Razdoblje povrata: formula. Ulaganja i dobiti

formula obnavljanje projekta

Osjećaj izračuna

Jedan od najvažnijih pokazatelja u određivanju učinkovitosti ulaganja - razdoblje povrata. Njegova formula pokazuje za koje vremensko razdoblje prihodi od projekta će pokriti sve jednokratne troškove za to. Metoda omogućuje izračunavanje vremena otplate sredstava, a zatim investitor korelira sa svojim ekonomski održivim i prihvatljivim razdobljem.

Ekonomska analiza uključuje korištenje raznih metoda u izračunavanju gore navedenih pokazatelja. Koristi se ako se provede komparativna analiza kako bi se odredio najprofitabilniji projekt. Važno je istodobno da se ne primjenjuje kao glavni i jedini parametar, već se izračunava i analizira zajedno s ostatkom, što pokazuje učinkovitost određene investicijske opcije.

Obračun razdoblja otplate kao glavni pokazatelj može se primijeniti ako je tvrtka usmjerena na brz povrat ulaganja. Na primjer, pri odabiru načina za poboljšanje tvrtke.

Ostale stvari su jednake, projekt s najmanjim razdobljem povrata prihvaćen je za implementaciju.

Povrat ulaganja - formula koja pokazuje broj razdoblja (godina ili mjeseci) za koje će investitor u cijelosti vratiti svoje investicije. Drugim riječima, ovaj izraz povrat. Treba imati na umu da ovo razdoblje treba biti kraće od duljine vremena tijekom kojega se koriste vanjski krediti.

Što je potrebno za izračunavanje

Razdoblje povrata (formula njegove uporabe) pretpostavlja poznavanje takvih pokazatelja:

• troškovi projekta - to uključuje sve ulaganja koja su načinjena od njegovog početka;
• neto dobit po godini je prihod od projekta koji je primljen za godinu, ali umanjen za sve troškove, uključujući poreze;
• amortizacija za razdoblje (godina) - iznos novca koji je potrošen na poboljšanje projekta i njegove metode implementacije (modernizacija i popravak opreme, poboljšanje opreme itd.);
• trajanje troškova (zbog ulaganja).

I za izračunavanje diskontiranog povrata ulaganja važno je uzeti u obzir:

• dolazak svih sredstava izvršenih u promatranom razdoblju;
• diskontna stopa;
• razdoblje za koje se popusta;
• početni iznos ulaganja.

Formula za izračunavanje povrata

Određivanje razdoblja povrata ulaganja uzima u obzir prirodu prihoda neto prihod na projektu. Ako se to shvati novčani tokovi protječe ravnomjerno tijekom trajanja projekta, razdoblje povrata, formula koja je prikazana u nastavku, može se izračunati na sljedeći način:

T = I / D

Tamo gdje: T - razdoblje povrata ulaganja;

I - ulaganja;

D - ukupni iznos dobiti.

U tom slučaju, ukupni iznos prihoda sastoji se od neto dobit i amortizacija.

Da bi se shvatilo koliko je koristan projekt u pitanju kada se koristi ova metodologija, to će pomoći da primljeni iznos povratnog razdoblja uloženih sredstava bude manji od onog koji je postavio investitor.

U stvarnim radnim uvjetima projekta, investitor ga odbija ako je povratni rok ulaganja veći od granične vrijednosti koju je odredio. Ili traži načine za smanjenje razdoblja povrata.

Na primjer, investitor ulaže 100 tisuća rubalja u projekt. Prihodi od projekta:

• u prvom mjesecu iznosila je 25 tisuća rubalja;
• u drugom mjesecu - 35 tisuća rubalja;
• u trećem mjesecu - 45 tisuća rubalja.

U prva dva mjeseca projekt nije isplatio, jer je 25 + 35 = 60 tisuća rubalja, što je niže od uloženog iznosa. Dakle, može se shvatiti da je projekt isplatio u tri mjeseca, kao 60 + 45 = 105 tisuća rubalja.

