

Potreba za dugoročnim financiranjem

Proučavajući koeficijent dugoročnog zaduživanja potrebno je razumjeti njihov značaj u organizaciji aktivnosti tvrtke. Kada koristite samo vlastite (besplatne) izvore financiranja, stabilnost tvrtke definira se kao najviša. S pojavom posuđenog (plaćenog) kapitala u strukturi ravnoteže, ovaj pokazatelj počinje smanjivati.

Međutim, ne mislite da je tvrtka koja svoje aktivnosti obavlja samo na račun vlastitog kapitala uspješnija. Pokazatelj financijskog rezultata bilo kojeg poduzeća u tržišnom gospodarstvu je neto dobit. On zauzvrat utječe na pokazatelje profitabilnosti. S razumnom privlačenjem plaćenih sredstava neto dobit može se značajno povećati. S blagim padom financijske stabilnosti, rast profitabilnosti proizvodnje znak je ispravne organizacije organizacije rada. Stoga tvrtke nastoje privući dugoročne plaćene izvore.

Formula izračuna

Kako bi se procijenila ispravnost organizacije strukture ravnoteže primjenjuje se dugoročni omjer zaduživanja. Formula izračuna omogućuje razumijevanje, koji dio proizvodne aktivnosti osigurava dugoročni izvori financiranja. Što je stvar7 Budući da se taj dio imovine tvrtke financira iz njegovih izvora, formula za dugoročni kapital podizanja omjer će izgledati ovako:

- Kupa = DK: (DK + SKK), gdje DK - dugoročne obveze, KK - vlastiti financijski izvori.

Ova formula ne uzima u obzir kratkoročne kredite. To nam omogućuje procjenu strukture kapitala iz perspektive dugoročnih vlastitih i posuđenih financijskih izvora.

Izračun po ravnoteži

Obrasci br. 1 financijskih izvještaja nužno se koriste ako morate izračunati dugoročni omjer zaduživanja. Broj članka 1400 u bilanci odražava iznos svih dugoročnih obveza društva na datum računovodstva. To se uzima u obzir u izračunima. Članak 1300 odražava iznos kapitala. Stoga, ovi podaci također uzimaju u obzir analitičari.

Uzimajući u obzir podatke o bilanci, formula za dugoročni omjer zajmova izgledat će ovako:

- QPS = c. 1400: (str. 1400 + str. 1300).

Ovaj izračun vrijedi za ona poduzeća u kojima je iznos svih dugoročnih kredita značajno veći od ostalih obveza s dospijećem većim od operativnog razdoblja. Ali ako je vrijednost potonje prevelika, onda je bolje da se umjesto članka 1400 primijeni članak 1410.

specifikacija

Svaka tvrtka istražuje dugoročni omjer zaduživanja. Standard indikatora ovisi o industriji u kojoj tvrtka posluje. Također se prati u dinamici. Rast pokazatelja u odnosu na prethodna razdoblja uz smanjenje profitabilnosti operativne aktivnosti ukazuje na neprimjereno povećanje strukture dugoročnih posuđenih sredstava.

Stoga, primjerna vrijednost ovog koeficijenta nije utvrđena. Ukupni iznos obveze (kratkoročno i dugoročno) ne smije prelaziti 50% u strukturi bilance.

Primjena rezultata

Informacije koje ova metodologija pruža za analizu koriste analitičari, menadžment poduzeća i investitori u svom radu. Koeficijent dugoročnog zaduživanja pokazuje koliko čvrsto istraživački objekt ovisi o posuđenom kapitalu. Povećanje u dinamici negativni je signal.

Međutim, za obavljanje potpune procjene tvrtka treba primijeniti rezultate analize u vezi s pokazateljima financijske stabilnosti, pokazatelji profitabilnosti i financijske poluge. To će vam pomoći da pogledate cijelu sliku na složen način. Nije uvijek povećanje dugoročne privlačnosti plaćenih izvora financiranja negativni čimbenik. Ako organizacija ne koristi dodatni kapital primljen od ulagača u svoje aktivnosti, gubi svoje prednosti.

solventnost

Za proučavanje koeficijenta dugoročnog zaduživanja utvrđuje se normativna vrijednost uspoređujući objekt istraživanja s drugim poduzećima u industriji. Ali u suvremenom svijetu, te se metode koriste široko. Možete usporediti organizaciju financijskih izvora poduzeća širom svijeta.

U stranoj praksi financijskog računovodstva uobičajeno je da se posuđeni kapital smatra kombinacijom dugoročnih i kratkoročnih ulaganja. Kako bi se olakšalo usporedivanje poduzeća iz različitih zemalja, EBITDA se koristi za procjenu strukture bilance. Ovo je financijski rezultat poslovanja Društva prije oporezivanja, amortizacije i kamata. Omogućuje vam procjenu solventnosti organizacije.

Procjena dugoročnih obveza

Nakon što je izračunat koeficijent dugoročnog zaduživanja, analitičar treba procijeniti druge pokazatelje organizacije strukture bilance. Da bi to postigao, posuđeni kapital uspoređuje se s EBITDA. U tom slučaju, uzimaju se u obzir i kratkoročni krediti. Cjelokupni iznos duga podijeljen je s EBITDA.

U svjetskoj praksi usvojen je standard ovog pokazatelja, a ako rezultat prelazi 4-5, potrebno je smanjiti iznos dužničkih obveza. Inače, tvrtka ima problema s pravodobnim plaćanjem kamata i iznosa kredita. Padne atraktivnost ulaganja istražena tvrtka.

Evaluacija dugoročnih obveza važna je u financijskoj analizi poduzeća. Optimiziranje strukture ravnoteže omogućuje vam učinkovito organiziranje imovine i primanje najvećeg iznosa neto dobiti. Stoga, prezentirani koeficijent nije ostavljen bez pažnje analitičara i razmatra se u dinamici, u kombinaciji s drugim pokazateljima.