Temeljna analiza tržišta. Tehnička i fundamentalna analiza

Temeljna analiza je skup metoda koje omogućuju predvidjeti događaje na tržištu ili u svojim segmentima pod utjecajem vanjskih čimbenika i događaja. Točno predviđanje promjena u situaciji na tržištu omogućuje igraču da donese pravu odluku kako bi dobila maksimalnu korist od takvih fluktuacija. Fluktuacije uzrokovane događajima koji utječu na politiku i ekonomiju na makro razini proučavaju se fundamentalnom analizom.

Uspješan igrač na valuti i burzi, u pravilu, provodi duboku tehničku i fundamentalnu analizu makroekonomskih pokazatelja koji utječu na njihov razvoj. Što je dublje proučavanje temeljnih komponenti tržišta, to su manje rizici sudionika. Glavni problem analize je odrediti najatraktivniji smjer ulaganja.

vijesti

Utjecanje na tržišne vijesti može se podijeliti na:

• ekonomska;
• politika;
• glasine i očekivanja;
• više sile.

S druge strane, ekonomske i političke vijesti mogu se podijeliti na očekivane i neočekivane događaje. Predviđenim prijenosom najavljena vijest, koju ulaze u gospodarski kalendar.

Razdoblje valjanosti

Utjecaj vijesti i događanja na tržištu može imati drugačiji vremenski okvir, ali bilo vijesti tržište reagira gotovo trenutno, reviziju omjera cijena, a potom događaji mogu samo podržati trenutne trendove. Stoga je tržišna nagađanja o vijestima moguća samo u kratkom vremenskom roku, sve dok tržište ponovno ne pronađe održivu poziciju.

Ekonomski kalendar

S obzirom na činjenicu da većina ekonomskih vijesti ima poznati datum izlaska, trgovci na tržištima dovode ih do posebnog kalendara. On uvodi element reda u kaotično, bitno tržište, omogućuje vam da se pripremite za događaj i dajte joj prethodnu procjenu. U ekonomskom kalendaru unose se datumi:

• objavljivanje statističko izvješćivanje Države;
• financijska izvješća najvećih sudionika na tržištu;
• stupanje na snagu usvojenih zakona koji mijenjaju uvjete poslovanja;
• govorima čelnika država, čelnika nacionalnih banaka i velikih financijskih organizacija;
• drugi najavljeni događaji koji mogu utjecati na situaciju na tržištu.

Početni uvjeti za analizu

Jednostavna temeljna analiza tržišta može u prvoj aproksimaciji u kratkom vremenskom okviru proizaći iz pretpostavke da je tržište u nedostatku vijesti stabilno, a opći trendovi i dalje postoje. Stoga su glavni čimbenici koji utječu na pojavu fluktuacija i, prema tome, primanje spekulativnih profita iz tih fluktuacija, vijesti (događaji). U tom slučaju, što je više neočekivano vijesti i događaja, to je veća fluktuacija tržišta koje mogu uzrokovati. Svaki poslovni čovjek, koji provodi temeljnu analizu tržišta, želi izbjeći rizike i gubitke i zainteresiran je za dodatnu dobit od fluktuacija.

Ekonomski čimbenici

Da bismo provodili temeljnu analizu, proučavamo čimbenike koji ukazuju na opće stanje gospodarstva, kao što su:

• trendovi u BDP-u - s rastom BDP-a, nacionalna valuta i imovina na državnom području postaju sve jači;
• proračun zemlje, planiranu i stvarnu veličinu njezina suficita ili deficita;
• plaćanja i trgovinske bilance, omjer izvoza i uvoza;
• indeksi potrošačkih i veleprodajnih cijena, veličina inflacije;
• podaci o nezaposlenosti;
• indeksi industrijske proizvodnje i burzovnih dionica, drugi pokazatelji stanja gospodarstva.

Postoje desetine različitih indeksa i pokazatelja stanja makroekonomije. Za igrače na tržištu, svi signali dostavljeni promjenom tih indeksa imaju važne informacije, nakon što su proučavali što je moguće pravilno odrediti strategiju njihovog ponašanja kako bi se izbjegli gubici i dobit.