Prednosti postupka

Prednosti gore opisane metode su:

1. Jednostavnost izračuna.
2. Vidljivost.
3. Mogućnost držanja klasifikacija ulaganja uzimajući u obzir vrijednost koju daje investitor.

U principu, to je pokazatelj moguće je izračunati rizik ulaganja, kao što je situacija obrnuta: ako je razdoblje povrata investicije, formula je gore spomenuto, je smanjen, i smanjenje rizika projekta. Isto tako, s rastom razdoblja povrata ulaganja, povećava se rizik - investicije mogu postati neopozive.

Nedostaci metode

Ako govorimo o nedostatcima metode, onda među alociranjem: netočnost izračuna, jer se u svom izračunu faktor vremena ne uzima u obzir.

Zapravo, prihod koji će biti primljen u inozemstvo za vrijeme povratka, ni na koji način ne utječe na njen mandat.

Kako bi se kompetentno izvršilo izračun pokazatelja, važno je značiti ulaganja za ulaganja u formaciju, rekonstrukciju, poboljšanje dugotrajne imovine poduzeća. Zbog toga se njihov učinak ne može trenutačno dogoditi.

Investitor, kada ulaže novac u poboljšanje svojeg smjera, dužan je shvatiti činjenicu da će tek nakon nekog vremena dobiti ne-negativnu količinu novčanog tijeka kapitala. Zbog toga je važno koristiti dinamičke metode u izračunima koji diskontiraju tokove, vodeći cijenu novca na jednu točku u vremenu.

Potreba za takvim složenim izračunima uzrokovana je činjenicom da cijena novca na datum početka ulaganja ne podudara s vrijednošću novca na kraju projekta.

Diskontirana metoda izračuna

Razdoblje povrata, formula koja je prikazana u nastavku, podrazumijeva uzimanje u obzir faktora vremena. Ovo je izračun NPV - neto sadašnja vrijednost. Izračun se provodi prema formuli:

T = IC / FV,

gdje je T razdoblje povrata;

IC - ulaganje u projekt;

FV - projicirani prihod za projekt.

Ovdje se uzima u obzir trošak budućeg novca, pa se planirani prihod diskontira diskontnom stopom. Ova stopa uključuje rizike projekta. Među njima možemo identificirati glavne:

• rizici inflacije;
• zemlje rizika;
• rizici neprimitka dobiti.

Svi od njih su određeni u postotcima i zbrajaju se. Diskontna stopa definirana je kako slijedi: stopa povrata od rizika + svi rizici za projekt.

Ako tok novca nije isti

Ako se prihodi od projekta razlikuju svake godine, oporavak troškova, čija se formula razmatra u ovom članku, određuje se u nekoliko koraka.

1. Prvo, potrebno je utvrditi broj razdoblja (i mora biti cijeli broj), kada iznos ukupnih prihoda postane približan iznosu ulaganja.
2. Zatim morate odrediti stanje: od iznosa ulaganja oduzmite veličinu akumulirane vrijednosti prihoda projekta.
3. Nakon toga, iznos nepodmirene stope podijeljen je s iznosom novčanih priljeva sljedećeg vremenskog intervala. Glavni gospodarski pokazatelj u ovom slučaju je diskontna stopa, koja se određuje u frakcijama jedinice ili u postocima godišnje.

nalazi

Razdoblje nadoknade, čija formula je gore razmatrana, pokazuje za koje razdoblje će biti puno povrat ulaganja i doći će vrijeme kada će projekt početi ostvarivati ​​prihode. Odaberite vrstu ulaganja u kojoj je razdoblje povrata najmanji.

Za izračunavanje upotrijebite nekoliko metoda koje imaju svoje osobine. Najjednostavnija je podjela iznosa troškova za iznos godišnjeg prihoda koji donosi financirani projekt.