Što je razlika u rizicima?

Diversifikacija rizika jedna je od glavnih odredbi gospodarstva, čija je bitna svrha maksimizirati izravnavanje prijetnji u procesu ulaganja, proizvodnje, osiguranja i drugih poslovnih aktivnosti. U ovom materijalu ćemo detaljno proživjeti ovaj princip. Glavni zadatak diversifikacije rizika u svim spomenutim granama gospodarstva jest spriječiti stečaj, kao i želju da se dobije maksimalna dobit i osigurati sigurnost kapitala.

Raspodjela rizika u investiranju

U ovom slučaju, riječ je o stvaranju portfelja ulaganja s različitom profitabilnošću, likvidnošću i stupnjem pouzdanosti. Za svoju organizaciju koriste se investicijski instrumenti različitih vrsta. Treba napomenuti da je poželjno uključiti imovinu povezanu s različitim poslovnim područjima prilikom izrade takvog skupa ulaganja. Dakle, raznolikost financijskih rizika.

Na primjer, ulaganje sredstava isključivo u dionice i obveznice povećava vjerojatne rizike, jer profitabilnost i pouzdanost imovine u ovom slučaju izravno ovisi o situaciji na burzama. Istodobno, portfelj, koji uključuje, osim vrijednosnih papira, deviza, nekretnina i plemenitih metala, podliježe manjim gospodarskim prijetnjama.

Postoje imovine čija se vrijednost razlikuje u jednom smjeru. Drugim riječima, oni imaju pozitivnu korelaciju. Dakle, zadaća diversifikacije rizika u ulaganju je odabir investicijskih instrumenata koji imaju najmanje stupanj međusobne ovisnosti. U takvim slučajevima, smanjenje troškova jednog instrumenta stvara mogućnost povećanja cijene drugog.

Rizici u ulaganju

Cijeli niz investicijskih rizika može se podijeliti na specifične i tržišne. Posebni rizici su oni koji ovise o izdavatelju vrijednosnih papira. Sve preostale nakon uklanjanja prvih rizika odnose se na tržište. Investicijski portfelj s dovoljno visokom razinom diversifikacije rizika gotovo je uvijek izložen tržišnim prijetnjama. Ne mogu ih u potpunosti zaštititi, ali postoje načini za smanjenje njihovog utjecaja.

Na primjer, analitičke studije pokazuju da portfelj od 7-10 dionica može eliminirati specifične rizike za 80%. No, skup od 12-18 dionica različitih organizacija osigurava sigurnost ulaganja od specifičnih rizika za 90%. Što kažete? Činjenica da kompetentna diverzifikacija smanjuje rizik gubitka ulaganja.

Vrste rizika u investiranju

Osim toga, postoji još jedna klasifikacija rizika ulaganja, o čemu ćemo raspravljati u nastavku. Odvojite stanje i ekonomske rizike segmenta, industrije ili pojedine tvrtke. Državni rizici prouzročeni su mogućom promjenom pravnog okvira i, prema tome, klimatskim uvjetima za poslovanje. Postoji mogućnost nacionalizacije pojedinih poduzeća.

Jedan od glavnih rizika u ulaganju su ekonomske prijetnje. Mogu ovisiti o prikladnoj konjunkturi, globalnoj ili lokalnoj financijskoj krizi i recesiji. Rizici segmenta investicijskog instrumenta su prijetnje tipične za tu granu nacionalnog gospodarstva u kojem je dio sredstava uložen. Kao primjer možemo navesti tržište nekretnina u procesu krize, što je određeno smanjenjem troškova stanova, kuća, ureda i drugih objekata. Drugi primjer su dionice čija se cijena može srušiti tijekom krize razmjene. U upravljanju rizicima igra odlučujuću ulogu u diversifikaciji vlasničkih ulaganja. Razmotrimo još nekoliko primjera.

Rizici industrije su prijetnje koje se mogu očitovati kada padne potražnja za određenim proizvodom. Na primjer, investitor je kupio dionice u rafineriji nafte, a svjetska vrijednost "crnog zlata" urušila se. U tom slučaju, cijena dionica kupljene tvrtke na burzi će se smanjiti. Rizici pojedine organizacije predstavljaju mogućnost stečaja, pad proizvodnje i tržišnog udjela, te druge krize u jednoj tvrtki.

Minimizirajući rizike

Razmotrimo načine diverzifikacije rizika. Nemoguće je potpuno osigurati svoj investicijski portfelj. Ipak, sasvim je moguće smanjiti. Na primjer, državni rizici smanjuju se metodom distribucije prijetnji između različitih zemalja. Velike investicijske organizacije i privatni ulagači stječu imovinu inozemnih poduzeća i cijelih država.