Gospodarske vijesti, u pravilu, očekivale su - analitičari čak i prije njihovog pojavljivanja pokušavaju predvidjeti vrijednosti indeksa i pokazatelja. Samo u slučaju snažnog odstupanja stvarnih vrijednosti iz predviđanja, tržište doživljava značajne promjene.

Politički čimbenici

Promjene vlasti, izborni rezultati, izjave šefova država, donošenje zakona i drugih političkih vijesti fundamentalne analize smatra se u smislu utjecaja na gospodarstvo i predviđa promjene na tržištu uzrokovane tim događajima. Zaključci međudržavnih sporazuma, netržišna regulacija gospodarstva mogu imati značajan utjecaj na ukupnu gospodarsku klimu države i zemalja koje su njezini glavni strateški partneri.

Političke vijesti uključuju štrajkove, oružane sukobe, promjene u političkom sustavu i druga događanja. Njihov utjecaj na gospodarstvo može imati različite posljedice. Iako se, u pravilu, glavna politička previranja brinu investitorima i privlači negativne rezultate za gospodarstvo u cjelini. Političku krizu obično prati ekonomska kriza i obrnuto.

Glasine koje utječu na očekivanja

Značajan utjecaj na igrače na tržištu može imati širenje glasina. To su očekivanja ljudi koji traže maksimalnu dobit koja može povećati ulaganja u ovaj ili onaj grana gospodarstva ili određenom poduzeću. Istodobno, takva očekivanja dovode do promjene u strukturi tržišta. Rizici sudionika koji se igraju na glasinama su vrlo visoki, ali ako su ulozi bili točni, onda je dobit na takvim investicijama super.

Viša sila

Velike prirodne katastrofe, koje su dovele do uništenja industrijskih poduzeća, komunikacija i druge infrastrukture, podložne su promjenama u gospodarskoj situaciji u regiji katastrofe. Tehnološke katastrofe mogu se promijeniti investicijska klima zasebna tvrtka i industrija u cjelini. Temeljna analiza omogućuje određivanje kretanja ekonomskih promjena pod utjecajem takvih neočekivanih čimbenika. Koristi se ne samo za proučavanje tržišta općenito, već i za specifične investicijske smjernice. Možete analizirati situaciju u poduzeću, u industriji, određenom segmentu tržišta. Najrazvijeniji primijenjeni smjerovi su oni koji će se razmatrati u nastavku.

Temeljna analiza deviznog tržišta

Novosti i događaji koji se javljaju u gospodarstvu često znatno utječu na nacionalnu valutu. Proučavajući učinak događaja, temeljna analiza tržišta valute postavit će se kao cilj predviđanja jačanja ili slabljenja nacionalnih valuta u parovima trgovanja. Ako iste vijesti imaju pozitivan učinak na prvu valutu para i negativnu na drugom, onda očito jačanje prve valute u odnosu na drugu. Važan čimbenik na deviznom tržištu su vrijednosti popustne stope nacionalnih banaka, posebno ekonomski snažnih država.

Fundamentalna analiza financijskih tržišta i promjene tečaja valuta odražava mnoge procese koji se odvijaju u globalnoj ekonomiji, a omogućuje vam da predvidjeti kretanje cijena kako bi se povećala dobit u sve mijenja svijet trgovine. Važno je uzeti u obzir cikličku prirodu gospodarstva.

U razdobljima recesije, kada je proizvodnja smanjena, kamatne stope pada, potražnja potrošača se smanjuje, nezaposlenost raste, nacionalna valuta gubi svoju žalbu. Ulagači deviznog tržišta nastojat će zadržati svoju štednju u stabilnijoj valuti. No, valja imati na umu da se razdoblja recesije zamjenjuju stagnacijom i rastom, a zatim igrači deviznog tržišta dobivaju profit.

osnovni analiza deviznog tržišta U kratkoročnoj situaciji i prognozi njegovog razvoja koriste se elementi tehničke analize. Stan (stagnirajuće) stanje nije zanimljivo za igrače mjenjača. Temeljno-tehnička analiza temelji se na korištenju matematičkih alata za modeliranje. Za njega su uključene metode matematičke obrade podataka i njihove aproksimacije.

Temeljna analiza tržišta dionica

Trgovina dionicama, kao i drugih vrijednosnih papira, zahtijeva detaljnu studiju. Temeljna analiza tržišta vrijednosnih papira temelji se na istim signalima kao i čitavom gospodarstvu. Međutim, u ovom slučaju, važnu ulogu igraju industrijske karakteristike, jer za mnoge industrije isti signali mogu imati višesmjerni učinak.

