Što su podređene obveznice?

Značaj modernog razvijenog gospodarstva je dostupnost velikog broja financijskih instrumenata. U okviru ovog članka razmotrit ćemo koje su podređene obveznice.

Opće informacije

Ukratko, podređene (sekundarne) obveznice su visokorizični alat za obogaćivanje. Što privlači investitore? Dakle, što su podređene obveznice? Zapravo, to je kreditna tvrtka koja ima niži prioritet od ostalih zajmova u slučaju stečaja ili likvidaciju tvrtke. Drugim riječima, njihovi nositelji bit će zadnji da potraže udio u imovina društva, ako joj se nešto dogodi.

Često se podređene obveznice nazivaju i "podređeni" ili "juniori". Jasno je da ova situacija stvara dodatne rizike za svoje nositelje. I mora ih nadoknaditi povećanom profitabilnošću. Po svojoj prirodi, ove su veze prilično rizični instrument. Stoga je njihov izdavatelj ispod zahtjeva. Kao rezultat toga, lakše je osigurati izdavanje vrijednosnih papira. Visoki prinos i istodobno značajan skretanje u slučaju plaćanja čine njihovi vlasnici kvazi-dioničari.

Tko ih proizvodi?

Taj alat koriste vlasnici tvrtki kojima je potrebna likvidnost. No, ne žele razrijediti svoj kapital dodatnim izdanjem drugog udjela. Običavanje uobičajenih obveznica, u pravilu, otežava teške situacije s dugovima ili nelojalnim tržišnim uvjetima. U praksi, upotreba ovog alata je popularna kod interakcije matičnih i podružnica.

Razmotrimo mali primjer. Pretpostavimo da su podređene obveznice štedionice nešto fantastično. Ali oni postoje. I upotreba ovog alata za podršku tvrtki u kojoj posjeduju veliki dio moći, pa čak i njihovi redatelji su zastupljeni - uobičajena je praksa. Iako, u potrazi za profitabilnošću, investitori mogu stjecati podređene obveznice banaka koje su u teškoj situaciji.

Mali primjer rada

Pogledajmo što je podređeni zajam, na temelju odnosa između matičnih i podružnica. Dakle, druga izdanja obveznica, koja u budućnosti potpuno otkupiti prvi. To se može učiniti za dodatno financiranje za povećanje likvidnosti ili kada podružna struktura nije od interesa za investitore.

Inače, možete učiniti s obveznicama koje su jeftinije. No, njihova je glavna svrha služiti kao spašavanje za likvidnost organizacije u slučajevima gdje niti jedan drugi instrument ne može osigurati potpunu provedbu ove uloge.

Tko radi na ovom tržištu?

Najveći interes podređenih kredita / depozita predstavljaju banke koje čine značajan udio svih obveznica ove vrste. Zašto? To se objašnjava specifičnostima njihovog rada. Cijela stvar je u takozvanom kašnjenju kredita. Razmotrimo mali primjer. Banka privlači depozit od pojedinca. On odmah ima novac. Iznosi zajam. Ali ako pojedinac zahtijeva vlastita sredstva, neki se problemi mogu pojaviti s njihovim povratkom. Da bi se izbjegli, koristi se instrument financijske poluge. Sastoji se od činjenice da banka uvijek mora imati određenu pričuvu sredstava za nepredviđene situacije.

Kako bi ga primili i organizirali pitanje podređenih obveznica. Vrlo je pogodno za organizacije koje brzo rastu. Obično se izdaju na razdoblje od pet godina. Iako se određeno razdoblje ne mora navesti. Značajke neodređenih podređenih obveznica su da plaćaju određenu dividendu. Dok iznos glavnice nije vraćen. Ali, nažalost, ove prednosti instrumenta su susjedi s ograničenjima. Dakle, u slučaju kršenja postojećih standarda otpisi se otpisuju. Drugim riječima, vlasnici ne zasvijetliti da budu na kraju linije za imovinu, a oni uglavnom gube priliku da nešto dođu.

Specifičnost vrijednosnih papira

Sada se sve ove obveznice servisirati sukladno standardu Basel III. Prema njegovim riječima, ovi se vrijednosni papiri smatraju kapitalom drugog reda. Usput, valja napomenuti posebno važnu točku: u slučaju kada agencija za osiguranje depozita započinje postupak sprječavanja stečaja i obveznica padaju, pretvaraju se u redovne dionice. Zakonski je utvrđeno da je taj prag 2% od cijene. Stoga je ovo ekstremna mjera.

Što je "Basel III"?

Ovo je standard bankarskog nadzora. Izradio je Odbor za Basel, osnovan 1975. godine. To uključuje predstavnike središnjih banaka zemalja s deset najvećih BDP-a. Stvorena je kako bi se razvili pravila, standardi i metode koje bi spriječile značajne gubitke institucionalnih ulagača.