Smanjivanje ekonomskih rizika ulaganjem u imovinu raznih klasa. U okruženju iskusnih investitora poznato je da pad burze prati povećanje troškova zlata i ostalih plemenitih metala. Rizike po segmentima gospodarstva mogu se izravnati pomoću alata kao što je zaštita. Njegova je bit u stjecanju ročnica određene imovine s fiksnom cijenom. Stoga se eliminira rizik pada vrijednosti udjela ove imovine na drugim trgovinskim podovima. Koje druge metode postoje za diverzifikaciju rizika?

Da bi se smanjili rizici industrije, u investicijski portfelj uključena je metoda uključivanja imovine koja pripadaju različitim sektorima gospodarstva. Na primjer, vrijednosni papiri naftnih tvrtki mogu se dopuniti dionicama organizacija iz financijskog sektora gospodarstva. Najčešće, kao takvo osiguranje, koriste se dokumenti takozvanih "plavih čipova" - tvrtke s najvećim prinosom, likvidnošću i pouzdanosti. Osiguravanje investicijskog portfelja od rizika bankrota jedne organizacije pomoći će investiranju u nekoliko tvrtki jedne industrije.

Lažna raznolikost

Razmotrimo još jednu vrstu raspodjele rizika. Lažna raznolikost je fenomen koji se često susreće kod neiskusnih ili početničkih investitora. Također se naziva "naivan". Karakterizira ga zaštita kapitala samo iz određenih rizika, što ne daje visoku jamstva za očuvanje investicijskog portfelja. Dajmo primjer. Investitor kupuje dionice pet različitih tvrtki za preradu nafte. Diversifikacija kao takva prisutna je, ali ako padaju svjetske cijene nafte, vrijednost dionica tih poduzeća će se smanjiti. Općenito, to će uzrokovati da cijeli investicijski portfelj postane jeftiniji.

Raspodjela rizika u proizvodnji

Načelo diverzifikacije rizika također se koristi u proizvodnji. U ovom slučaju, riječ je o skupu mjera kojima je cilj povećanje održivosti tvrtke, zaštitu od mogućeg bankrota i povećanje profita. Koji su ti mehanizmi? Prije svega govorimo o širenju proizvodne linije, pokretanju novih proizvodnih linija i širenju asortimana proizvedenih proizvoda. Razvoj novih smjerova koji nisu međusobno povezani klasičan je primjer diverzifikacije u proizvodnji.

Vrste industrijske distribucije rizika

Razmotrimo više pojedinosti o raznolikosti proizvodnje i njegovih vrsta. U tvornicama može biti dvije vrste. Prvi uključuje povezivanje novih područja poslovanja s onima koji već postoje u tvrtki. Druga vrsta distribucije rizika u proizvodnji uključuje stvaranje novog proizvoda ili usluge koji nije povezan s proizvodom koji je već proizvodila organizacija. Ovo je lateralna diverzifikacija.

Vertikalna i horizontalna raspodjela rizika

Sličan pogled predstavlja uspješnost tvrtke u prethodnoj ili sljedećoj fazi proizvodnog lanca. Na primjer, organizacija koja proizvodi opremu počinje samostalno proizvoditi komponente za svoje instrumente. Dakle, tvrtka provodi diverzifikaciju niz lanac. Moguće je dati još jedan primjer kada poduzeće koje proizvodi mikroprocesore počinje samonastavljanje gotovih osobnih računala. U ovom smo slučaju ilustrirali model, tzv. Vertikalnu diverzifikaciju. Ali zajedno s njim se koristi i druga vrsta.

Horizontalna diversifikacija je proizvodnja susjednih proizvoda od strane organizacije. Na primjer, tvrtka specijalizirana za proizvodnju televizora pokreće liniju za izradu telefonskih aparata. U ovom slučaju, ovaj proizvod može se predstaviti na tržištu pod novom markom ili pod postojećim.

Diversifikacija rizika u osiguranju

Raspodjela rizika također se aktivno koristi u poslovanju osiguranja. U ovom sektoru gospodarstva postoje alati koji su specifični za ovo područje poslovanja. Prije svega, govorimo o mehanizmu za prijenos rizika koji se odnose na imovinu osiguratelja ili njegove obveze. Navodimo najčešće. Metode preraspodjele rizika u osiguranju, koje su svojstvene imovini osiguratelja, obuhvaćaju širenje agregata imovine i korištenje različitih financijskih instrumenata. Načini diversifikacije rizika vezanih uz obveze uključuju reosiguranje i sekuritizaciju obveza osiguranja.