Temeljna analiza tržišta dionica zahtijeva duboko razumijevanje fenomena koji se javljaju, kako na makro-mikrorazini. Tako, na primjer, poteškoće u marketingu određene robe mogu dovesti do povećanja prodaje robe koja ih zamjenjuje, pomaknuti naglaske investitora na burzu.

Temeljna analiza dionica poduzeća temelji se na temeljitom istraživanju trenutne gospodarske situacije i perspektivama razvoja industrije. Ona mora uzeti u obzir financijsko stanje poduzeća, svoje platna bilanca, potencijal osoblja.

Temeljna analiza vrijednosnih papira zahtijeva najvišu kvalifikaciju od trgovca, intuitivan instinkt za promjenu tržišta. Proučavajući ove čimbenike, ulagači donose odluke o stjecanju ili prodaji dionica tvrtke na burzama. Samo temeljna analiza tržišta dionica omogućuje vam da računate na donošenje pravilnih odluka investitora za profit.

Analiza intermarketa

Važan uvjet za točne analitičke zaključke jest razumijevanje bliske međusobne povezanosti različitih tržišta i njihovih segmenata. Tendencije koje su se pojavile na bilo kojem tržištu ili njegovom segmentu neizbježno dovode do opće fluktuacije. Veličina tih fluktuacija vezana je za važnost i integraciju ovog dijela tržišta u sveukupne procese gospodarstva.

Međutim, privatni i opći trendovi se ne mogu podudarati - rast u jednoj sektora gospodarstva može dovesti do smanjenja ostalih sektora i negativno utjecati na gospodarstvo u cjelini. Na primjer, pad cijena energije ne nedvosmisleno utječe na određene sektore gospodarstva i ekonomije država.

U ovoj situaciji, unatoč padu industrija i industrije koje proizvode energiju, povezane s njihovom ponudom, može doći do povećanja potrošača tog resursa. I samo ako je udio u gospodarstvu države proizvodnje energije je visoka, to može dovesti do značajnih poteškoća u općoj situaciji na tržištima u zemlji, uzrokujući pad potrošačke potražnje i mogućnosti otplate na svim razinama. Dakle, isti događaji u različitim sektorima tržišta mogu dovesti do daleko od nedvosmislenih posljedica.

Složenosti analize

Fundamentalna analiza temelji se na događajima koji utječu na ekonomske procese, ali analizom tržišta, moramo biti potpuno svjesni činjenice da tržišne cijene pružiti sve sudionike, a njihova formacija je podložno različitim subjektivnih faktora, koji mogu biti sasvim neočekivano s aspekta analize standarda. Uostalom, svaki igrač na tržištu pojedinačno ocijeniti ovu vijest, i niz rješenja za sve igrače konačno formira ravnotežu ponude i potražnje, a time i cijene.

Svi sudionici na tržištu prije događaja na temelju glasina, njihovo iskustvo, stručno mišljenje se priprema za promjenu i u skladu s njihovim očekivanjima unaprijed promjena citati. Na istoj vijestima, pojedini igrači reagiraju drugačije, ponekad imaju suprotne odluke - to dovodi do činjenice da čak i vrlo značajne vijesti ponekad ne uzrokuju značajne promjene u citatima i cijenama. Takva je analiza vrlo naporna, jer je dužna uzeti u obzir reakciju svih tržišnih igrača na vijest koja je izašla. Možemo pretpostaviti da je temeljna analiza disciplina koja proučava kolektivnu svijest tržišnih igrača.

Točna ocjena signala

Indeksi dionica i indeksi pokazatelja stanja gospodarstva su integrirane prirode i odražavaju samo opće trendove u gospodarstvu i tržištu. Za detaljnu analizu i donošenje odluka potrebno je proučiti sve okolnosti koje mogu utjecati na rezultate. Nije ni čudo da ljudi koji primaju prihode iz transakcija na burzi, pozvao igrače, kao što je u konačnici u radu (a možda čak i na području trgovanja) igraju značajnu ulogu sreće, talent i sposobnost da pravilno procijeni tržišne signale koji proučava temeljnu analizu.