Ukupno su izdana tri dokumenta. Svaki od njih u određenoj mjeri normalizira razinu pričuvnog kapitala, vodeći računa o kreditnim rizicima. Ruska Federacija ratificirala je sva tri dokumenta. Iako, s određenim izmjenama i dopunama. I za to postoje brojni razlozi:

1. Nedostatak potrebnog osoblja i financiranja potpune provedbe sustava;
2. Nedostatak statističkih podataka o gubicima zbog operativnih i kreditnih rizika;
3. Mali broj nacionalnih agencija za ocjenjivanje;
4. Nedostatak jedinstvenih normi za određivanje propusta, kreditnih gubitaka i dospjelih dugova;
5. Nedostatak studija o utjecaju gospodarskih i industrijskih ciklusa na razinu rizika i gubitaka bankarskih institucija.

Ali ako postoje problemi, zašto se onda uvode? Postoji nekoliko razloga za to:

1. Poboljšanje kvalitete upravljanja rizicima. Konačno, osigurana je stabilnost cjelokupnog bankarskog sustava, a zaštita prava štediša i vjerovnika.
2. Normalizacija aktivnosti na međunarodnoj razini.

Zašto je zanimanje za ovu temu?

Cijela situacija je s otvaranjem FC. Činjenica je da je ova struktura stvorila značajan hrpa problema koji mogu koštati više od trilijuna rubalja. Prvo je postojala panika i vjerojatnost gubitka sredstava, no tadašnja središnja banka Rusije odlučila je da ne nametne moratorij na isplatu deponentima strukture, ali je prihvatio obvezu službe same ustanove za sebe.

Iako je još uvijek sačuvana određena budnost. Dakle, podređene obveznice jednom se trgovalo na razini od 20% nominalne vrijednosti. Naravno, postojala je jaka neizvjesnost o budućnosti. No, oni koji su kupili obveznice po najnižoj cijeni, moći će zatražiti višestruku pobjedu 2019. Kao rezultat toga, oni investitori koji su se opustili i podlegli panici - bili su gubitnici. Oni koji su imali povjerljive informacije ili su samo optimisti, sada mogu smilovati samo svoje ruke.

Specifičnost ulaganja

Ovaj alat uglavnom koristi iskusni igrači koji žele osigurati visoku razinu profitabilnosti. Dakle, kao kupci podređenih obveznica, podružnica, velikih sredstava i brojnih drugih institucionalnih investitora mogu djelovati. Među privatnim investitorima, ova opcija nije popularna zbog značajnog pragova ulaza. Iako se postupno poduzimaju koraci za povećanje broja uključenih osoba.

Dakle, Moskva je burza počela koristiti podjelu puno, tako da možete postati vlasnik obveznice s takvim "zanemarivim" iznosom od tisuću američkih dolara. Tko koristi te alate i zašto? Ciljevi povezanih osoba već su jasni od njihova imena. Investicijski fondovi žele osigurati visoku profitabilnost za sebe. Dakle, obveznice iznimno pouzdanih izdavatelja, od kojih je Sberbank primjer, pružaju dobru zaradu. I s tim - to će biti konzervativno ulaganje novca.

O rizicima, stavite riječ

A opet - ovaj alat vam omogućuje da računate na visoku razinu profitabilnosti. Ali to je moguće samo zbog značajnih rizika. Stoga je poželjno odabrati pouzdane objekte. To treba imati na umu da se provodi ne samo aktivnosti koje možda izgubiti dio uloženih sredstava, kao i svih ulaganja. Uostalom, čak iu slučaju stečaja, obični dioničari često ne dobivaju ništa. I nema ničega za reći o podređenim obveznicama. Stoga je potrebno ozbiljno pristupiti izboru izdavatelja. Ista štedna banka će osigurati da nije jako visoka, ali pouzdana dobit za dugo vremena.

Upotreba ovog alata trebala bi biti osigurana samo kvalitativnim punopravnim informacijama o statusu predmeta i širokom znanju iz područja ulaganja. Također ne savjetujemo da započnete s velikim količinama. Pravilo "ti možeš tiho, bit ćeš bolje" može pomoći ovdje. Potrebno je postupno steći iskustvo, razumjeti poslovanje tvrtke koristeći samo javne informacije - a zatim će vjerojatnost neuspjeha biti minimizirana. Naravno, nemoguće je u potpunosti zaštititi sebe, i uvijek će biti određeni rizik. No, to u potpunosti nadoknađuje profitabilnost. Ako realno procjenjujete postojeće rizike.

zaključak

U svijetu postoji mnogo alata koji se mogu koristiti za ulaganje novca i zaradu. Što je veći potencijalni prinos, to je veći rizik da osoba ili organizacija želi povećati vlastitu državu. To je bit podređenih obveznica.

Iako možete reći io bilo kojem financijskom instrumentu koji se koristi za obogaćivanje. Uostalom, rad s novcem u našem vremenu je vrlo rizično, što zahtijeva širok spektar znanja, sposobnost da ih učinkovito primijeniti i koristiti.